突發(fā)暴漲，全球龍頭宣布大消息，引發(fā)光伏行業(yè)巨震

這是新能源大爆炸的第741篇原創(chuàng)文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費(fèi)薦股、不代客理財(cái)。

悄悄地，隆基傳來大消息，引發(fā)了行業(yè)的巨震，光伏行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入全新的發(fā)展階段？

01隆基選擇了BC電池路線

9月5日，在隆基的2023年半年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，董事長(zhǎng)鐘寶申表示“隆基有一個(gè)非常明確的觀點(diǎn)，接下來的5年-6年，BC類電池會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，包括雙面和單面電池，接下來隆基大量產(chǎn)品都會(huì)走向BC技術(shù)路線。”

這個(gè)言論一出來，目前在BC電池上走的最前的愛旭立馬漲停，有BC電池激光業(yè)務(wù)的帝爾激光也快速頂了20cm ，隆基自己也漲了4個(gè)多點(diǎn)。

對(duì)于隆基而言，鐘寶申的這個(gè)言論也意味著，隆基對(duì)于下一代電池技術(shù)路線已經(jīng)完全確定了，那就是押寶BC技術(shù)路線。

為什么此前隆基跌得那么慘，除了因?yàn)橹皾q得太多，跟著板塊一起回調(diào)之外，也是因?yàn)槁』鎸?duì)P型向N型過渡的大浪潮，究竟選擇什么技術(shù)路線不明確，相比激進(jìn)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，它表現(xiàn)的有點(diǎn)保守。

隆基本來就是靠押注單晶路線才逆襲為王的，現(xiàn)在面對(duì)P型向N型轉(zhuǎn)移的大浪潮卻如此唯唯諾諾，市場(chǎng)擔(dān)心它無法守住自己的龍頭寶座，甚至很多人都認(rèn)為隆基已經(jīng)不配為王了。

今年5月，李振國(guó)在SNEC第十六屆全球光伏大會(huì)上發(fā)表了光伏行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的觀點(diǎn)，表示那些準(zhǔn)備不夠充分的公司將最先受到?jīng)_擊，財(cái)務(wù)狀況較差和技術(shù)不先進(jìn)的公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)最大。未來兩到三年內(nèi)，中國(guó)一半以上的光伏行業(yè)制造商可能被迫退出市場(chǎng)。

雖然有些也是事實(shí)，但卻被網(wǎng)友甚至是很多隆基的投資者批評(píng)是欲蓋彌彰，完全是為隆基過去錯(cuò)誤的保守戰(zhàn)略找借口。

先不說隆基選擇押注BC技術(shù)路線后會(huì)怎么樣，至少路線是清晰了，這也是當(dāng)天隆基大漲4個(gè)多點(diǎn)的原因。

02什么是BC電池？

要搞懂隆基的戰(zhàn)略意圖，至少要先搞懂BC電池是啥？

先說明一點(diǎn)，隆基所說的BC電池就是以前的IBC電池，而且嚴(yán)格來說，IBC電池只是一種結(jié)構(gòu)，而非一種技術(shù)。怎么理解這句話呢？

光伏電池，歸根到底就是一個(gè)巨大的PN結(jié)，PN結(jié)可以產(chǎn)生光生伏特效應(yīng)，將陽光轉(zhuǎn)化為電能?？梢岳斫鉃樽龉夥姵鼐褪荘N結(jié)，最傳統(tǒng)的做法是一面做成P區(qū)，也叫正極，另一面做成N區(qū)，也叫負(fù)極，然后再分別用導(dǎo)線連在P區(qū)和N區(qū)，就可以形成回路發(fā)電了。

這些導(dǎo)線都是用銀漿焊上去的，也就是大家看到的光伏電池上那些網(wǎng)格線。這些網(wǎng)格線正面和背面都有，但正面的這些網(wǎng)格線無可避免地會(huì)遮擋陽光的照射，影響發(fā)電效果。

IBC結(jié)構(gòu)就是將正面的柵線全部轉(zhuǎn)到背面，也就是背面既有P區(qū)和N區(qū)，正面就沒有柵線了，它的正負(fù)電極以交叉形式排布于背面，不會(huì)遮擋陽光，發(fā)電效率也會(huì)提升。從IBC電池的全稱“交叉指式背接觸電池技術(shù)” ，也可以看出這種電池的特色。

BC只是一種結(jié)構(gòu)，所以它可以用于p型電池，也可以用于n型電池，用于P型的之前主要是美國(guó)太陽能公司SunPower的IBC電池工藝，用于topcon的叫TBC，用于HJT的叫HBC，HPBC則是隆基為了做區(qū)分自己取的名字。

由于相比其他類型的電池少了正面的柵線遮擋，再加上通過激光開膜打造更好的鈍化性，光電轉(zhuǎn)化潛力也較perc電池大很多。理論上，bc電池的光電轉(zhuǎn)化效率是可以突破30%的，而且難度比鈣鈦礦要小。

當(dāng)然了，突破30%是理論上，實(shí)際上，現(xiàn)在xBC組件（xBC為各類BC電池/組件的統(tǒng)稱）轉(zhuǎn)換效率普遍落在22.3%-24.2%區(qū)間，首年衰減≤1%，溫度系數(shù)-0.24%/℃至-0.29%/℃ 。

雖然也沒有看起來特別驚艷，但相比傳統(tǒng)PERC的轉(zhuǎn)換效率約21.4%，首年衰減2%，溫度系數(shù)-0.35%/℃，xBC組件性能顯著優(yōu)于傳統(tǒng)PERC。

而且perc經(jīng)過這么多年的潛力挖掘，提升轉(zhuǎn)化率的難度越來越大，bc電池的進(jìn)步明顯更大一些，比如走得比較靠前的愛旭的ABC組件平均量產(chǎn)效率就高達(dá)26.5%，72版型組件功率最高可達(dá)620W，組件可交付效率突破24%。

這也是為什么隆基選擇押注bc電池，而且認(rèn)為BC類電池在未來會(huì)逐步取代TOPCON電池，在接下來的5-6年，BC類電池會(huì)成為晶硅電池的絕對(duì)主流。

但bc電池的技術(shù)難度也是比較大的，因?yàn)锽C結(jié)構(gòu)所有的電極都在背面，背面的圖形化就非常重要，同時(shí)要保證背面不能夠短路，工藝也比較復(fù)雜，對(duì)材料的要求也很高，穩(wěn)定性也比較差，再加上它是單面電池，美觀度比較高，更適合分布式應(yīng)用，反而地面電站的應(yīng)用可能會(huì)比較慎重。

所以，雖然bc技術(shù)早就有了，但一直都屬于小眾產(chǎn)品，包括這次隆基選擇押注bc技術(shù)，其他組件廠商卻也有不同的意見，比如晶科能源就堅(jiān)決看好TOPCon是未來3-5年的技術(shù)主流。天合光能也是類似的觀點(diǎn)，認(rèn)為topcon是當(dāng)下最具性價(jià)比的技術(shù)路線。阿特斯相關(guān)人士則指出“并未聽說公司有布局BC電池，可能有研究，但目前并未進(jìn)行推廣。”

另外，從隆基認(rèn)為在接下來的5-6年，BC類電池會(huì)成為晶硅電池絕對(duì)主流的原因，其實(shí)也可以看出bc電池當(dāng)前潛在的困境技術(shù)難度大，成本高，市場(chǎng)接受度低。

隆基作為行業(yè)龍頭選擇押注bc電池技術(shù)，bc技術(shù)自然也值得關(guān)注，但也并不代表隆基的選擇就一定是對(duì)的，每個(gè)企業(yè)的選擇，除了是基于自己對(duì)未來技術(shù)的判斷之外，也難免受自身現(xiàn)狀的束縛，隆基選擇bc電池路線，很可能也是對(duì)現(xiàn)實(shí)掣肘的折中。

03隆基選擇BC路線的原因

作為靠著押注單晶硅崛起的龍頭，隆基這兩年并沒有過得很舒服，雖然從業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)來看，并沒有市場(chǎng)擔(dān)憂的那么糟糕，但無論是整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，面臨產(chǎn)能過剩壓力，還是面對(duì)p型向n型過渡的大浪潮，隆基都顯得有點(diǎn)局促。

行業(yè)后排玩家，尤其是新入場(chǎng)的玩家，毫無疑問都倒向了N型技術(shù)路線，而且是順應(yīng)大尺寸、薄片化的大趨勢(shì)，但作為perc時(shí)代的王者，隆基的抉擇要艱難得多。

截至2022年末，隆基擁有85GW組件產(chǎn)能，其中50GW為PERC組件，如此龐大的perc產(chǎn)能怎么辦？

選擇hjt？不說技術(shù)還不夠成熟，成本依然比較高，更重要的問題是perc產(chǎn)線無法升級(jí)改造為hjt產(chǎn)線，這些龐大的perc產(chǎn)能怎么辦？

選擇topcon？有些perc產(chǎn)能確實(shí)可以升級(jí)改造為topcon產(chǎn)能，但當(dāng)前的topcon相比perc的優(yōu)勢(shì)并不明顯，光電轉(zhuǎn)化效率的提升空間不大，再加上同質(zhì)化太嚴(yán)重，很難避免未來行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，而且工藝流程太繁瑣，長(zhǎng)期的潛力確實(shí)不如hjt 。

關(guān)鍵是在topcon領(lǐng)域，相比天合、晶科、通威、鈞達(dá)等，隆基并不占優(yōu)勢(shì)，甚至弱于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，現(xiàn)在再重金押注topcon ，要追上行業(yè)先發(fā)企業(yè)并不容易。

綜合長(zhǎng)期的光電轉(zhuǎn)化效率潛力以及充分利用現(xiàn)有產(chǎn)能，還有盡可能避免產(chǎn)品同質(zhì)化，自己也有望成為行業(yè)龍頭等因素，也就bc電池最合適了。

目前國(guó)內(nèi)中XBC電池跑在最前的是愛旭，擁有ABC 電池產(chǎn)能 6.5GW，預(yù)計(jì)2023 年底 ABC 電池、組件一體化產(chǎn)能將達(dá)到 25GW。以隆基的綜合實(shí)力，完全有可能后發(fā)先至，成為bc電池路線的龍頭。

BC電池又能否真的像隆基管理層說的接下來幾年將成為行業(yè)主流選擇，隆基又能否靠押注bc電池再次成為行業(yè)里絕對(duì)的龍頭，現(xiàn)在依然具有很大的不確定性。

但路線確定了的隆基，至少值得高看一眼了。

原文標(biāo)題:突發(fā)暴漲，全球龍頭宣布大消息，引發(fā)行業(yè)巨震