索賠上市公司：信披違規(guī)成突破口

　　太陽能光伏網(wǎng)訊在監(jiān)管日益趨嚴等多方合力之下，資本市場的“霉菌”越來越多暴露于陽光之下，而這其中投資者索賠成功的則多為信息披露違法違規(guī)案件。

　　近期，海潤光伏投資者索賠獲得全面勝訴，類似涉及虛假陳述的案例在今年的A股市場也不鮮見。在維權律師看來，中小股民的索賠勝訴將對遏制我國資本市場中忽悠式信息披露產(chǎn)生震懾作用，同時有助于提振中小股東維權信心。

　　近年來資本市場案件查處數(shù)量呈現(xiàn)快速攀升態(tài)勢，多集中于內(nèi)幕交易、操縱市場、信息披露違法違規(guī)等領域。而多位證券維權律師表示，投資者維權獲得勝訴較高的案件主要集中于信息披露違法違規(guī)領域，原因在于上市公司信息披露違法違規(guī)案件當前司法實踐以及司法解釋相對較多。

　　海潤光伏投資者索賠勝訴

　　近期，持續(xù)近一年的海潤光伏投資者索賠案件獲得全面勝訴。上海市東方劍橋律師事務所證券索賠律師吳立駿向記者表示，因海潤光伏信息披露違法違規(guī)而受到數(shù)百位股民集體索賠的訴訟案件。

　　南京市中級人民法院首次于2015年12月22日開庭后，其律所在2016年國慶期間接到其中的10位股民的法院判決文書，10位股民的投資損失全額獲得賠償，獲賠金額上百萬元。對于該案件，其他證券維權律師也均透露出類似的信息，并稱“投資者獲得100%勝訴判決，應該算大概率事件”。

　　海潤光伏投資者索賠案件的起源，需要回溯到2015年1月22日，彼時海潤光伏前三大股東楊懷進、江陰市九潤管業(yè)有限公司(下稱“九潤管業(yè)”)、江蘇紫金電子集團有限公司(下稱“紫金電子”)向該公司董事會提議2014年度利潤分配及資本公積金轉增股本預案，即以海潤光伏2014年12月31日股本1574978384股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每10股轉增20股。

　　根據(jù)公告，上述議案的提出是基于海潤光伏2014年實際經(jīng)營狀況且符合利潤分配原則的前提下提出的。而8日之后的1月30日，該公司便發(fā)布業(yè)績預告稱，預計2014年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損8億元左右。同日，該公司就此事收到上證所問詢函，并申請停牌，直至同年2月13日收到證監(jiān)會的立案調(diào)查通知書之后復牌，涉嫌存在信息披露違法行為。

　　8個月后的10月22日，該公司收到江蘇證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》，江蘇證監(jiān)局認定海潤光伏及其原股東存在誤導性陳述、超比例減持情況未完整予以披露、從事短線交易等違法行為。

　　同時強調(diào)，海潤光伏及其三大股東楊懷進、紫金電子、九潤管業(yè)在法定業(yè)績預告截止期前的敏感時點，采用模糊性的語言，對2014年經(jīng)營狀況進行描述，并作為高比例轉增提議的理由，結合資本市場上業(yè)績良好才會高轉增的慣性思維，足以使投資者對公司2014年經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生錯誤判斷，從而影響其投資決策。

　　從二級市場來看，海潤光伏2015年1月23日之后股價一路呈下滑趨勢，當日收盤價為10.31元/股，直至2015年2月26日復牌股價最低為7.46元/股。

　　對此吳立駿表示，法院認定的符合索賠條件的股民為在2015年1月23日至2015年1月30日之間買入海潤光伏股票并持有，截止到2015年3月5日之后無論是賣出或是繼續(xù)持有，皆可對前述時間段內(nèi)的全部損失要求索賠。

　　但律師界對該時間范疇并未統(tǒng)一，上海市華榮律師事務所律師許峰則認為，在2015年1月23日至2015年2月13日期間買入海潤光伏股票，并且在2015年2月13日之后賣出股票或繼續(xù)持有股票的投資者，可發(fā)起此次索賠。

　　根據(jù)海潤光伏今年7月15日的公告，截至當時，該公司共收到519起證券虛假陳述股民索賠案件，訴訟金額共計約1.23億元，其中共同被告案件涉及金額為5522.44萬元，上述案件均由南京市中級人民法院受理。

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