風(fēng)電行業(yè)：下一個(gè)大風(fēng)口，大爆發(fā)前夕，關(guān)鍵關(guān)注的人還很少

文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費(fèi)薦股、不代客理財(cái)?！斑@是新能源大爆炸的第389篇原創(chuàng)文章”

今天講一個(gè)有望是未來大風(fēng)口的機(jī)會，正處于大爆發(fā)的行業(yè)，關(guān)鍵市場上關(guān)注的人還比較少。

雖然有一些公司此前已經(jīng)炒作過一波了，但是行業(yè)里真正的大機(jī)會還沒有開始啟動，未來依然有非常大的機(jī)會。

企業(yè)天然是追逐利潤的，于是它們會想盡辦法降低成本，正常的商業(yè)演化過程是每一個(gè)環(huán)節(jié)都在努力的使用新技術(shù)或者新工藝降低成本，只有每一個(gè)環(huán)節(jié)的成本都比原來的解決方案成本更低，新技術(shù)或者新工藝才會普及。

但其實(shí)還有一種可能性單獨(dú)一個(gè)環(huán)節(jié)的新技術(shù)或者新工藝雖然比原來的解決方案更貴，但由于它對其他環(huán)節(jié)有正向反饋，使得整個(gè)系統(tǒng)的成本下降，那么這個(gè)新的解決方案也會得到普及。

而咱們今天要講的大風(fēng)口正是源于此中模式。

01 風(fēng)電行業(yè)的2大趨勢

新能源行業(yè)的發(fā)展的根本驅(qū)動力是度電成本的下降，產(chǎn)業(yè)鏈的一切努力方向都是往降低度電成本去的。

比如光伏從上有硅料到硅片，到電池片，再到組件，逆變器等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都會努力降低成本，硅料生產(chǎn)規(guī)模越來越大，硅片由多晶硅向單晶硅，尺寸越來越大，越來越薄，電池片由P型向N型，組件也越來越大，由單玻到雙玻，由固定支架到跟蹤支架，逆變器也是越做越小，從集中式到微型逆變器，最大程度的跟蹤每一個(gè)組件的變化情況。

也正是光伏產(chǎn)業(yè)鏈的這些努力，才讓光伏行業(yè)的成本下降那么快，過去10年，光伏的度電成本下降幅度超過70％ 。

相比光伏行業(yè)逆天的成本下降比例，風(fēng)電行業(yè)過去十年的發(fā)展可謂毫無亮點(diǎn)，好在這兩年行業(yè)又開始加快發(fā)展了，行業(yè)也在努力降低度電成本，而努力的方向主要有兩個(gè)，這也是風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展大趨勢海上風(fēng)電和大型化。

海上風(fēng)電是因?yàn)?span>陸上風(fēng)電的發(fā)展遇到了瓶頸，風(fēng)機(jī)的安裝是需要一定的空間的，而陸上風(fēng)電場主要集中在西北、華北和東北等風(fēng)力資源比較豐富的地區(qū)，經(jīng)過這些年的發(fā)展，可供發(fā)展的空間越來越少，市場開始面向海洋要發(fā)展空間，在未來很長一段時(shí)間，海上風(fēng)電都是風(fēng)電行業(yè)主要的發(fā)展方向。

另一個(gè)方向則主要是大型化，新能源的根本發(fā)展動力是度電成本的降低，而對于風(fēng)電來說，度電成本的降低的一個(gè)主要的驅(qū)動力來自于大型化，風(fēng)機(jī)做的越大，葉片越長，掃風(fēng)面積就越大，利用的風(fēng)能就越多，發(fā)電量也相應(yīng)增大；塔筒越高、切變值越大，風(fēng)能利用價(jià)值也就越大。

尤其是隨著風(fēng)電向海上風(fēng)電發(fā)展，風(fēng)機(jī)大型化也沒有陸上風(fēng)電的運(yùn)輸難題，所以風(fēng)機(jī)是越做越大。

但這就有一個(gè)非常大的問題風(fēng)機(jī)越大，重量就越大，對整個(gè)風(fēng)電機(jī)組的承諾、材料的硬度等要求都要更高，也就意味著成本更高，會對沖掉一部分收益。 為了解決這個(gè)問題，市場對風(fēng)電機(jī)組里最重要也是成本最高的部分風(fēng)電葉片開始了技術(shù)變革，現(xiàn)在風(fēng)電葉片以玻纖為主要的制作材料，但玻纖材料密度較大和力學(xué)性能較差的特點(diǎn)，在風(fēng)機(jī)的大型化趨勢之下，問題越發(fā)凸出，于是替代材料出現(xiàn)了，那就是碳纖維。

02 碳纖維的優(yōu)勢

相比玻纖，碳纖維的材料密度更小，力學(xué)性能也更好，可以最大程度的避免大尺寸風(fēng)電葉片在受力變形后與支撐柱產(chǎn)生碰撞。

無論從各方面來看，碳纖維相比玻纖都是更加優(yōu)質(zhì)的風(fēng)電葉片的理想制作材料，唯一的問題就是更貴，目前風(fēng)電行業(yè)上的碳纖維平均價(jià)格是17美元／kg，也就是110元／kg，而玻纖平均下來每kg也就不到10元，碳纖維的成本是玻纖的十幾倍。

按照一般的商業(yè)邏輯，在碳纖維的成本降下來之前很難得到市場的青睞，但它的特殊之處卻在于風(fēng)電葉片使用碳纖維后可以實(shí)現(xiàn)更輕量化，風(fēng)力發(fā)電機(jī)傳動和發(fā)電系統(tǒng)負(fù)載更小，實(shí)現(xiàn)小機(jī)組但發(fā)電效率更高，壽命更長，塔筒所需強(qiáng)度更小，整個(gè)風(fēng)電機(jī)組的成本下降，而且度電成本也下降。 也就是雖然使用了碳纖維導(dǎo)致葉片貴了好多，但是整個(gè)風(fēng)電機(jī)組的成本更低，創(chuàng)造出來的價(jià)值更高。

比如采用碳纖維的 120m 風(fēng)輪葉片可以有效減少總體自重 38％，成本下降 14％。成效是極其明顯的。 那么這筆賬就很好算了，市場就有足夠的動力去使用碳纖維了，而且隨著碳纖維的成本的逐步下降，碳纖維在風(fēng)電葉片上的滲透率有望加速，而目前它在風(fēng)電葉片上的滲透率還不到5％，未來的成長空間是足夠的。

更不要說前兩天，也就是7月19日的時(shí)候，全球風(fēng)機(jī)龍頭維斯塔斯的碳纖維葉片核心專利拉擠工藝專利保護(hù)期到期了，維斯塔斯的這個(gè)專利也是目前碳纖維應(yīng)用在風(fēng)電葉片上最主流和最好的工藝技術(shù)，那么接下來全球，尤其是國內(nèi)的風(fēng)電廠商在風(fēng)電葉片上使用碳纖維就不用再受專利的掣肘了，滲透率有望進(jìn)一步加大。 當(dāng)然了，作為一種非常性能卓越的材料，碳纖維的應(yīng)用領(lǐng)域可不止風(fēng)電領(lǐng)域，本來它最開始的應(yīng)用領(lǐng)域就是航空航天，這個(gè)領(lǐng)域?qū)Σ牧系囊笫亲罡叩?，隨著國內(nèi)的軍工換代，以及大飛機(jī)的逐步放量，國內(nèi)航空航天領(lǐng)域的碳纖維使用量有望逐步放量。

03 碳纖維的市場空間

另外在體育領(lǐng)域，比如高爾夫球桿和釣魚竿等高端體育休閑產(chǎn)品領(lǐng)域，它也將迎來加速放量。 以及新能源汽車大時(shí)代的到來，對于汽車輕量化的需求去越來越高，使用碳纖維的需求也會加大。

據(jù)廣州賽奧測算，全球范圍內(nèi)碳纖維市場規(guī)模從 2014 年的 5．35 萬噸增長至 2020 年的10．69 萬噸，年復(fù)合增長率達(dá) 12％，預(yù)計(jì) 2025 年需求量達(dá) 20 萬噸，5 年復(fù)合增長率約為13．35％，2030 年達(dá) 40 萬噸，10 年復(fù)合增長率約為 14．11％。

單看中國市場，增長速度更快，2020 年碳纖維國內(nèi)市場總需求為 4．89 萬噸（YOY＋29％），其中進(jìn)口約為 3．04 萬噸（YOY＋17．5％），國內(nèi)供給 1．845 萬噸（YOY＋53．8％），國內(nèi)供給量實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年 30％以上的高速增長，反映國產(chǎn)碳纖維產(chǎn)業(yè)逐步趨于成熟。

預(yù)計(jì)到2025 年，國內(nèi)碳纖維總需求將達(dá)到約 15 萬噸，五年復(fù)合增速 25．1％，其中國產(chǎn)碳纖維供應(yīng)量將達(dá)到 8．3 萬噸，五年復(fù)合增速達(dá) 35．1％，遠(yuǎn)超進(jìn)口碳纖維供應(yīng)量6．65 萬噸（五年復(fù)合增速 17％），國產(chǎn)替代步伐有望明顯加快。

其實(shí)這個(gè)板塊去年也炒作過一波，但由于板塊比較小，市場的關(guān)注度并沒有很高，但由于長期的成長性不錯(cuò)，未來有望悄悄的誕生一批優(yōu)秀的公司，值得長期關(guān)注。

原文標(biāo)題:下一個(gè)大風(fēng)口，大爆發(fā)前夕，關(guān)鍵關(guān)注的人還很少