【行業(yè)研究】光伏發(fā)電行業(yè)進入優(yōu)勝劣汰格局

作為綠色清潔能源的代表——光伏發(fā)電行業(yè)可謂是近年國際資本與境內(nèi)大型公司尋找的一個發(fā)展方向，但從上市公司層面涉及來看，近年經(jīng)營業(yè)績的虧損、淘汰、發(fā)展共存。光伏企業(yè)2009-2014年的蜂擁而上，期間淘汰或虧損面較大。如果從大型公司發(fā)展來看，實際上體現(xiàn)了一個非常發(fā)展周期，其發(fā)展路徑體現(xiàn)了優(yōu)勝劣汰，而資金、技術(shù)、政策構(gòu)成了此領(lǐng)域能否投資成功的關(guān)鍵。

　　【光伏發(fā)電概念】光伏發(fā)電是根據(jù)光生伏特效應原理，利用太陽電池將太陽光能直接轉(zhuǎn)化為電能。不論是獨立使用還是并網(wǎng)發(fā)電，光伏發(fā)電系統(tǒng)主要由太陽電池板(組件)、控制器和逆變器三大部分組成，它們主要由電子元器件構(gòu)成，不涉及機械部件。

　　光伏發(fā)電是利用半導體界面的光生伏特效應而將光能直接轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔艿囊环N技術(shù)。這種技術(shù)的關(guān)鍵元件是太陽能電池。太陽能電池經(jīng)過串聯(lián)后進行封裝保護可形成大面積的太陽電池組件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏發(fā)電裝置。

　　【我國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景】研究認為，光伏領(lǐng)域的形勢是機遇和挑戰(zhàn)并存。發(fā)展前景方面來看，較為可觀且前景較好，但行業(yè)內(nèi)公司競爭激烈，淘汰戰(zhàn)明顯，眾多企業(yè)或因技術(shù)、資本與政策支持有限而面臨困境。從其未來前景來看，兩個大的因素支撐其未來發(fā)展。

　　首先，從全球能源的發(fā)展趨勢來看，光伏發(fā)電行業(yè)前景較好。一些跡象可以表明，能源轉(zhuǎn)型現(xiàn)在是在加速。可再生能源逐漸成為能源轉(zhuǎn)型新增電力裝機的一個主力，比如發(fā)達國家加速可再生能源對化石能源的替代，發(fā)展中國家對可再生能源的重視和利用等。據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會初步統(tǒng)計的數(shù)字，今年全球光伏發(fā)電新增裝機5000萬千瓦，增速大概是15%到16%，光伏發(fā)電行業(yè)面臨一個較好的機遇。

　　其次，在中國的能源變化中，光伏發(fā)電依然機遇明顯。截至2015年底，我國光伏發(fā)電累計裝機容量4318萬千瓦，成為全球光伏發(fā)電裝機容量最大的國家。其中，新增裝機容量大約15GW，累計量已經(jīng)超過了德國，成為全球第一。在規(guī)模上，中國連續(xù)三年裝機都是超過一千萬千瓦，并提前完成“十二五”規(guī)劃目標。而未來“十三五”目前的規(guī)劃目標，預計是到2020年達到1.5億千瓦（150GW），最終的數(shù)字還要等待各部門協(xié)調(diào)，因此預計最終目標會再在1-1.5億千瓦范圍。但不管最終結(jié)果如何，每年平均裝機大概都在1500到2000萬千瓦之間，這個數(shù)字對光伏產(chǎn)業(yè)的支撐應該還是有力度的，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來前景依然被看好。

　　【面臨的不確定性因素挑戰(zhàn)】

　　1、光伏的電價補貼政策變化。

　　據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會信息顯示這兩年，光伏發(fā)電行業(yè)因補貼問題受到不小影響，2013年9月份至2015年年底，新并網(wǎng)的電站機組都沒有享受到補貼。2015年底光伏發(fā)電項目累計拖欠補貼大概有400億。光伏上網(wǎng)電價補貼主要來自于可再生能源電價附加，2015年可再生能源附加征收額度為1.5分/千瓦時(現(xiàn)在已調(diào)整到1.9分/千瓦時)，2015年征收額約為500億元，其中用于光伏部分預計僅能滿足2013年9月之前納入可再生能源補貼目錄的項目資金需求，2013年9月之后并網(wǎng)的項目基本上沒拿到補貼，預計到2015年底，這部分資金缺口高達數(shù)百億。另一方面，現(xiàn)行可再生能源補貼申報程序過于繁瑣，補貼發(fā)放不及時。補貼資金的申報、審核、撥付由地方財政、價格和能源部門初審后，再經(jīng)財政部會同國家發(fā)改委、國家能源局三家審批，再由中央財政撥付至地方財政，繼而或直接發(fā)放至發(fā)電企業(yè)或由電網(wǎng)企業(yè)代付，導致資金調(diào)配周期過長。這導致發(fā)電企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不暢、財務成本增加，產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)、制造企業(yè)、零部件企業(yè)間的三角債現(xiàn)象，嚴重影響了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造、技術(shù)升級、正常經(jīng)營和經(jīng)濟效益。從中長期來看，補貼式發(fā)展路徑將面臨變化，許多企業(yè)或因技術(shù)與規(guī)模難以切入光伏發(fā)電并網(wǎng)。

　　2、光伏發(fā)電用地政策問題

　　2015年9月份，國土資源部、國家發(fā)改委等六部委出臺的《關(guān)于支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)發(fā)展促進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新用地政策的意見》(國土資規(guī)〔2015〕5號)更是對光伏電站項目提出“占用農(nóng)用地的，所有用地部分均應按建設(shè)用地管理”，由于我國中東部地區(qū)的土地基本上都是“農(nóng)用地”或“建設(shè)用地”，光伏電站建設(shè)基本上是以農(nóng)光互補、漁光互補等形式發(fā)展，不改變原有土地利用性質(zhì)，但此文則以“一刀切”的方式要求占地全部按建設(shè)用地管理，一方面增加光伏電站投資成本，另一方面地方政府由于用地指標及規(guī)劃等問題無法安排光伏電站建設(shè)項目，基本上是對光伏等新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)發(fā)展起到阻礙而非促進作用，有違該文初衷。二是光伏電站的土地稅賦征收不規(guī)范、企業(yè)稅負過重且操作不透明不公開。在全國經(jīng)濟下行的大背景下，部分地方政府開始對已建成投產(chǎn)的光伏電站項目提出征收耕地占用稅及土地使用稅訴求，并且征收方式、稅額標準不規(guī)范、差異明顯、可調(diào)整空間過大，光伏電站投資企業(yè)無力承擔此部分土地稅負形成的巨大投資成本，造成投資收益大幅下滑甚至虧損，嚴重影響電站投資及整個光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展積極性。

　　3、限電競爭明顯

　　現(xiàn)在光伏棄光現(xiàn)象已經(jīng)非常明顯。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2015年全年棄光電量大概是40億。2015年全國光伏電量是400億，棄光比例是10%。棄光最重的兩個地方，是甘肅和新疆，甘肅的棄光率31%，新疆的棄光率是26%。這個棄光情形到2016年不僅難以緩解，并且很可能更加惡化。由于火電、水電、核電等裝機量繼續(xù)大增，行業(yè)的競爭對于新能源發(fā)電依然構(gòu)成較嚴峻挑戰(zhàn)。

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