淘汰落后產(chǎn)能進行時，PERC包袱誰最重？

上周，趕碳號重點盤點了近期的組件價格戰(zhàn)。這是因為，光伏淘汰賽，最直觀的表現(xiàn)就是組件價格——無論是國內集采中標價還是出口價格變化。特別是，組件價格在跌破1元/W之后非但沒有止跌，反而一路向下。這就像當下的A股，跌破了3000點。

雖然光伏的價格永遠自上而下傳導，但最近兩個月來的這一輪光伏價格戰(zhàn)，給人的直觀印象仿佛是自下而上的組件持續(xù)跌價，電池片價格亦步亦趨，最近硅片價格又進入新的下降通道。這段時間，似乎只有光伏產(chǎn)業(yè)鏈的牛鼻子——硅料，表現(xiàn)相對堅挺。但趕碳號判斷，硅料跌價甚至跌破心理防線，恐怕也是大概率的事。屆時，引發(fā)新一輪產(chǎn)業(yè)鏈價格下跌亦未可知。

所以，我們的年終盤點系列亦溯源而上，始自組件，聚焦于電池，終于硅料。至于光伏設備、輔材等，近期亦將間或梳理。

全球光伏教父馬丁·格林 (Martin Green)， 是極少數(shù)能夠對人類生活甚至整個地球產(chǎn)生現(xiàn)實影響的人物之一。在他的眾多突破中，他發(fā)明了PERC太陽能電池，占當今世界太陽能電池至少一半以上。

江山代有才人出，各領風騷三五年。用這話來形容光伏技術的進步，甚至都有些保守。

2017年，PERC技術的成熟加上單晶成本的快速降低，PERC開始大規(guī)模取代 BSF技術，成為太陽能電池主流技術。短短三五年后，PERC已面臨淘汰。

2019年，泰晤士報這樣報道，澳大利亞新南威爾士大學的馬丁·格林教授“讓PERC太陽能電池現(xiàn)已成為全球商業(yè)標準，2017年銷售額超過100億美元，預計到2040年將超過1萬億美元。”

TOP4組件企業(yè)的市場人士對未來的判斷出奇一致，他們向趕碳號表示，這一輪光伏產(chǎn)能出清的速度將會非常快。潤陽股份董事長陶龍忠預測，本輪產(chǎn)能過剩，半年左右即可調整完畢。晶澳、天合等企業(yè)，更是認為明年一季度，光伏市場就會見真章。趕碳號當時心里想的只有一個問題，跨界玩家、中小企業(yè)，這么快就會繳械投降么？

不管如何，長江后浪推著前浪，前浪肯定死在沙灘上。光伏和光伏人，永遠行色匆匆，永遠在路上。所以，趕碳號更加崇尚偉人的這首詞

“多少事，從來急；天地轉，光陰迫。一萬年太久，只爭朝夕。”

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干掉PERC，不是一刀切

達爾文的進化論，適用于當下的光伏技術進步嗎？

如果淘汰電池舊產(chǎn)能，各家光伏企業(yè)，受到的影響有多大呢？

衡量PERC產(chǎn)能包袱輕重，以及對明年經(jīng)營的影響，不能只看絕對數(shù)字。趕碳號認為，至少有以下五種情況，需要綜合考量

第一，PERC產(chǎn)能可以升級改造成TOPCon。一般來說，2019年以及之前的產(chǎn)能，不能升級改造、或者沒有升級改造的必要性（成本太高）。

2021年市場上已經(jīng)開始熱烈研討n型，并且有了部分TOPCon產(chǎn)能。此時，特別是2022年新投產(chǎn)的PERC，有的企業(yè)在產(chǎn)線設計的時候就對升級為TOPCon預留了空間。比如，趕碳號在參觀中潤光能鹽城基地的時候，就發(fā)現(xiàn)中潤的工廠內有預留改造空間。

2023年10月19日，趕碳號攝于中潤光能銅山區(qū)電池工廠

當然，若能一步到位肯定是最佳方案。預留改造空間是在電池技術前景不明朗、不確定的情況下做出“進可攻，退可守”的妥協(xié)。

第二，海外產(chǎn)能只要能運轉，都是競爭力較強的產(chǎn)能，是利潤率較高的產(chǎn)能。受國際政策影響，在國內光伏產(chǎn)品出口美國市場受阻的背景下，分布在泰國、馬來西亞、老撾以及美國的產(chǎn)能利潤都不錯。

老牌一體化企業(yè)，晶科、天合、阿特斯等均在美國有項目。

專業(yè)電池企業(yè)潤陽股份披露，2021年初在泰國原有合作廠區(qū)內增設產(chǎn)線，至2021年末已擁有約1.5GW的境外電池產(chǎn)能。同時，公司于2021 年5月啟動泰國自有生產(chǎn)基地建設，目前公司在海外的大尺寸電池產(chǎn)能已超過 5GW。

2023年10月18日，潤陽股份位于江蘇鹽城的TOPCon電池車間的標語；趕碳號攝

中潤光能溝通披露公司已于柬埔寨建成2GW單晶PERC電池片產(chǎn)能、1.2GW組件產(chǎn)能，于老撾建成5GW單晶PERC電池片產(chǎn)能，并于老撾進一步投建4GW高效光伏電池片產(chǎn)能、3GW組件產(chǎn)能，老撾基地產(chǎn)能將在2024年開始陸續(xù)建成投產(chǎn)。中潤光能，是第一家在老撾建廠的光伏企業(yè)，錨定的是央企中國能建。更重要的是，老撾不在美國“反規(guī)避”名單之列。

第三，淘汰PERC和財務計提，不能劃等號。淘汰PERC，未必會對光伏企業(yè)當期財務報表造成巨大沖擊。這些年，一些光伏企業(yè)已陸續(xù)對舊產(chǎn)線進行了計提。有的企業(yè)計提甚至已經(jīng)完成了大部分計提。但是已經(jīng)計提過，也不代表不會對公司業(yè)務、業(yè)績產(chǎn)生影響。一些已經(jīng)計提的PERC產(chǎn)能，現(xiàn)在有的仍在正常運轉，特別是今年上半年，PERC的利潤率基本高于TOPCon。在今年的大部分時間里，這些都是賺錢的產(chǎn)能。

此外，淘汰PERC，除了對財務報表產(chǎn)生影響之外，也會影響到企業(yè)出貨量排名。這直接關系到江湖座次，誰是老大誰掉落到老三，不只關乎顏面，也關乎市值。

第四，淘汰PERC的時候，要兼顧尺寸問題。小尺寸的PERC電池肯定最先被淘汰。

第五，PERC不會被全部淘汰。PERC的鼎盛時期已經(jīng)過去，但這并不代表著就要徹底退出歷史舞臺。莫說單晶PERC，要知道，阿特斯等上市公司至今甚至仍有多晶產(chǎn)能在運營。中國光伏大頭在外，滿足海外不同細分市場需求的，就是好產(chǎn)品。