節(jié)能企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系及步驟解析

　　節(jié)能 合同能源管理模式在中國的發(fā)展取得了一定的成效，但在發(fā)展過程中面臨一些問題.。藍(lán)毓俊等認(rèn)為，我國合同能源管理面臨的主要問題是誠信保障、資金以及財(cái)務(wù)等；王樹茂舊1認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)信譽(yù)環(huán)境不利于我國節(jié)能服務(wù)公司的發(fā)展；楊振宇等認(rèn)為，合同能源管理的困境主要表現(xiàn)在信用、信息、融資等方面；張春雷、袁海臻等認(rèn)為，應(yīng)該通過制定信用評(píng)價(jià)等級(jí)等方式促進(jìn)我國合同能源管理的發(fā)展。上述研究結(jié)果表明，信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國合同能源管理模式健康發(fā)展的主要障礙之一。信用風(fēng)險(xiǎn)度量與控制的首要條件是信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。雖然我國學(xué)者對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型進(jìn)行了初步研究，但其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確度和可信度有限，不能滿足我國合同能源管理模式發(fā)展的需要。

　　在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，對(duì)企業(yè)相關(guān)信用指標(biāo)的分析通常依據(jù)的是客觀規(guī)則，其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是信用指標(biāo)篩選與決策規(guī)則確定。在合同能源管理領(lǐng)域，由于信用缺失問題主要發(fā)生在節(jié)能企業(yè)，而粗糙集理論可以處理不完備信息，通過知識(shí)約簡挖掘出最簡潔的指標(biāo)體系，得到客觀的分類規(guī)則集，使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程簡便易行，彌補(bǔ)了其他分析方法存在的主觀性缺陷。因此，本文運(yùn)用粗糙集理論研究節(jié)能企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別問題。

　　一、節(jié)能企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系及步驟

　　1．指標(biāo)體系

　　由于上市公司公布的財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及發(fā)展能力、營運(yùn)能力、償債能力、盈利水平、風(fēng)險(xiǎn)水平等諸多方面，數(shù)據(jù)公開且相對(duì)完整和公正，同時(shí)，鑒于我國對(duì)節(jié)能企業(yè)的信用研究處于起步階段，因此，本文根據(jù)商業(yè)銀行信用評(píng)價(jià)指標(biāo)、《中國企業(yè)信用評(píng)價(jià)指南》以及相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究成果，構(gòu)建節(jié)能企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的指標(biāo)體系(見表1)。

　　表1節(jié)能企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)

　　注：表中指標(biāo)選用財(cái)務(wù)報(bào)告中合并報(bào)表中數(shù)據(jù)。

　　2．步驟

　　在保證分類質(zhì)量的前提下使用粗糙集中屬性約簡規(guī)則篩選指標(biāo)，可以彌補(bǔ)節(jié)能企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指標(biāo)體系中存在的指標(biāo)冗余和關(guān)聯(lián)的不足。

　　選取我國鋼鐵、建筑、交通等行業(yè)的120家上市公司2010年12月31日公布的財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)決策信息，研究數(shù)據(jù)主要來自上海證券交易所和國泰安數(shù)據(jù)庫。決策屬性依據(jù)企業(yè)股票是否處于特別處理狀態(tài)(ST)，即決策屬性為0，表示企業(yè)股票處于ST狀態(tài)，企業(yè)信用水平較低或風(fēng)險(xiǎn)較大；決策屬性為1，表示企業(yè)股票處于正常狀態(tài)，企業(yè)信用信用水平較高或風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　(一)初始決策表

　　為根據(jù)120組上市公司相關(guān)信息確定決策規(guī)則，依據(jù)與信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有關(guān)的條件屬性值和決策屬性值的描述，將其匯總到一張表格中，得到初始決策表。Utrain表示由這120組信息組成的訓(xùn)練子集，Utrain表示由5組上市公司信息組成測試子集。Utrain中120組樣本的數(shù)據(jù)預(yù)處理、屬性約簡以及決策規(guī)則的確定使用的是粗糙集理論體系中的Rosetta軟件。為檢驗(yàn)規(guī)則的準(zhǔn)確率，用確定的決策規(guī)則檢驗(yàn)Utrain中的5組樣本信息。