新一輪“廝殺”逼近 1587GW擴產(chǎn)潮來襲！

在全球碳中和背景下，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，擴產(chǎn)態(tài)勢一如既往的火熱。從上游的硅料、硅片，到中游的電池片，再到制造端下游組件，幾乎每周都有項目簽約、融資的消息傳出，“擴產(chǎn)”無疑成為2022年光伏行業(yè)最熱門的高頻詞之一。

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2022年光伏擴產(chǎn)達到了近三年的“巔峰”，其中，硅料擴產(chǎn)規(guī)模達257萬噸，同比增幅達56.23%；硅片/硅棒/切片達536GW，同比增幅58.11%；電池達629.05GW，同比增長了271.78%；組件377.8GW，增幅達136.57%。

硅料產(chǎn)能加速釋放

作為困擾產(chǎn)業(yè)鏈長達近3年之久的主要供應(yīng)瓶頸，硅料在資本加持以及高額利潤吸引下，14家企業(yè)先后加碼此環(huán)節(jié)，開啟了新一輪更為猛烈的擴產(chǎn)潮。

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計，2022年多晶硅擴產(chǎn)規(guī)模高達257萬噸，投資總額超千億。其中，通威股份、新特能源、協(xié)鑫等老牌龍頭企業(yè)共計擴產(chǎn)70萬噸，僅占總擴產(chǎn)規(guī)模的29.5%，其余均為跨界投資。

從整體投資來看，2022年投資門檻多以10萬噸打底，產(chǎn)業(yè)正向低用能成本地區(qū)，內(nèi)蒙古、新疆、四川等地區(qū)聚集。其中，內(nèi)蒙古新投產(chǎn)能達到107萬噸，占總投資的45%以上，以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先。據(jù)悉，目前在包頭市投產(chǎn)的光伏制造企業(yè)均已獲得內(nèi)蒙古自治區(qū)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)電價的優(yōu)惠，多晶硅、單晶拉棒企業(yè)的優(yōu)惠電價大約為0.33元/度，組件、電池片等下游環(huán)節(jié)約為0.29元/度，為全國最低的電價之一。新疆緊隨其后，新投產(chǎn)能達到50萬噸，據(jù)硅料龍頭企業(yè)表示，公司在新疆生產(chǎn)線用電包括自備電廠發(fā)電和從國網(wǎng)買的電，平均下來綜合電價約0.3元/度（含稅）。

密集的擴產(chǎn)布局下，硅料產(chǎn)能正加速釋放。根據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年硅料產(chǎn)能達116.3萬噸，從整體產(chǎn)能節(jié)來看，四季度進入擴產(chǎn)高峰，產(chǎn)能釋放總量達28萬噸，超過前三季度總和。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃，多數(shù)集中在2023年2月后投產(chǎn)，預(yù)計到2023年底，多晶硅總產(chǎn)能或?qū)⒊^230萬噸/年，較2022年大幅增長108.49%，硅料行業(yè)存在投資過熱風險。

（來源：硅業(yè)分會）

“硅片新秀”大肆擴張

2022年，進入硅片、切片、拉棒環(huán)節(jié)跨界投資企業(yè)眾多。除了雙龍頭隆基和中環(huán)，2022年還有17家企業(yè)宣布了擴產(chǎn)計劃，擴產(chǎn)總規(guī)模高達536GW。

“硅片新秀”入局普遍較為激進，大肆擴張產(chǎn)能。其中，高景大幅擴產(chǎn)50GW拉晶及30GW切片項目，江西宇澤擬投建30GW單晶拉棒+30GW切片項目，清電能源擴建60GW單晶硅拉棒切片項目以外，上機數(shù)控、雙良節(jié)能、京運通、阜興科技、金陽硅業(yè)擴產(chǎn)規(guī)模均在20GW及以上。此外，高測股份、晶品新能源、鴻新新能源科技、億晶光電、寶馨科技等企業(yè)紛紛宣布5GW及以上擴產(chǎn)規(guī)劃。

巨大的產(chǎn)能擴充之下，硅片新秀競相入場爭搶下游份額。2022年，雙良節(jié)能拿下東方日升、天合光能、通威、正泰新能共計54.62億片硅片大單，并斬獲異質(zhì)結(jié)龍頭華晟新能源單晶方錠7800噸長單。上機數(shù)控拿下愛旭、鈞達股份共計12億片硅料長單及一道新能3億片N型硅材料產(chǎn)品大單；京運通簽下天合光能2.9億片硅片長單。

TOPCon、HJT異軍突起

與前兩年大幅擴產(chǎn)硅料、硅片環(huán)節(jié)不同的是，2022年進入技術(shù)迭代的關(guān)鍵期，在新技術(shù)的加持下，以N型為主的TOPCon、異質(zhì)結(jié)(HJT)等新技術(shù)，被頭部企業(yè)、新入玩家爭相布局。

據(jù)北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計，2022年電池端擴產(chǎn)規(guī)模高達629.05，同比增長271.78%，成為2022年產(chǎn)業(yè)鏈上擴產(chǎn)規(guī)模最大的環(huán)節(jié)。在已明確的技術(shù)中，HJT、TOPCON、N型、鈣鈦礦擴產(chǎn)規(guī)模達388.75萬噸，約占總量的61.8%。其中，N型、異質(zhì)結(jié)(HJT)各占約35%的比例，TOPCon投資占比近30%，鈣鈦礦占比為0.04%。

作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，電池片的每一次的技術(shù)變革都足以影響行業(yè)競爭格局與利潤分配，走對技術(shù)路徑的企業(yè)往往能實現(xiàn)“彎道超車”。在當前新技術(shù)路徑尚不明確時，有的光伏企業(yè)押注其中一種技術(shù)，希望占得先機。如協(xié)鑫集成、林洋能源大舉擴充TOPCon電池產(chǎn)能，擴產(chǎn)規(guī)模分別達20GW；鈞達股份也押注TOPCon技術(shù)，將原訂的16GW電池擴產(chǎn)規(guī)模調(diào)增至18GW；順風光電、棒杰股份、泰安道得雙碳產(chǎn)業(yè)基金擴產(chǎn)規(guī)模分別達10GW；沐邦高科、太一光伏、大恒能源、賽拉弗、泰恒新能源投產(chǎn)規(guī)模分別5GW及以上。

此外，同時“下注”兩項技術(shù)路線，也成企業(yè)的投資首選。如海源復(fù)材計劃在滁州市投資新建光伏產(chǎn)業(yè)基地，其中一期建設(shè)10GW TOPCon高效光伏電池項目，二期建設(shè)5GW HJT超高效光伏電池。

一體化趨勢提速

2022年組件端擴產(chǎn)規(guī)模377.8GW，除了現(xiàn)有行業(yè)龍頭公司全力擴產(chǎn)之外，還有更多跨界者、新秀以及其他制造環(huán)節(jié)的龍頭公司加入這一領(lǐng)域。

其中，最為矚目的是通威股份，在今年宣布進軍組件環(huán)節(jié)后，開啟了高達擴50GW的產(chǎn)規(guī)劃。晶澳以40GW擴產(chǎn)規(guī)模緊隨其后，晶科39GW、隆基30GW、天合光能25GW、阿特斯13GW、東方日升18GW，僅以上七家企業(yè)對外發(fā)布的投資新建組件規(guī)模已達215GW，占擴產(chǎn)總量的56.9%。

從擴產(chǎn)趨勢上來看，在主流一體化趨勢下，企業(yè)紛紛加速進程，除了進行單環(huán)節(jié)的擴產(chǎn)，全產(chǎn)鏈擴充也來的更為猛烈。如龍頭企業(yè)，天合光能、阿特斯、東方希望大手筆擴充全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能。此外，新晉企業(yè)，如寶豐集團、中成榆能源、江蘇陽光也選擇對全產(chǎn)業(yè)鏈進行擴產(chǎn)。

可以預(yù)見的是，光伏火爆的擴產(chǎn)潮之下，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能加速釋放，市場過剩風險逐漸增大，由此帶來的企業(yè)間競爭將進入白熱化，新一輪的“廝殺”不斷逼近。