TCL中環(huán)吹響了硅片洗牌號(hào)角

TCL中環(huán)1月19日公告稱(chēng)，控股子公司中環(huán)領(lǐng)先收購(gòu)鑫芯半導(dǎo)體，以加強(qiáng)半導(dǎo)體硅片制造領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

▲鑫芯半導(dǎo)體掌握先進(jìn)G12半導(dǎo)體硅片技術(shù)、產(chǎn)線(xiàn)、以及設(shè)備，TCL中環(huán)主打G12光伏硅片。半導(dǎo)體硅片與光伏硅片技術(shù)與設(shè)備有重合，收購(gòu)有望實(shí)現(xiàn)1+1>2的作用

同日，TCL中環(huán)發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)66-71億元，同比增長(zhǎng)超60%。

3月1日，TCL中環(huán)再發(fā)公告，公司擬使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，用作員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)。而這一行為，通常是被視為公司對(duì)自身在市場(chǎng)上發(fā)展頗為看好的信號(hào)。

TCL中環(huán)對(duì)半導(dǎo)體硅片的加碼，是老玩家對(duì)新銳勢(shì)力的認(rèn)可，也是硅片巨頭欲重塑市場(chǎng)格局的大動(dòng)作。

01

收購(gòu)背后的深意

TCL中環(huán)耗資77.57億元收購(gòu)的鑫芯半導(dǎo)體，如果光看表面成績(jī)，并不光鮮2022年前10個(gè)月，虧損超5億元，近年來(lái)都處于高強(qiáng)度支出階段。

但鑫芯半導(dǎo)體產(chǎn)能和優(yōu)勢(shì)被中環(huán)看好。TCL中環(huán)曾談到，當(dāng)前，鑫芯半導(dǎo)體已建成廠(chǎng)房及配套設(shè)施可滿(mǎn)足60萬(wàn)片/月的產(chǎn)能，設(shè)備產(chǎn)能仍在爬坡上量階段，與此同時(shí)，還已實(shí)現(xiàn)12英寸半導(dǎo)體硅片量產(chǎn)，隨著未來(lái)產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)提升，業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)快速釋放。

TCL中環(huán)在重?fù)椒较蛏蠐碛袕?qiáng)悍的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，收購(gòu)鑫芯半導(dǎo)體則可補(bǔ)齊高端輕摻片的短板。TCL中環(huán)的產(chǎn)品將涵蓋輕摻和重?fù)饺叽绻杵?，有望為中?guó)集成電路企業(yè)提供齊全的基礎(chǔ)材料，進(jìn)而擺脫中國(guó)芯片被“卡脖子”困局。

▲2021年，美國(guó)聯(lián)合日本、韓國(guó)、歐洲、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等地的64家企業(yè)成立美國(guó)半導(dǎo)體聯(lián)盟，幾乎覆蓋了全球整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，欲占據(jù)芯片領(lǐng)域的“壟斷性”

而對(duì)鑫芯半導(dǎo)體而言，產(chǎn)能和業(yè)績(jī)雙雙爬坡，正需要資本支持，與TCL中環(huán)交易也是一拍即合。

早在1958年，TCL中環(huán)就開(kāi)始布局半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，到現(xiàn)在已經(jīng)有64年的發(fā)展歷史。TCL中環(huán)一直沒(méi)有減緩對(duì)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)板塊的投入，半導(dǎo)體也一直是TCL中環(huán)業(yè)務(wù)營(yíng)收中重要一極。

2018年，中環(huán)領(lǐng)先半導(dǎo)體硅單晶產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目——集成電路用半導(dǎo)體硅材料產(chǎn)業(yè)基地在內(nèi)蒙古落地；

2018-2020年，揚(yáng)州中環(huán)半導(dǎo)體科技有限公司、福建省中環(huán)半導(dǎo)體科技有限公司等半導(dǎo)體公司相繼成立；

2021年，在半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)上，TCL中環(huán)營(yíng)收達(dá)到了15.38億元，同比增長(zhǎng)79.9%；

2023年，中環(huán)領(lǐng)先徐州基地揭牌，加速中環(huán)領(lǐng)先整體收入規(guī)模及12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)量均躍升至行業(yè)領(lǐng)先地位，更快速地占領(lǐng)12英寸半導(dǎo)體硅片市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)

此次收購(gòu)，可以讓TCL中環(huán)在保持光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)的同時(shí)，再度強(qiáng)化其在半導(dǎo)體方面的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)創(chuàng)半導(dǎo)體+光伏雙發(fā)展格局，占據(jù)更大市場(chǎng)份額。

02

協(xié)鑫與中環(huán)的緣分

TCL中環(huán)收購(gòu)的鑫芯半導(dǎo)體的持股方中，有眾多協(xié)鑫系的企業(yè)身影。其實(shí)，協(xié)鑫與中環(huán)早有諸多聯(lián)系。

2019年，隆基推出166mm硅片，緊接著中環(huán)發(fā)布210mm硅片，在尺寸上產(chǎn)生顯著分歧。

▲2019-2021年，以隆基為代表的182陣營(yíng)和以天合、中環(huán)、東方日升等企業(yè)為代表的210陣營(yíng)之間博弈不斷

中環(huán)得到電池廠(chǎng)商通威股份、愛(ài)旭科技、組件廠(chǎng)商?hào)|方日升、天合光能，以及半導(dǎo)體同行保利協(xié)鑫的支持，保利協(xié)鑫宣布為中環(huán)股份提供上游多晶硅料與切片服務(wù)，并圍繞中環(huán)股份的210mm硅片，改造切片機(jī)，兼容中環(huán)股份的產(chǎn)能。中環(huán)股份則為協(xié)鑫提供一部分單晶硅片。

此前，雙方就已經(jīng)共同參股了不少硅片公司。如中環(huán)股份持股新疆協(xié)鑫新能源材料科技有限公司30%股份，保利協(xié)鑫持有內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司30%股份。

協(xié)鑫和中環(huán)已經(jīng)在單晶用多晶硅料生產(chǎn)、加工、光伏電站等領(lǐng)域建立起全面合作，大力推動(dòng)大尺寸硅片產(chǎn)能提升。

在業(yè)內(nèi)天合創(chuàng)新210矩形硅片(G12R)，東方日超低碳 210 Hyper-ion 伏曦組件產(chǎn)品推出之后，協(xié)鑫和中環(huán)作為G12產(chǎn)品的上游撬動(dòng)者，均在擴(kuò)產(chǎn)大尺寸硅片。TCL中環(huán)收購(gòu)協(xié)鑫參股的鑫芯半導(dǎo)體，或?qū)⑿纬蓞f(xié)同作用，影響光伏產(chǎn)業(yè)格局的改變。同時(shí)，在全球芯片制造企業(yè)不斷擴(kuò)張的市場(chǎng)背景下，作為芯片制造的關(guān)鍵原材料，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體硅片的也迎來(lái)發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)。下一輪硅片洗牌，一觸即發(fā)。

原文標(biāo)題:中環(huán)吹響了硅片洗牌號(hào)角