資產(chǎn)重組規(guī)?？s水近七成 重慶路橋進軍光伏的計劃受挫

被譽為“重慶直轄第一股”的重慶路橋在跨界轉(zhuǎn)型新能源的道路并不順利。

　　6月23日，停牌十天的重慶路橋復(fù)牌，其當天發(fā)布的《關(guān)于擬調(diào)整本次重大資產(chǎn)重組交易方案的進展公告》偏利空的消息讓其股價一路走低。重慶路橋在上述公告中表示，該公司不再將同屬重慶國信系的江蘇長順信合新能源有限公司（下稱長順信合）100%股權(quán)納入此次重大資產(chǎn)重組的標的資產(chǎn)范圍。這意味著重慶路橋全面進軍光伏產(chǎn)業(yè)的計劃暫時受挫。

　　記者發(fā)現(xiàn)，與此前拋出的原方案相比，最新方案進行了大規(guī)模瘦身，本次重組的交易對價、發(fā)行數(shù)量以及配套融資金額等要素均要發(fā)生較大變化。

　　在最新方案中，除了繼續(xù)保留收購第二大股東、公司控股股東重慶信托之控股股東國信控股持有的渝涪高速37%的股權(quán)重大事宜之外，對于收購長順信合100%股權(quán)的光伏類資產(chǎn)的計劃則進行了調(diào)整。正因為這個變動，相關(guān)的配套募資也被取消，整體交易規(guī)模由此前的63.58億元大幅縮減至19.91億元，減少幅度達到68.68%，交易方式則全部以發(fā)行股份支付，發(fā)行價格則由9.10元/股降至6.56元/股。

　　記者獲悉，長順信合的“臨陣出局”充滿無奈。

　　6月13日，重慶路橋突然宣布停牌。其當晚發(fā)布的公告對停牌給予了說明，作為該公司重大資產(chǎn)重組交易擬收購標的資產(chǎn)之一，長順信合下屬部分光伏電站項目存在“變數(shù)”——其所涉及的電力業(yè)務(wù)許可證、規(guī)劃許可、建設(shè)許可等標的資產(chǎn)必備的重要業(yè)務(wù)資質(zhì)和手續(xù)文件仍未能完全取得，而該部分業(yè)務(wù)資質(zhì)文件與審批手續(xù)屬于相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標的資產(chǎn)應(yīng)具備的前置條件，幾乎相當于一個光伏電站“合法身份”的證明。加之擬購相關(guān)電站在后續(xù)經(jīng)營中受當?shù)厣暇W(wǎng)消納以及電力外送等因素影響較大，重慶路橋在認真評估有關(guān)合規(guī)性文件取得的時間進度和確定性后，擬與交易對方協(xié)商對本次重大資產(chǎn)重組方案進行相應(yīng)調(diào)整，預(yù)計將構(gòu)成方案重大調(diào)整。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，長順信合的主業(yè)為光伏電站運營。其通過9家全資或控股子公司持有9座地面集中式光伏電站，合計裝機容量180MW。其中，7座位于新疆，1座位于青海，1座位于河北，目前已全部建成并網(wǎng)發(fā)電。2013年、2014年及2015年前11月，其實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2162萬元、1.54億元和1.74億元，凈利潤分別為1093萬元、2007萬元和2460萬元。截至2015年11月30日，長順信合100%股權(quán)的凈資產(chǎn)賬面值為11.56億元，預(yù)估值為11.99億元，增值率3.74%。

　　重慶路橋該項重組早在半年前就已經(jīng)啟動。據(jù)該公司2015年12月底發(fā)布的公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購渝涪高速37%股權(quán)，擬以發(fā)行股份方式收購國信控股全資子公司未來投資持有的長順信合100%股權(quán)，兩筆資產(chǎn)預(yù)估值合計約31.98億元；同時，擬向未來投資、國信資產(chǎn)等7名投資者配套募資不超過31.6億元，用于支付收購渝涪高速股權(quán)的現(xiàn)金對價、償還長順信合子公司金融機構(gòu)借款和公司自身銀行借款。

　　重慶路橋的重組或許還有新的麻煩。證監(jiān)會剛剛發(fā)文叫停了上市公司并購重組募集資金用于補充流動性、償債等事項。此前《證券日報》稱，對于監(jiān)管政策的變化，重慶路橋董秘張漫表示公司還會對重組方案進行調(diào)整，上市公司的融資渠道很多，此事不會對公司產(chǎn)生太大影響。不過，界面新聞截稿前尚未得到張漫本人的置評回復(fù)。

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