硅料現(xiàn)貨價(jià)格較為混亂 組件低價(jià)水平止穩(wěn)

11月14日，InfoLink公布最新光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格。

硅料價(jià)格

價(jià)格方面，本周硅料環(huán)節(jié)變化與上周雷同，買賣雙方仍在膠著，本周交付量體較少，影響價(jià)格變化平緩。國產(chǎn)塊料主流價(jià)格每公斤價(jià)格 36-42 元人民幣，均價(jià)弱勢維持在每公斤 40 元人民幣，其中一線廠家整體價(jià)格仍偏向 39-42 元人民幣的范圍，二三線廠家價(jià)格則偏向低價(jià)落于每公斤 36-38 元人民幣。國產(chǎn)顆粒硅每公斤價(jià)格 36-37 元范圍，均價(jià)維持每公斤 36.5 元左右，本周價(jià)格保持平穩(wěn)，當(dāng)前顆粒硅滯庫壓力較小。

供需方面，十一月龍頭廠家策略調(diào)整，廠家仍希望平穩(wěn)價(jià)格為主要導(dǎo)向，加之枯水期來臨、對應(yīng)四川與云南產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)基地的排產(chǎn)下修稼動率，且新產(chǎn)能爬坡增量有限，十一月整體產(chǎn)量下滑至 12-12.3 萬噸左右，產(chǎn)量下修的策略也為平穩(wěn)價(jià)格帶來可行性。但仍須觀察廠家?guī)齑嫒セ俣?，?dāng)前拉晶環(huán)節(jié)稼動率近期已經(jīng)下探至 50% 徘徊，考慮到過往春節(jié)前的備貨需求，硅料庫存有機(jī)會進(jìn)一步加快去化，然仍需要觀察硅片稼動率是否有近一步下修的可能性，因此接下來買賣雙方之間的博弈仍將是觀察重點(diǎn)。

庫存方面，現(xiàn)貨庫存規(guī)模有持續(xù)上升態(tài)勢，即使絕大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)下調(diào)稼動和減少產(chǎn)出量，但是滯庫規(guī)模有增無減，另外，近期行業(yè)熱點(diǎn)話題較多，信息真假難辨，建議相關(guān)方面理性觀察。

海外料部分，大宗執(zhí)行價(jià)格本周價(jià)格仍維持在 19-23 美元的水平，然而近期因美國政策波動影響，執(zhí)行量體也正在縮小，部分海外廠家也在十月提前檢修應(yīng)對，后續(xù)仍須持續(xù)關(guān)注美國動態(tài)。

硅片價(jià)格

時(shí)至年末，觀察上周在電池廠家積極出貨下，連帶引起硅片采購沖量，硅片廠家在手庫存持續(xù)緩慢出清，主流規(guī)格 183N 市場價(jià)格出現(xiàn)堅(jiān)挺橫盤，市場成交價(jià)格回到每片 1.03 元人民幣的水位。

從細(xì)分規(guī)格來看，P 型 M10 和 G12 規(guī)格的成交價(jià)格分別為每片 1.1-1.15 元和 1.7 元人民幣，其中 182P 型硅片生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)反饋已經(jīng)減緩生產(chǎn)，價(jià)格維持每片 1.1-1.2 元人民幣價(jià)格水位。

而 N 型硅片部分，這周 183N 硅片主流成交價(jià)格出現(xiàn)小幅漲勢，企業(yè)主流出貨價(jià)格落在每片 1-1.03 元人民幣，觀察周三廠家每片 1 元人民幣的價(jià)格已經(jīng)收尾未形成大批量成交。至于 G12 及 G12R 規(guī)格的成交價(jià)格約為每片 1.4-1.45 元和 1.18-1.2 元人民幣。

近期尺寸之間存在明顯不同的供需變化：本周買賣雙方陸續(xù)反饋隨著硅片廠家將生產(chǎn)規(guī)格逐步轉(zhuǎn)往 210RN 生產(chǎn)，183N 規(guī)格產(chǎn)品出現(xiàn)供應(yīng)緊俏之勢，反映在價(jià)格走勢 183N 硅片成交水位正在逐步從每片 1 元人民幣朝向每片 1.03 元人民幣移動。后續(xù)不排除價(jià)格成交水位回到每片 1.05 元人民幣范圍；至于 G12RN，在供應(yīng)提升之時(shí)，價(jià)格正處于松動下跌階段，本周 210RN 低價(jià)來到每片 1.16-1.18 元人民幣價(jià)格，同時(shí)，更低價(jià)格也開始有廠家在挑戰(zhàn)博弈中。

電池片價(jià)格

本周 P 型電池片價(jià)格同上周持平，M10 與 G12 尺寸均價(jià)為每瓦 0.275 元與 0.28 元人民幣，價(jià)格區(qū)間則分別為每瓦 0.26-0.28 元與每瓦 0.27-0.285 元人民幣。由于 P 型電池片僅剩少數(shù)企業(yè)生產(chǎn)，整體供給減少與組件端需求下降的情況并行，預(yù)期長期價(jià)格走勢也將趨于平穩(wěn)。

N 型電池片方面，本周 M10、G12 尺寸均價(jià)為每瓦 0.27 元與 0.285 元人民幣，價(jià)格范圍則分別為每瓦 0.26-0.28 元與每瓦 0.28-0.29 元人民幣。但在 G12R 部分，本周均價(jià)下跌至每瓦 0.27 元人民幣，與 M10 尺寸均價(jià)趨同，價(jià)格范圍則落在每瓦 0.27-0.28 元人民幣。因當(dāng)前市場對于該規(guī)格的需求持續(xù)疲軟，預(yù)測短期內(nèi)的價(jià)格走勢仍相對悲觀。

與上周邏輯相同，N 型各尺寸電池片在近期出現(xiàn)供需關(guān)系的變化，相較于 G12R 因需求降低而跌價(jià)，M10 尺寸雖然本周均價(jià)維持每瓦 0.27 元人民幣，但由于年底交付訂單導(dǎo)致需求短期回升、供應(yīng)相對緊俏，本周已有少量訂單以每瓦 0.275 元人民幣成交，部分電池廠家后續(xù)也將以每瓦 0.275 元的價(jià)格作為主流報(bào)價(jià)，但未來能否大規(guī)模落地，并帶動整體電池環(huán)節(jié)價(jià)格上漲，還須觀察組件端的接受程度。

組件價(jià)格

當(dāng)周成交量較少，本周價(jià)格僵持為主。當(dāng)前 TOPCon 組件價(jià)格僵持 0.65-0.7 元人民幣的區(qū)間，前期遺留訂單仍有部分 0.7 元以上的價(jià)位少量執(zhí)行，低價(jià) 0.62-0.63 元的價(jià)格仍有存在市場，但交付量體已經(jīng)在減少，且招投標(biāo)價(jià)格也開始穩(wěn)定，種種跡象也為市場增添正向信號。分布式項(xiàng)目本周落于 0.68-0.74 元人民幣，然而大批量成交仍需時(shí)間醞釀。廠家也積極協(xié)調(diào)調(diào)價(jià)機(jī)制的調(diào)整周期拉長、調(diào)整交付條款以免無法執(zhí)行的情況發(fā)生。整體價(jià)格后續(xù)仍需要靜待協(xié)會協(xié)調(diào)價(jià)格、以及廠家之間的自律行為是否能成功發(fā)酵，然近期觀察項(xiàng)目仍有部分低于 0.68 元的價(jià)格在進(jìn)行商討。

考慮終端接受度，我們?nèi)跃S持相同看法，雖部分組件廠家已調(diào)整報(bào)價(jià)上揚(yáng)，然而實(shí)際落地仍需時(shí)間發(fā)酵，且?guī)齑妗⒑Ｍ说确浅Ｒ?guī)組件持續(xù)擾亂市場，執(zhí)行價(jià)格仍受到紛擾，短期組件價(jià)格大概率以平穩(wěn)為主，大幅上調(diào)價(jià)格的可能性較低。

需求面來看，行情偏淡情勢延續(xù)整個(gè)四季度，當(dāng)前需求策動我們觀察仍主要以國內(nèi)地面項(xiàng)目帶動為主，接下來 2-3 周國內(nèi)招投標(biāo)項(xiàng)目將是重點(diǎn)觀察價(jià)格能否順利止穩(wěn)的指標(biāo)。

其余產(chǎn)品規(guī)格售價(jià)，本周暫時(shí)穩(wěn)定不變，廠家多數(shù)在觀望后續(xù)價(jià)格走勢能否順漲。182 PERC 雙玻組件價(jià)格區(qū)間約每瓦 0.65-0.76 元人民幣，甚至因產(chǎn)品已成為特規(guī)，新簽訂單部分與 TOPCon 產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生倒掛跡象。HJT 組件價(jià)格約在每瓦 0.75-0.875 元人民幣之間，大項(xiàng)目價(jià)格偏向中低價(jià)位 0.75-0.8 元之間的水平，非主流瓦數(shù)部分售價(jià)向下至 0.7-0.73 元人民幣。BC 方面，也同步有上抬價(jià)格跡象存在，N-TBC 的部分，目前價(jià)格聽聞 0.79-0.82 元人民幣之間的水平。

海外市場價(jià)格本周小幅下降，HJT 價(jià)格每瓦 0.11-0.12 美元。PERC 價(jià)格執(zhí)行約每瓦 0.07-0.095 美元。TOPCon 價(jià)格區(qū)域分化明顯，亞太區(qū)域價(jià)格約 0.085-0.105 美元左右，其中日韓市場價(jià)格在每瓦 0.10-0.105 美元左右，印度市場若是中國輸入價(jià)格約 0.08-0.09 美元，澳洲區(qū)域價(jià)格約 0.10-0.115 美元的執(zhí)行價(jià)位；歐洲市場需求較為疲弱，價(jià)格約在 0.087-0.10 歐元；巴西市場價(jià)格仍持續(xù)聽聞低價(jià)拋售狀況，價(jià)格混亂約 0.07-0.10 美元皆有聽聞；中東市場價(jià)格大宗價(jià)格約在 0.09-0.115 美元的區(qū)間，大項(xiàng)目均價(jià)貼近 0.1 美元；拉美 0.09-0.10 美元。美國市場價(jià)格受政策波動影響，項(xiàng)目拉動減弱，廠家新交付 TOPCon 組件價(jià)格執(zhí)行約在 0.2-0.27 美元，PERC 組件與 TOPCon 組件價(jià)差約在 0.01-0.02 美元。近期新簽訂單報(bào)價(jià)持續(xù)下落，明年一季度報(bào)價(jià)下探，本地產(chǎn)制價(jià)格報(bào)價(jià) 0.27-0.3 之間，非本地價(jià)格 0.18-0.22 之間。InfoLink 將視市場情況添加本地制造價(jià)格。