【大手筆】正泰電器擬94億并購光伏資產(chǎn)

作為國內(nèi)低壓電器行業(yè)的龍頭企業(yè)，浙江正泰電器股份有限公司（以下簡稱“正泰電器”）正通過一系列的資產(chǎn)并購重組，扭轉(zhuǎn)其較為單一的業(yè)務(wù)模式。

　　6月15日，正泰電器披露的公司債券2016年跟蹤評級報告顯示，2015年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，正泰電器傳統(tǒng)低壓電器產(chǎn)品銷售出現(xiàn)不同程度的下滑，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 120.26億元，同比下降5.80%，凈利潤也同比下降了4.89%。

　　聯(lián)合信用評級有限公司的評級報告稱，正泰電器擬收購正泰集團(tuán)太陽能資產(chǎn)業(yè)務(wù)，加大在太陽能光伏產(chǎn)業(yè)布局，如能完成增發(fā)及后續(xù)并購，正泰電器的資本實(shí)力增強(qiáng)、業(yè)務(wù)更加多元化，有助于分散經(jīng)營風(fēng)險；但光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩、棄光限電、電價補(bǔ)貼滯后等一系列風(fēng)險值得關(guān)注。

　　記者獲悉，在去年11月，正泰電器公布了資產(chǎn)重組預(yù)案，擬發(fā)行股份購買浙江正泰新能源開發(fā)有限公司（以下簡稱“正泰新能源”）股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為94億元，包含18億元現(xiàn)金增資。目前，該重組預(yù)案已經(jīng)接到了《中國證監(jiān)會行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》，但正泰電器尚未披露其具體的書面回復(fù)意見。

　　并購謀轉(zhuǎn)型

　　公開信息資料顯示，正泰電器成立于1997年8月，是正泰集團(tuán)核心控股公司，也是中國低壓電器行業(yè)產(chǎn)銷量最大的企業(yè)。

　　但近年來因國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，對低壓電器產(chǎn)品需求的持續(xù)穩(wěn)定增發(fā)帶來了一定挑戰(zhàn)。

　　受此影響，作為行業(yè)龍頭的正泰電器亦難獨(dú)善其身，其傳統(tǒng)低壓電器產(chǎn)品的營收情況也出現(xiàn)不同程度下滑。財報數(shù)據(jù)顯示，2015年正泰電器全年實(shí)現(xiàn)銷售收入120.26億元，同比下降5.80%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤17.43億元，同比下降4.88%。其中，低電壓電器主業(yè)營收為117.07億元，同比下滑6.58%，但毛利率同比增加了1.73個百分點(diǎn)。

　　為了解決業(yè)務(wù)類型單一的掣肘，正泰電器提出，在“十三五”時期，將以成為“全球領(lǐng)先的智慧能源解決方案服務(wù)商”為愿景，通過促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，以及培育新興技術(shù)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)向能源互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)企業(yè)的跨越式發(fā)展。

　　為此，正泰電器開始了一系列的并購重組。記者梳理發(fā)現(xiàn)，僅在2015年~2016年1月，正泰電器就完成多項(xiàng)并購。其中，2015 年 8 月，正泰電器出資1.1億元受讓浙江浙大中控信息技術(shù)有限公司10%的股權(quán)，三個月后又發(fā)布預(yù)案，擬以非公開發(fā)行股份的方式收購正泰新能源100%的股權(quán)；2016年1月，正泰電器又先后出資1.56億元和1800萬歐元，分別受讓上海新漫傳感技術(shù)研究發(fā)展有限公司51%的股權(quán)和西班牙公司GRABAT ENERGY, S.L.的10%股權(quán)。

　　在這其中，尤以正泰新能源的重組預(yù)案最受關(guān)注。根據(jù)正泰電器此前發(fā)布的《關(guān)于購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的預(yù)案》，正泰電器擬收購正泰新能源100%股權(quán)。

　　上述重組標(biāo)的資產(chǎn)正泰新能源的預(yù)估值為94億元。同時，正泰電器還擬發(fā)行股份募集配套資金不超過45億元，其中，33億元將用于國內(nèi)外光伏電站項(xiàng)目，10億元將用于國內(nèi)居民分布式光伏電站項(xiàng)目，2億元將用于智能制造應(yīng)用項(xiàng)目。

　　5月20日，中國證監(jiān)會對該重組預(yù)案提出反饋意見，連發(fā)37問，對涉及的募集配套資金項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績情況等進(jìn)行問詢，要求正泰電器在30個工作日內(nèi)披露反饋意見回復(fù)。

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