募資約45億！又一光伏龍頭赴海外上市

光伏龍頭企業(yè)正掀起一輪海外上市的新高潮。

繼隆基綠能、陽(yáng)光電源之后，全球光伏組件“龍頭大哥”晶科能源近日也官宣將赴海外GDR融資上市的計(jì)劃。

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10月20日，晶科能源（證券代碼688223）公告宣布了一項(xiàng)重要計(jì)劃，其計(jì)劃發(fā)行全球存托憑證（GDR），并在法蘭克福證券交易所掛牌上市。

此次發(fā)行GDR，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過人民幣45億元（或等值外幣），扣除發(fā)行費(fèi)后，募資凈額將用于美國(guó)1GW高效組件項(xiàng)目、山西二期14GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目等事宜。

公告明確，此次發(fā)行的GDR將以該公司新增的A股股票作為基礎(chǔ)證券，每份GDR的面值將依據(jù)其與A股股票的轉(zhuǎn)換率最終確定。簡(jiǎn)單來說，每份GDR將代表一定數(shù)量且每股面值為人民幣1元的A股股票。

作為清潔能源領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，晶科能源此次GDR發(fā)行并計(jì)劃在海外上市，標(biāo)志著公司在國(guó)際舞臺(tái)上邁出的重要一步，是中國(guó)企業(yè)深化“走出去”戰(zhàn)略的典范之作。此舉旨在整合國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)資源，增強(qiáng)其全球化運(yùn)營(yíng)與創(chuàng)新能力。

尤為矚目的是，若此次GDR成功發(fā)行，晶科能源將成為首家同時(shí)在中國(guó)、美國(guó)及歐洲三地資本市場(chǎng)掛牌交易的光伏企業(yè)，進(jìn)一步彰顯其全球影響力與戰(zhàn)略遠(yuǎn)見。

全球光伏組件龍頭 布局一體化

據(jù)公開資料顯示，晶科能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱“晶科能源”）成立于2006年，是全球光伏組件與儲(chǔ)能產(chǎn)品的領(lǐng)軍企業(yè)。其間接控股股東晶科能源控股有限公司早在2010年在紐交所上市；該公司亦于2022年在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

作為全球光伏組件龍頭企業(yè)，晶科能源戰(zhàn)略布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，專注于光伏產(chǎn)品的一體化研發(fā)制造與清潔能源綜合方案，并率先構(gòu)建了硅片至組件的“垂直一體化”生產(chǎn)體系，橫跨中國(guó)、美國(guó)、東南亞及中東，并擁有10余個(gè)全球化生產(chǎn)基地。

據(jù)了解，其產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋全球200多國(guó)及地區(qū)的超過4000家客戶，并且先后5年榮登全球組件出貨量榜首，累計(jì)出貨量突破260GW大關(guān)。

2024年上半年組件出貨43.8GW

業(yè)績(jī)方面，2024年上半年，受光伏行業(yè)周期性調(diào)整影響，晶科能源業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，本期總營(yíng)收472.51億元，較去年同期下滑11.88%；歸母凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為12.0億元和2.17億元，同比分別下滑68.7%和93.9%。

盈利能力方面，今年上半年，該公司毛利率下降至8.57%，較去年同期減少5.66個(gè)百分點(diǎn)；凈利率亦下滑至2.54%，同比下降4.63個(gè)百分點(diǎn)。

不過，在出貨量方面，晶科能源是名副其實(shí)的光伏組件“一哥”。今年上半年，公司組件銷售量約43.8GW，同比增幅達(dá)到44%，穩(wěn)居行業(yè)榜首。其中，N型組件出貨占比提升至82%，達(dá)到35.9GW。根據(jù)最新市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，預(yù)計(jì)該公司第三季度出貨量將在23GW~25GW之間，全年預(yù)計(jì)在100GW至110GW。

從地區(qū)市場(chǎng)分布來看，晶科能源在海外市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，今年上半年海外出貨量占據(jù)主導(dǎo)地位，占比高達(dá)約65%，貢獻(xiàn)營(yíng)收約71%。其中，美國(guó)市場(chǎng)受貿(mào)易政策的影響出貨量略有下滑，但歐洲市場(chǎng)的出貨量有所提升。

研發(fā)方面，公司現(xiàn)擁有研發(fā)與技術(shù)人員2200多人，迄今已累計(jì)提交專利申請(qǐng)突破4200項(xiàng)，其中超過2800項(xiàng)已獲授權(quán)，擁有行業(yè)領(lǐng)先的N型TOPCon相關(guān)技術(shù)專利462件，穩(wěn)居光伏行業(yè)內(nèi)專利申請(qǐng)與授權(quán)數(shù)量的前列。

產(chǎn)能方面，預(yù)計(jì)到2024年底，該公司單晶硅片、電池及組件產(chǎn)能將分別躍升至120GW、95GW和130GW，尤其N型產(chǎn)能持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。

行業(yè)龍頭紛紛赴海外上市

實(shí)際上，近年來光伏龍頭企業(yè)在全球資本市場(chǎng)的動(dòng)作愈發(fā)頻繁，掀起了一股海外上市的新浪潮。

早在今年2月，先導(dǎo)智能便已透露擬在瑞士證券交易所發(fā)行GDR，預(yù)計(jì)募資規(guī)模將不超過10億元，以加速其全球化進(jìn)程。

就在前幾天，全球光伏儲(chǔ)能巨頭陽(yáng)光電源宣布將在境外發(fā)行GDR并在德國(guó)法蘭克福證券交易所上市，計(jì)劃募集資金約48.78億元，主要用于年產(chǎn)20GWh的先進(jìn)儲(chǔ)能裝備制造及海外逆變?cè)O(shè)備和儲(chǔ)能產(chǎn)品的擴(kuò)建項(xiàng)目等事宜。

此外，另一家光伏黑馬鈞達(dá)股份也正積極籌備“A+H”兩地上市，以拓寬融資渠道。

可以看到，2024年至今，包括晶科能源在內(nèi)已有4家光伏企業(yè)籌劃赴境外上市。

事實(shí)上，自2022年起，A股市場(chǎng)便掀起了一輪GDR發(fā)行熱潮，欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、格林美等多家新能源相關(guān)企業(yè)相繼成功發(fā)行GDR并上市。隨著GDR熱潮也迅速蔓延至光伏產(chǎn)業(yè)，福斯特、愛旭股份、隆基綠能等光伏企業(yè)也紛紛發(fā)布了GDR發(fā)行計(jì)劃。不過，至今尚未有光伏企業(yè)成功完成GDR發(fā)行。

因此，業(yè)界正翹首以盼，期待首家光伏企業(yè)能夠突破重圍，成功實(shí)現(xiàn)GDR上市，為行業(yè)樹立新的里程碑。（光伏初心）