硅料開(kāi)啟加速崩跌 硅片價(jià)格初步止穩(wěn)

*硅料價(jià)格

硅料新訂單陸續(xù)有所簽訂，但是簽單數(shù)量較小，尚未見(jiàn)大規(guī)模簽單，包括頭部硅料企業(yè)在內(nèi)的報(bào)價(jià)下跌明顯，主流價(jià)格范圍降至每公斤67-75元人民幣，買賣雙方的僵持局面仍在持續(xù)發(fā)酵。同時(shí)二線以及新進(jìn)入硅料企業(yè)的報(bào)價(jià)范圍跌至每公斤61-68元人民幣，與頭部企業(yè)的價(jià)格差距有所擴(kuò)大，整體來(lái)說(shuō)，11月上旬的博弈仍將激烈持續(xù)。

絕大部分賣家的前期訂單已經(jīng)陸續(xù)完成交付，然而也有仍未完成交付的訂單存在價(jià)格爭(zhēng)議和改價(jià)需求，存在買賣雙方之間對(duì)前期訂單的更多交涉和談判。

供應(yīng)方面，11月硅料產(chǎn)量規(guī)模環(huán)比繼續(xù)提升，但是新產(chǎn)能投產(chǎn)部分釋放的“有效產(chǎn)量”規(guī)模具有較大不確定性，總量增長(zhǎng)的背景下，包括二三線企業(yè)的新增產(chǎn)量對(duì)于整體“有效產(chǎn)量”的沖擊能力仍然存疑。

庫(kù)存方面，截止10月底觀察，供應(yīng)端庫(kù)存水平相較正常“周轉(zhuǎn)量”來(lái)說(shuō)，已經(jīng)有逐步累積趨勢(shì)，預(yù)計(jì)11月中旬將會(huì)有明顯堆積的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

*硅片價(jià)格

在10月下半，隨著價(jià)格快速下跌、廠家的減產(chǎn)規(guī)劃出臺(tái)，月末硅片環(huán)節(jié)去庫(kù)存化果效顯著，當(dāng)前總體庫(kù)存有效控制下降到約一周左右，然而一線企業(yè)仍致力于穩(wěn)定價(jià)格以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的快速跌價(jià)趨勢(shì)，廠家間庫(kù)存消納程度分化不一。

本周硅片成交價(jià)格持續(xù)跌價(jià)，P型部分，M10,G12尺寸成交價(jià)格落在每片2.3-2.4元與3.3-3.4元人民幣左右，跌幅達(dá)到1-6%不等。N型部分，M10尺寸落在每片2.4-2.55元人民幣，G12尺寸由于生產(chǎn)企業(yè)集中，采購(gòu)方對(duì)于價(jià)格的議價(jià)能力并不出眾，全片價(jià)格維持落在每片3.5元人民幣附近。

值得注意的是，當(dāng)前廠家在報(bào)價(jià)上出現(xiàn)分化，一線企業(yè)維持較高水位的價(jià)格，而二線價(jià)格則持續(xù)探低，在N型硅片上尤其明顯，部分廠家已經(jīng)提供N/P同價(jià)的報(bào)價(jià)，引導(dǎo)電池廠家在采購(gòu)價(jià)格上也有所差異。

隨著跌價(jià)與減產(chǎn)的快速驅(qū)動(dòng)下，廠家排產(chǎn)規(guī)劃呈現(xiàn)縮水，預(yù)期下周價(jià)格將會(huì)維穩(wěn)，后續(xù)將端看電池排產(chǎn)變化，若采購(gòu)需求維持旺盛，甚至不排除出現(xiàn)硅片環(huán)節(jié)短期供需錯(cuò)配的現(xiàn)象。

*電池片價(jià)格

本周主流尺寸電池片價(jià)格仍在下行，P型部分M10,G12尺寸電池片主流成交價(jià)格落在每瓦0.47-0.5元與0.52-0.53元人民幣左右，M10尺寸跌幅來(lái)到5-6%不等，并且低價(jià)區(qū)段更新報(bào)價(jià)已經(jīng)來(lái)到每瓦0.45元人民幣左右。當(dāng)前觀察廠家已難保有盈利空間，并部分廠家轉(zhuǎn)以代工的方式維持產(chǎn)線運(yùn)作與盈利。

在N型電池片部分，本周TOPCon（M10）電池片價(jià)格下行落在每瓦0.52-0.55元人民幣左右，受到產(chǎn)品品質(zhì)的參差不齊，價(jià)格范圍呈現(xiàn)擴(kuò)大。觀察N/P型電池片價(jià)差維持約每瓦4-7分人民幣。而HJT（G12）電池片生產(chǎn)廠家多數(shù)以自用為主，外賣量體尚少，高效部分價(jià)格落在每瓦0.7元人民幣左右。

展望后勢(shì)，低價(jià)區(qū)段的價(jià)格出現(xiàn)預(yù)期將引導(dǎo)下周價(jià)格變化，同時(shí)，價(jià)格的持續(xù)崩跌與即將到來(lái)的電池采購(gòu)淡季也連帶刺激廠家的減產(chǎn)規(guī)劃，然而，截至本月初，觀察廠商的排產(chǎn)仍尚未出爐，除了減產(chǎn)預(yù)期以外，部分電池廠家以代工和雙經(jīng)銷的方式盡量維持滿產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)規(guī)劃。

*組件價(jià)格

11月組件價(jià)格仍在下探，本周均價(jià)已往每瓦1.1元人民幣靠攏，主要前期訂單執(zhí)行。新簽訂單已開(kāi)始靠向每瓦1.03-1.07元人民幣正在增多，預(yù)期12月主流價(jià)格將來(lái)到1-1.05的區(qū)間。低價(jià)部分確實(shí)有跌破一元人民幣的交單，但其交付仍是少量、且部分為海外拉回庫(kù)存等等并不計(jì)入主流交付常規(guī)規(guī)格報(bào)價(jià)之中。

供應(yīng)方面，本次統(tǒng)計(jì)11月排產(chǎn)確實(shí)出現(xiàn)下修，如上周預(yù)期排產(chǎn)水準(zhǔn)近乎10月，排產(chǎn)總量約53 GW。價(jià)格能否趨于穩(wěn)定，仍需要觀察組件排產(chǎn)及庫(kù)存水準(zhǔn)而定。

海外價(jià)格也將持續(xù)受到?jīng)_擊，本周調(diào)整11月價(jià)格，11月中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.12-0.135元美金（FOB），亞太地區(qū)執(zhí)行價(jià)格約0.12-0.13元美金。印度本地組件平均價(jià)格約每瓦0.2-0.24元美金。歐洲近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.11-0.135歐元，價(jià)格有開(kāi)始趨穩(wěn)的跡象。值得注意海外需求詢單已開(kāi)始轉(zhuǎn)換，明年廠家下半年報(bào)價(jià)PERC者較少。

N型價(jià)格仍持續(xù)受到PERC沖擊、需求轉(zhuǎn)換等因素影響，N型TOPCon組件價(jià)格約每瓦1.08-1.23元人民幣之間，海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約0.7-0.8美分左右。

HJT組件價(jià)格波動(dòng)較小，國(guó)內(nèi)價(jià)格約在每瓦1.3-1.45元人民幣之間。

價(jià)格說(shuō)明

Infolink 公示價(jià)格時(shí)間區(qū)間主要為前周周四至本周周三正在執(zhí)行和新簽訂的合約價(jià)格范圍。

2023年9月起新增N型硅片價(jià)格、以及N型TOPCon電池片美金價(jià)格。此外，印度區(qū)域組件價(jià)格以182mm尺寸呈現(xiàn)。

2023年5月起電池片公示價(jià)格效率調(diào)整到23.1%，并添加TOPCon電池片人民幣價(jià)格。

2022年12月起硅片厚度統(tǒng)一為150μm。

組件現(xiàn)貨價(jià)格將調(diào)整區(qū)分細(xì)項(xiàng)，保留原先的加權(quán)平均價(jià)格以外，2022年7月起新增國(guó)內(nèi)分布式與集中式現(xiàn)貨價(jià)格。

2022年7月起美國(guó)、歐洲、澳洲區(qū)域組件價(jià)格改為182/210規(guī)格報(bào)價(jià)。組件價(jià)格2022年3月16日起，國(guó)內(nèi)組件均價(jià)以當(dāng)周交付出廠價(jià)格（不含內(nèi)陸運(yùn)輸費(fèi)用）為主，主要統(tǒng)計(jì)以分布式、集中式、招開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目加權(quán)平均測(cè)算，而低價(jià)將反映二線廠家、或者部分前期項(xiàng)目?jī)r(jià)格為主。Infolink的現(xiàn)貨價(jià)格主要參考超過(guò)100家廠商之資訊。主要取市場(chǎng)上最常成交的“眾數(shù)”資料作為均價(jià)（并非加權(quán)平均值）、但每周根據(jù)市場(chǎng)氛圍略有微調(diào)。 Infolink現(xiàn)貨價(jià)格信息中，人民幣價(jià)格皆為中國(guó)內(nèi)需報(bào)價(jià)，而美金顯示之價(jià)格則為非中國(guó)地區(qū)的海外價(jià)格，并非人民幣直接換算美金。M10電池片的“高點(diǎn)"欄位以東南亞電池片價(jià)格為主。182組件瓦數(shù)為535W-545W，210組件瓦數(shù)540W-550W。2021年11月16日起美國(guó)201稅率調(diào)整為15%、且雙面組件免除201稅率，因稅率變化大，美國(guó)地區(qū)價(jià)格改以FOB報(bào)價(jià)(不含稅及運(yùn)費(fèi)）。

美金價(jià)格為FOB報(bào)價(jià)不含關(guān)稅。