準(zhǔn)一線光伏企業(yè)的奮進(jìn)與困境

在這場全球范圍內(nèi)史無前例的能源轉(zhuǎn)型大潮中，身處其中的企業(yè)都在尋找各自賽道上的機(jī)會與空間。行業(yè)浮沉與無限機(jī)遇下，促成企業(yè)“霸業(yè)”的契機(jī)也許僅凝聚在數(shù)年之間。

當(dāng)下，圍繞新能源行業(yè)的任一細(xì)分賽道，無數(shù)資本與企業(yè)異常踴躍的積極參與，可以肯定的是，身在其中，沒有一家企業(yè)會錯(cuò)過這場新能源“盛宴”。突破指標(biāo)瓶頸亦或是后來者居上，是每一家光伏企業(yè)兢兢業(yè)業(yè)不斷奮進(jìn)的動(dòng)力。

當(dāng)然，在行業(yè)多年的跌宕發(fā)展中，有的企業(yè)沉沉浮浮回歸頭部，更多的企業(yè)亦在不斷探索更為適合的道路與方向，希望在時(shí)代的“榮光”下可以重塑盛景。在這其中，以東方日升為代表的準(zhǔn)一線企業(yè)便是光伏行業(yè)中諸多企業(yè)上下求索、不斷開拓的“縮影”。

“自知之明”

自2017年躋身全球十大組件廠商，東方日升一直在一步步追逐自己的目標(biāo)。“并不像一口吃個(gè)胖子，我們的目標(biāo)是每年進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)”，一位東方日升資深員工在此前的一次閑聊中透露道。事實(shí)上，東方日升也一直在很好的踐行這一目標(biāo)。

從2017-2021年，東方日升全球組件出貨排名從第八一步步拼到了第六。事實(shí)上，自東方日升上市，行業(yè)浮沉十年間，能穩(wěn)步前進(jìn)不被市場淘汰的企業(yè)，尤其是在競爭激烈的光伏行業(yè)，并非易事。

這一個(gè)看似極有自知之明的戰(zhàn)略目標(biāo)來自于東方日升深耕光伏行業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)。東方日升的自知之明還體現(xiàn)在合同的履約率上。眾所周知，東方日升2021年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)很差，毛利率僅為6.61%，凈利潤甚至為負(fù)。

“從2020年下半年開始，銷售除了參與客戶集采報(bào)價(jià)，更多的精力跟時(shí)間花在了跟客戶溝通價(jià)格這一問題上，我們的產(chǎn)業(yè)鏈布局要弱于頭部幾家企業(yè)，所以我們在成本控制上并沒有優(yōu)勢。但對于東方日升來說，客戶關(guān)系是我們非?？粗氐模恍┯唵渭词刮⒗踔链蚱匠杀?，我們也盡己所能的交付一部分，也讓客戶能夠完成年度任務(wù)”，上述銷售補(bǔ)充道。

眾所周知，作為電池組件廠商，近兩年利潤來下滑不僅僅是東方日升一家的問題，而是行業(yè)普遍存在的情況，甚至一些頭部企業(yè)的組件環(huán)節(jié)亦是虧損狀態(tài)。近兩年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生的變化令人應(yīng)接不暇，上游原材料價(jià)格快速上漲幾乎吃掉了中下游環(huán)節(jié)的利潤，僅有幾家一體化布局相對完善的企業(yè)維持了正常的利潤增幅。

“補(bǔ)”短板

對于像東方日升這種非一線且專業(yè)化分工程度較高的光伏企業(yè)來說，近兩年行業(yè)給的最大的“教訓(xùn)”是產(chǎn)能一體化的必要性。正因如此，在接連遭遇兩年的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)之后，東方日升也在一定程度上試圖補(bǔ)齊產(chǎn)能短板。

自2020年開始，東方日升在進(jìn)行組件產(chǎn)能擴(kuò)張的同時(shí)也逐步加碼了在電池環(huán)節(jié)的規(guī)劃體量。根據(jù)規(guī)劃，到2022年底，東方日升電池片產(chǎn)能將提升至21GW，組件產(chǎn)能提升至30GW。

除了在電池上加碼擴(kuò)張之后，東方日升在2020年僅花費(fèi)2億元收購了聚光硅業(yè)位于內(nèi)蒙古巴彥淖爾市多晶硅項(xiàng)目。彼時(shí)，行業(yè)認(rèn)為多晶硅價(jià)格高漲僅是曇花一現(xiàn)，但是現(xiàn)在回過頭看，東方日升這1.2萬噸的多晶硅項(xiàng)目幾乎是“撿漏”收購，多晶硅已經(jīng)從2020年80元/kg漲到了2022年三季度的300元/kg。

經(jīng)過改造升級以及重新開工，在2022年上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中，巴彥淖爾多晶硅項(xiàng)目已經(jīng)交出了初步答卷——營收9.77億元、毛利率近60%。在這兩年被硅料、硅片短缺困擾的困境下，東方日升憑借這1.2萬噸多晶硅項(xiàng)目亦貢獻(xiàn)了營業(yè)利潤與產(chǎn)能保障。

事實(shí)上，在近兩年的光伏行業(yè)中，無論是橫向亦或者縱向，一體化的探索從未停滯。前有上游企業(yè)關(guān)聯(lián)設(shè)備廠商，后有組件企業(yè)收購跟蹤支架、儲能甚至是邊框輔材、入股玻璃企業(yè)等等，多方位的探索亦是光伏市場充分競爭下的產(chǎn)物。

困境猶在

盡管不斷的在修訂完善戰(zhàn)略與方向，但對于東方日升來說，前路依然坎坷。一方面，TOP 5大廠無論是在品牌溢價(jià)、產(chǎn)能布局亦或者融資能力均略勝一籌，面對既有的市場份額亦虎視眈眈，以東方日升為代表的準(zhǔn)一線光伏組件企業(yè)也在夾縫中努力“內(nèi)卷”。另一方面，在既有的市場格局下，面對新能源廣闊的發(fā)展空間，亦有越來越多的跨界資本與企業(yè)躍躍欲試，光伏行業(yè)的市場競爭愈發(fā)激烈。

與此同時(shí)，當(dāng)前行業(yè)處于電池技術(shù)升級的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，對于位居前列的企業(yè)來說，技術(shù)升級是一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，稍有不慎便有尾大不掉的風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)可以參考當(dāng)年的薄膜與晶硅、單晶與多晶之爭時(shí)，若干企業(yè)便是由此消失在了歷史的長河中。

另一方面，對于東方日升來說，在較高的資產(chǎn)負(fù)債率下，如何維持企業(yè)穩(wěn)定的財(cái)務(wù)情況也是考驗(yàn)企業(yè)的一大挑戰(zhàn)。不過，在今年8月17日，東方日升的定增預(yù)案正式獲深交所通過審核，募集資金總額不超過50億元，對于東方日升的行業(yè)布局來說也是一大鼓舞。

縱覽全球，光伏無疑是全球產(chǎn)業(yè)中增速最快的行業(yè)之一，從十年前全球光伏累計(jì)裝機(jī)容量的102GW到2022年有望突破1TW，光伏行業(yè)十年間產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長了約10倍。但是行業(yè)外看到是光伏行業(yè)快速的增長率，而對于身在其中的企業(yè)來說，歐美雙反、金融危機(jī)、涉疆問題、補(bǔ)貼政策……十年辛酸淚并不是一句空話。

在組件環(huán)節(jié)，2022年年度出貨第一之爭至今仍然甚囂塵上。這足以說明，與其他制造業(yè)相比，光伏依然是個(gè)年輕且競爭激烈的行業(yè)，頭部的位置今天可以坐上去，也許明天就會被拉下馬，充分的市場競爭奠定了這個(gè)行業(yè)的“內(nèi)卷”基因。

而追溯歷史，東方日升幾乎是可以與無錫尚德比肩成立時(shí)間的一家光伏企業(yè)，在全球光伏市場的風(fēng)云變換中，東方日升的探索與奮進(jìn)亦是光伏行業(yè)一段不斷開拓的發(fā)展史。實(shí)際上，東方日升當(dāng)前的處境亦折射出若干中小光伏企業(yè)在全球能源轉(zhuǎn)型大勢下不斷突破創(chuàng)新的處境。，技術(shù)、產(chǎn)品、質(zhì)量、戰(zhàn)略、利潤、產(chǎn)能……在新能源大時(shí)代下，任何企業(yè)都有機(jī)會站上舞臺，既精彩也是殘酷的。