光伏產(chǎn)業(yè)步入快車道 基金提前布局

12月16日，國家能源局正式印發(fā)《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》（以下簡稱“《規(guī)劃》”），其中多處提及太陽能熱發(fā)電，其重要性凸顯。從內(nèi)容上看，《規(guī)劃》未對光伏和風電裝機量制定較高目標，而是把重點放在光伏產(chǎn)業(yè)化效率提升上。未來5年，在《規(guī)劃》指導下，太陽能光伏產(chǎn)業(yè)有望走上發(fā)展快車道，實現(xiàn)降低成本、應用領域拓展以及產(chǎn)業(yè)快速升級。在此背景下，太陽能概念股高增長可期，尤其是光伏單晶及分布式光伏發(fā)電領域龍頭企業(yè)將獲得更多資金關注。今年3季度，布局這一領域主動股混型基金數(shù)量較多，投資者可擇優(yōu)配置，借道基金分享光伏產(chǎn)業(yè)結構性機會。

在國家政策引導下，我國光伏產(chǎn)業(yè)已從“出口拉動型”過渡到更為持久的“內(nèi)需拉動型”模式。在新的光伏產(chǎn)業(yè)格局下，上游硅料、硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩，價格大幅下跌，整體利潤呈下降趨勢，但龍頭企業(yè)強者恒強。中游電池片、電池組件環(huán)節(jié)利潤最為單薄，門檻低、競爭激烈，依舊是龍頭企業(yè)天下。下游光伏電站建設與運營環(huán)節(jié)，利潤最為豐厚，成為資本爭相涌入的掘金地。公募基金在光伏概念股配置上，也與光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀較為契合，上中游龍頭企業(yè)和光伏電站建設企業(yè)，都成為基金重倉配置對象。

金牛理財網(wǎng)統(tǒng)計顯示，2016年3季度重倉持有光伏概念股的基金共計175只，配置相關概念股多達34只，截至3季度末，持股市值高達67.41億元。其中，持有光伏概念股占自身凈值比達到8%以上的基金有11只。其中，國投瑞銀國家安全混合、建信社會責任、建信潛力新藍籌股票位列前三，比例分別為11.86%、11.13%、10.95%。國投瑞銀國家安全混合重倉配置航天機電和天通股份兩只個股，占凈值比例分別為7.5%和4.36%。建信社會責任混合和建信潛力新藍籌股票均持有3只相同概念股，分別為乾照光電、青島海爾、三安光電。

從基金重倉持有具體概念股來看，國內(nèi)最大的電器廠商宏發(fā)股份成為最受基金歡迎的概念股，共有36只主動股混型基金將其列入3季度前十大重倉股行列。今年以來，繼電器生產(chǎn)作為宏發(fā)股份的傳統(tǒng)主業(yè)一直穩(wěn)定發(fā)展，全球市占率已高達11%，位列第二，新布局低壓電器有望成為公司業(yè)績第二支撐，傳感器及機器人等業(yè)務也在有序推進中，成長高度可期。大成競爭優(yōu)勢、國泰金鷹增長以及國泰價值(LOF)持有該股占凈值比例都達到9%以上。此外，三安光電、隆基股份、天通股份以及川投能源則分別獲得了20只、17只、12只、12只基金的重金布局。東方紅優(yōu)勢精選和金鷹策略配置分別持有三安光電占凈值比例居前，達到5.92%和5.8%。隆基股份是全球最大的單晶硅光伏產(chǎn)品制造商，易方達新興成長靈活配置、諾德30、諾德周期配置該股比例居前。安信鑫發(fā)優(yōu)選混合和景順長城能源基建混合則分別配置天通股份和川投能源比例居首。

業(yè)績表現(xiàn)上來看，景順長城能源基建混合、大成高新技術股票、大成策略回報、金鷹穩(wěn)健成長這4只基金各期業(yè)績表現(xiàn)均穩(wěn)健居前。截至12月21日，金鷹穩(wěn)健成長混合近半年、今年以來以及近一年的累計收益均在配置光伏概念股的所有主動股混型基金中位居首位，分別達到23.95%、10.97%、15.66%。該基金今年三季度前十大重倉股中納入了一只光伏概念股—易成新能。該公司近期通過收購江西賽維和新余賽維光伏向光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游拓展，恰逢本周四復牌即一字漲停。另外，景順長城能源基建混合則短期表現(xiàn)優(yōu)異，在近一個月大盤連續(xù)下挫行情下依舊實現(xiàn)凈值上漲，漲幅為0.25%。