華爾街跑路，14萬億美元撤出氣候變化

在政治和監(jiān)管高壓下，ESG投資正在走向地下，大公司的氣候承諾不再高調(diào)，綠色沉默（green hushing）成為主流。

撰文|飲馬流花河

出品|零碳知識局

路透社2月15日消息，全球最大的兩家資產(chǎn)管理公司摩根大通（JPM.N）和道富環(huán)球投資管理公司（STT.N）于上周四退出了氣候投資聯(lián)盟“Climate Action 100+”，另一家資產(chǎn)管理巨頭——黑石（blackrock）也宣布減少與該組織的聯(lián)系，并將其會員資格轉(zhuǎn)移至國際實體。

這些舉動震驚了ESG投資界和美國政界。

三大資管巨頭在美國金融界有著舉足輕重的地位，他們的退出意味著Climate Action 100+ 的資金池中憑空少了14萬億美元。

全球五大資產(chǎn)管理公司中已經(jīng)沒有一家支持Climate Action 100+ 的氣候雄心。該聯(lián)盟希望利用華爾街股東的影響力應(yīng)對氣候問題的計劃就此落空。

據(jù)悉，Climate Action 100+ 聯(lián)盟成立于2017年12月，旨在推動“全球100家最大的溫室氣體排放公司”的氣候行動與《巴黎協(xié)定》保持一致，促進航空公司、石油巨頭和其他高污染、高排放公司減少碳足跡。黑石、摩根大通和道富環(huán)球投資者都于2020年加入。

此前，Climate Action 100+有700多位成員，管理著68萬億美元的資產(chǎn)，是全球應(yīng)對氣候變化和ESG領(lǐng)域最大的投資者團體，倡議發(fā)起五年來，Climate Action 100+從一開始僅有五家重點關(guān)注公司，發(fā)展到目前170多家重點關(guān)注公司，其中有75%的公司已承諾實現(xiàn)凈零排放。

該聯(lián)盟的參與規(guī)則是：成員必須通過與重點公司接觸，促使它們實施強有力的治理框架，采取行動減少價值鏈上的溫室氣體排放，提供增強的公司披露，并實施過渡計劃，以實現(xiàn)強有力的凈零目標(biāo)。

就在幾年前，成為Climate Action 100+的成員還被視為一種潮流風(fēng)尚，在新聞稿和公司ESG報告中熱烈宣傳，如今風(fēng)云突變，成員資格被視為一種負(fù)擔(dān)和風(fēng)險。

2023年以來，歐美出現(xiàn)ESG投資撤退潮，英國基金服務(wù)機構(gòu)Calastone 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年前三季度，歐美投資者已經(jīng)連續(xù)五個月從ESG領(lǐng)域撤出4.58億英鎊，遭撤資的基金一半來自北美。

資管巨頭對ESG投資避之不及，背后到底發(fā)生了什么？

新階段與政治高壓

一種觀點認(rèn)為，一些大型投資者僅在加入Climate Action 100+ 這樣的倡議明顯具有宣傳作用時才會加入，而當(dāng)氣候倡議組織要求大公司真刀真槍的“減碳”時，資產(chǎn)巨頭們便開始退縮。

Climate Action 100+ 于2023年10月發(fā)布了最新一輪公司評估，結(jié)果顯示，大多數(shù)關(guān)注公司未能以足夠快的速度與《巴黎協(xié)議》的目標(biāo)對齊，并減少投資者的風(fēng)險，公司采取的戰(zhàn)略與國際能源署設(shè)定的2050年零排放場景中提出的1.5°C路徑不一致。

Climate Action 100+ 2023年重點關(guān)注公司氣候進展評估報告

評估指出：盡管公司在設(shè)定長期和中期減排目標(biāo)以及按照《氣候相關(guān)金融披露工作組》（TCFD）指南披露信息方面取得了持續(xù)進展，但在短期目標(biāo)設(shè)定、資本配置、氣候政策參與特別是“減排”方面仍然不夠。

為推動大公司實現(xiàn)真正的減排，Climate Action 100+ 在2023年公布了第二階段（2023-2030）的優(yōu)先事項，改進和擴大投資者的參與方式，重點從迫使公司披露其零凈進展轉(zhuǎn)移到督促它們“減少排放”。

換句話說，Climate Action 100+的成員僅僅讓大公司完成信息披露和氣候承諾是不夠的，必須迫使它們采取實際行動減碳。

例如，據(jù)路透社報道：Climate Action 100+要求組織成員必須與政策制定者進行接觸，并公布與大公司進行談判的詳細(xì)信息，以實現(xiàn)到2050年將公司排放量凈降至零的目標(biāo)。

這成為整個事件的導(dǎo)火索。

道富環(huán)球投資者表示，“第二階段”要求組織成員采取更直接的方式，通過要求高排放公司“從言辭轉(zhuǎn)向行動”，這與其代理投票和公司參與方面的立場不一致。

摩根大通的基金部門表示，在建立了自己的投資監(jiān)管能力之后，決定不再續(xù)訂CA100+的會員資格，在投資事務(wù)上，它不與其他投資者合作，而是對投資公司進行獨立決策。

黑石在一份聲明中表示正在放棄該組織的成員身份，因為它認(rèn)為將于6月生效的第二階段戰(zhàn)略與美國法律相沖突，該法律要求資產(chǎn)管理公司只能為客戶的長期經(jīng)濟利益行事，第二階段的優(yōu)先事項與其優(yōu)先考慮客戶經(jīng)濟利益的職責(zé)相沖突。

另一種觀點認(rèn)為，與氣候變化和能源轉(zhuǎn)型相關(guān)的政治高壓或許是資管巨頭們退出的真正原因。

大型資產(chǎn)管理公司面臨著來自共和黨政客的巨大壓力，共和黨要求他們退出此類團體，并稱：組成ESG投資集團可能違反“反壟斷法”。

由于資產(chǎn)管理公司受益于ESG投資的全球繁榮，他們受到了與石油和天然氣行業(yè)穿一條褲子的共和黨人的制裁，共和黨議員對資產(chǎn)管理公司在氣候變化問題上的行動持高度懷疑態(tài)度，經(jīng)常發(fā)起調(diào)查或直接禁止它們與州級政府合作。

共和黨之所以反對ESG，是因為美國的紅州擁有大多數(shù)的傳統(tǒng)能源崗位，占一次能源產(chǎn)量的85%。ESG投資集團矛頭所指的大型石化和電力公司正是共和黨選民的核心利益所在。

2015年全美化石能源產(chǎn)量與2016年選舉偏好

注：2015年美國各州化石能源產(chǎn)量，包括煤炭、天然氣、石油和總產(chǎn)量，按2016年選舉偏好排序。圖中英文為美國各州州名縮寫。

來源：《零碳未來》

俄亥俄州的共和黨眾議員、眾議院司法委員會主席吉姆·喬丹（Jim Jordan）將Climate Action 100+ 聯(lián)盟比作“卡特爾”（通過協(xié)議合作來控制市場的壟斷組織）。

據(jù)《金融時報》報道，該委員會此前曾傳喚過黑石集團和道富環(huán)球投資者，就ESG投資問題進行聽證會。

2022年12月，先鋒集團退出了“零凈資產(chǎn)管理人倡議”，該公司的代表原定要在德克薩斯州立法聽證會上就可持續(xù)投資問題與黑石和道富環(huán)球投資者一起作證。最終，先鋒集團被免于出席聽證會。

同年，西弗吉尼亞州帶頭禁止了五家資管公司，包括摩根大通、黑石和高盛，參與新的州業(yè)務(wù)，原因是：他們“抵制”化石燃料行業(yè)。

美國主要的石油生產(chǎn)州德克薩斯州，已宣布Climate Action 100+ 是反石油的，并阻止包括黑石在內(nèi)的公司與政府做生意。

另一個石油生產(chǎn)州俄克拉荷馬州在2023年禁止摩根大通、黑石和其他公司與該州做生意。

2023年5月，美國佛羅里達州簽署法案禁止州和地方官員投資公共資金推動ESG目標(biāo)。

可見，美國的ESG投資已經(jīng)被政治裹挾，氣候“麥卡錫主義”盛行，黨派爭斗下，環(huán)保組織想借投資者之力推動氣候進程，這條路已經(jīng)陷入死胡同。

三大資管巨頭退出后，吉姆·喬丹在社交媒體平臺X上慶祝這一消息，稱這些決定是“自由和美國經(jīng)濟的重大勝利”。

來源：X

Climate Action 100+  拒絕就此事發(fā)表評論，但表示自從2023年6月第二階段目標(biāo)宣布以來，已有60多名成員加入，其總成員超過700人?！白猿闪⒁詠?，Climate Action 100+ 經(jīng)歷了顯著增長——而且這種增長僅僅還在繼續(xù)，”該團體表示。

仍在聯(lián)盟中的其他美國大型資產(chǎn)管理公司包括高盛、英威騰和Pimco。

退出的幾家公司均表示將繼續(xù)在投資組合中考慮可持續(xù)性因素，因為氣候危機是一個真正的風(fēng)險，但他們不會再大聲宣揚。

從green washing到green hushing

在政治和監(jiān)管高壓下，ESG投資正在走向地下，大公司的氣候承諾不再高調(diào)。

許多公司在環(huán)境、社會和治理（ESG）問題上也選擇了閉嘴，那些大公司爭當(dāng)氣候行動領(lǐng)頭羊的日子已經(jīng)一去不復(fù)返了。

這一現(xiàn)象被稱為green hushing（綠色沉默）。即公司對其氣候戰(zhàn)略保持沉默，他們通過避免或拒絕進行信息披露來做到這一點，如果有人詢問他們的氣候目標(biāo)，他們就拒絕回答。如果沒有人問，他們就什么也不做。

綠色沉默的主要原因有兩個：

1.公司不希望被指責(zé)未能達到其聲明的目標(biāo)。

2.公司不希望因為洗綠而被指責(zé)。

之前，大公司的洗綠行為（green washing）一直是個問題，他們被媒體和環(huán)保組織質(zhì)疑利用誤導(dǎo)性標(biāo)簽或廣告來營造不應(yīng)得的環(huán)境責(zé)任形象、贏得消費者信任或謀求綠色溢價。

不過，全世界關(guān)于洗綠的監(jiān)管和處罰規(guī)定越來越完善，在媒體和法律監(jiān)督下，“洗綠”行為無所遁形。

在西方，對夸大綠色認(rèn)證的品牌的訴訟堆積如山，監(jiān)管機構(gòu)開始對洗綠的公司加大壓力。歐盟采取措施禁止使用“碳中和”這一術(shù)語，并禁止僅基于碳抵消的氣候聲明。

日本、澳大利亞、香港和新加坡等亞洲國家也相繼發(fā)布了金融部門如何避免在環(huán)境、社會和治理（ESG）披露中洗綠的指南。

環(huán)保媒體Eco-Business報道稱，2023年，蘋果、YouTube、CityEnergy、Prism+、未來煤炭、漢莎航空等23個著名品牌因洗綠行為遭受指責(zé)。

被貼上“洗綠”的標(biāo)簽會帶來聲譽損害、財務(wù)損失，以及日益嚴(yán)格的監(jiān)管審查。一旦受到這樣的污名化，公司可能很難挽回聲譽。

但現(xiàn)在，情況正好反了過來，許多公司高管們會不惜一切避免被指責(zé)，從夸大氣候行動（green washing）走向了沉默不語（green hushing），最綠色的公司現(xiàn)在也不例外。

根據(jù)氣候咨詢和碳抵消開發(fā)商南極點（South Pole）發(fā)布的《2023|2024 Destination Zero》調(diào)查，許多公司不愿意公開自己應(yīng)對氣候變化方面取得的成果，試圖讓其氣候承諾遠(yuǎn)離公眾監(jiān)督。

報告稱：全球上市公司中有92%沒有公開表態(tài)的凈零承諾——這是一個真正令人震驚的數(shù)字。

在受訪的1400家公司中，58%的公司正在減少氣候宣傳和溝通，44%受訪公司表示，在過去的一年中，氣候目標(biāo)的外部溝通變得更加困難。

來源：《2023|2024 Destination Zero》

18%的受訪公司沒有計劃公開他們的基于科學(xué)的氣候行動目標(biāo)（SBTs），這些公司基本上都設(shè)定了凈零目標(biāo)，他們只是不公開這些目標(biāo)，也不打算這樣做。

那green hushing對應(yīng)對氣候變化來說是一件好事嗎？

當(dāng)然不是，南極點表示，綠色沉默也是有代價的。

首先，綠色沉默侵犯了投資者的利益。公司通過綠色沉默隱藏了有關(guān)碳足跡或可持續(xù)性倡議的信息，傷害了投資者的知情權(quán)。

綠色沉默的也可能破壞環(huán)境保護措施和可持續(xù)性規(guī)定，使監(jiān)管機構(gòu)更難評估合規(guī)性并追究公司責(zé)任。

此外，因害怕遭到媒體攻擊或政府監(jiān)管而不愿意傳達氣候行動，為氣候落后者繼續(xù)拖延提供了掩護，也阻礙了先進經(jīng)驗的傳播。

南極的首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人雷納特·豪伯格說：“我們比以往任何時候都需要那些在可持續(xù)發(fā)展方面取得進展的公司來激勵他們的同行開始行動?！?/p>

“如果進展是在沉默中進行的，這是不可能的?！?/p>

       原文標(biāo)題 : 華爾街跑路，14萬億美元撤出氣候變化