涉足天威集團破產(chǎn)重整 光伏梟雄彭小峰卷土重來？

　　作為國內(nèi)首個債券違約國企，保定天威集團有限公司（下稱天威集團）破產(chǎn)重整草案在法院裁定9個月后終于出爐。記者獲悉，10月8日管理人已下發(fā)重整計劃草案。值得注意的是，在新能源領域?qū)覕覒?zhàn)的江西賽維集團原董事長彭小峰旗下公司將作為重整方，掌握天威集團的命運。

　　直接作為天威集團重整方的是江蘇一家民營企業(yè)，而其股東則是境外上市的光伏企業(yè)SPI。SPI的董事長正是彭小峰。此前，江西賽維集團也進入了破產(chǎn)重整程序。這位光伏領域的知名企業(yè)家一直沒有放棄這個行業(yè)，在多次摔到之后一直在尋求東山再起的機會。

　　根據(jù)重整草案，普通債權人最終清償率為30%，但5年后才開始付款，8年內(nèi)付清；有抵押債權人雖然能得到100%清償，但其中90%的資金也有上述時間安排。此外，債權人還將有一次債轉(zhuǎn)股的選擇機會，但不超過清償債權金額的30%。

　　以現(xiàn)有方案計算，重整方在短期內(nèi)僅需動用4億元左右的現(xiàn)金即可撬動47億元的天威資產(chǎn)，債權人認為重整方案誠意不足。

　　此次草案的第一次債權人投票將于11月2日舉行，根據(jù)債權人近期溝通的情況，這一版本的重整計劃很有可能不會被通過。但就法律規(guī)定，債權人若投票否定可對重整方案進行修改；但若兩次投票無果，債務人或管理人可以申請由法院強制裁定。

　　令債權人擔心的是，銀行、企業(yè)和法院在價值認定上存在很大分歧，過去也發(fā)生過企業(yè)設置較低的清償率，以法院強裁作為后盾，讓債權人接受并不符合實際情況的重整方案，債權人處于相對弱勢地位。

　　此次天威集團涉及確權債務88.38億元。據(jù)記者了解，截至2016年10月8日，共有61家債權人申報債權金額共計134.8億元，經(jīng)法院確權的為88.38億元，其中有財務擔保的債權金額為21.34億元。

　　債權人共56家，并且多數(shù)為金融機構。包括農(nóng)業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等多家銀行機構；公募基金中博時基金、中銀基金、工銀瑞信等也有專戶產(chǎn)品卷入其中。

　　30%清償率與8年償債期

　　重整草案下發(fā)后，債權人對重整方給出償債方案提出質(zhì)疑。

　　按照破產(chǎn)重整草案，普通債權人將按債權金額的30%進行清償，其余70%予以豁免。30%的部分也將分期清償，在重整計劃批準后的8年內(nèi)還清，第5年開始等額現(xiàn)金還款，償債期內(nèi)不計利息。

　　對于有財產(chǎn)擔保的債權，雖然預計清償率為100%，但在重整計劃批準后6個月內(nèi)僅會現(xiàn)金清償10%，剩余90%也將按照普通債權人的8年還清方式進行償付。

　　而普通債權中的小額債權，即低于100萬的債權將獲得全額清償，并在6個月內(nèi)付清。職工債權及稅款債權也將全部償付。

　　在重整計劃經(jīng)批準后一年內(nèi)，債權人有一次機會殼選擇不超過清償債權金額的30%進行轉(zhuǎn)股，選擇期內(nèi)債權人未選定債轉(zhuǎn)股的，按現(xiàn)金清償執(zhí)行。

　　根據(jù)河北中聯(lián)光大資產(chǎn)評估有限公司（下稱河北中聯(lián)光大）提供的報告，天威集團資產(chǎn)在經(jīng)過調(diào)整及減值后為37.546億元，據(jù)此測算，管理人給出的破產(chǎn)清算情景下的普通債權清償率為14.93%。管理人在草案中同時提及，這種情景下實際受償率可能遠低于償債能力分析報告中的預測比例。

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