突然“崛起”的氣凝膠擴出千億新賽道！

12月5日氣凝膠板塊較上一交易日上漲2．81％，中國化學(xué)領(lǐng)漲。當日上證指數(shù)報收于3211．81，上漲1．76％。深證成指報收于11323．34，上漲0．92％。集體的漲幅，映射著氣凝膠賽道的火熱，將是新材料界里冉冉升起的新星。

氣凝膠，冉冉升起的新星

氣凝膠屬于新興材料，是當今世界上密度最小的固體，在空氣中呈現(xiàn)出煙霧的狀態(tài)，因此又稱為“凍煙”。

結(jié)構(gòu)方面，由于其納米尺度的多孔網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致其具有熱學(xué)、光學(xué)、聲學(xué)、電學(xué)等一系列特殊的性能，是世界上最輕的固體材料，也是性能最好的隔熱材料。

因為其出色的絕熱性能，氣凝膠在油氣、新能源電池、建筑保溫領(lǐng)域有廣闊的應(yīng)用。

從應(yīng)用端上看，油氣和工業(yè)隔熱是氣凝膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域，2021年油氣項目占氣凝膠下游應(yīng)用比例約為56％，工業(yè)隔熱占18％，建筑制造占9％、交通運輸（鋰電）占8％。

其中，石油化工企業(yè)需降低能耗，提高保溫技術(shù)，其相比傳統(tǒng)保溫材料具有顯著優(yōu)勢，在石油化工領(lǐng)域主要用在能源基礎(chǔ)設(shè)施的外保溫材料，能夠很好的減少管道暴露所帶來的熱損失。

建筑領(lǐng)域方面，由于建筑物通過維護結(jié)構(gòu)傳熱，其耗熱量占整個建筑使用能耗的73％－77％，其中外墻耗熱量占了30％左右，而氣溶膠可通過以保溫涂料、氣凝膠玻璃等形式限制熱量損失。

隨著環(huán)保理念的深入，氣凝膠在各個領(lǐng)域的優(yōu)勢性被大力發(fā)掘，應(yīng)用領(lǐng)域有望進一步拓展，建筑建造、新能源汽車等新興領(lǐng)域未來有望飛速發(fā)展。

成本制約行業(yè)發(fā)展，但未來市場空間廣闊

目前，高昂的原料成本和制造費用為氣凝膠行業(yè)發(fā)展受限的原因之一，材料成本約占氣凝膠總成本的48％，制造成本約占44％。

但是，中國已成為世界上最大的功能性硅烷生產(chǎn)國和出口國，行業(yè)正向中國加速轉(zhuǎn)移，隨著前驅(qū)體的產(chǎn)能擴張，前驅(qū)體的價格有望降低，帶動氣凝膠的成本下移。

相較于傳統(tǒng)隔熱材料，預(yù)計氣凝膠材料在全生命周期內(nèi)可實現(xiàn)較好的經(jīng)濟效益，有望隨成本逐漸下降提升競爭優(yōu)勢。

數(shù)據(jù)顯示，近年來，全球和我國氣凝膠市場快速增長，2021年全球SiO2氣凝膠市場規(guī)模達26．2億美元，同比增長9．2％。

中信證券預(yù)計，2025年我國氣凝膠材料市場空間為126－161億元，樂觀估計下，對應(yīng)2021－2025年復(fù)合年化增長率為41％。

一體化布局，更具優(yōu)勢

氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈包括上游硅源、中游氣凝膠材料制品以及下游應(yīng)用。

上游硅源根據(jù)干燥方式以及制備方法種類的不同，可分為無機硅源和有機硅源。無機硅源包括四氯化硅和硅酸鈉，有機硅源則包括正硅酸甲酯和正硅酸乙酯，有機硅源是目前市場上主流路線。目前有機硅源為主流路線，主要相關(guān)廠商包括晨光新材、宏柏新材、新安股份、金宏氣體等。

中游氣凝膠產(chǎn)品種類多樣，以納諾科技、晨光新材、宏柏新材、埃力生等生產(chǎn)廠家為代表。

下游應(yīng)用市場較為廣泛，目前主要集中于管道保溫行業(yè)、石油化工行業(yè)、爐體保溫、建筑保溫、汽車保溫、艙體保溫、軍事領(lǐng)域、航空航天等領(lǐng)域。

據(jù)宏柏新材招股說明書數(shù)據(jù)，其功能性氣凝膠生產(chǎn)基地建設(shè)項目包含1萬方氣凝膠材料，單位投資強度為1．2億元／萬方，資金壁壘較高。

當前，氣凝膠行業(yè)產(chǎn)能擴張較快，原有玩家以及新進入者均大幅擴產(chǎn)，有望通過規(guī)模效應(yīng)降低成本，進而推動氣凝膠加速滲透。行業(yè)新進入者多為功能性硅烷生產(chǎn)企業(yè)，布局硅源至氣凝膠材料一體化。

在行業(yè)供給迅速增長，競爭加劇下，能夠?qū)崿F(xiàn)氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈一體化的企業(yè)有望憑借低成本優(yōu)勢占據(jù)競爭高地。

總結(jié)

氣凝膠憑借其出色的性能，崛起成為材料界的新星。廣泛的應(yīng)用場景也注定了其具備廣闊的市場空間，未來隨著技術(shù)的發(fā)展獲將成長為新的千億賽道。當前隨著氣凝膠行業(yè)的快速擴張，吸引著新玩家的進入，行業(yè)競爭加劇，未來誰具備產(chǎn)業(yè)鏈一體化將能占據(jù)競爭高地。

       原文標題 : 新材料情報NMT丨突然“崛起”的氣凝膠擴出千億新賽道