11月動(dòng)力電池觀察：2022年磷酸鐵鋰乘用車(chē)占比將達(dá)70%

三元電池和磷酸鐵鋰的走勢(shì)日益分化。

11月，動(dòng)力電池總產(chǎn)量28.2GWh，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量17.8GWh，占比63.0%;三元電池產(chǎn)量10.4GWh，占比36.8%。磷酸鐵鋰和三元同比增速分別為229.2% vs 42.6%。

我在分析完本月市場(chǎng)之后，將重點(diǎn)探討下一步，各企業(yè)磷酸鐵鋰技術(shù)不同封裝路線的選擇。

2021年是電池行業(yè)來(lái)說(shuō)有好有壞。

2021年1-11月總產(chǎn)量為188.1GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)175.5%，這么高的增長(zhǎng)速度對(duì)上游原材料產(chǎn)生了一個(gè)拉動(dòng)，使得產(chǎn)品的價(jià)格快速上升。這個(gè)事實(shí)上造成了上游原料的緊缺和價(jià)格上漲，也注定明年小電池企業(yè)需要大量資金購(gòu)買(mǎi)上游材料，并在處理下游價(jià)格時(shí)面臨困難。

動(dòng)力電池總體產(chǎn)量、裝機(jī)量

11月份動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)28.2GWh，同比增長(zhǎng)121.8%，環(huán)比增長(zhǎng)12.4%;動(dòng)力電池裝車(chē)量20.8GWh，同比上升96.2%，環(huán)比上升35.1%。

從整體的動(dòng)力產(chǎn)量爬坡的情況，能夠清晰的看到動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的火爆。

在這里我們把數(shù)據(jù)通過(guò)產(chǎn)量和裝機(jī)量分解來(lái)看：

動(dòng)力電池產(chǎn)量方面為28.2GWh，三元電池產(chǎn)量10.4GWh，占比36.8%，同比增長(zhǎng)42.6%，環(huán)比增長(zhǎng)12.9%;

磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量17.8GWh，占比63.0%，同比增長(zhǎng)229.2%，環(huán)比增長(zhǎng)12.0%。

動(dòng)力電池裝車(chē)量20.8GWh，三元電池裝車(chē)9.2GWh，同比上升57.7%,環(huán)比上升32.5%;磷酸鐵鋰電池裝車(chē)11.6GWh，同比上升145.3%，環(huán)比增長(zhǎng)37.2%。

從這些數(shù)據(jù)系統(tǒng)性來(lái)看，目前磷酸鐵鋰出口這部分相對(duì)較少，主要是隨著特斯拉整車(chē)出口，所以從這個(gè)數(shù)據(jù)可以反映出，后續(xù)2022年三元裝機(jī)量是到頂了，在需求快速增長(zhǎng)階段產(chǎn)量并沒(méi)有快速增長(zhǎng)的趨勢(shì);而磷酸鐵鋰的數(shù)據(jù)還在持續(xù)往上漲。

這個(gè)差值能前瞻性反應(yīng)后續(xù)幾個(gè)月的裝機(jī)量的預(yù)測(cè)。

如果從月度數(shù)據(jù)來(lái)看，則更能反應(yīng)這種磷酸鐵鋰需求井噴的情況，如果我們把特斯拉出口部分的擾動(dòng)(出口1.5-4萬(wàn)臺(tái)左右，60kWh，波動(dòng)約900MWh-2.4GWh)，磷酸鐵鋰的實(shí)際裝車(chē)量也在快速提升。

從總體數(shù)據(jù)來(lái)看，1-11月動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)188.1GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)175.5%。

三元電池產(chǎn)量累計(jì)82.4GWh，占比43.8%，同比累計(jì)增長(zhǎng)106.1%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)105.3GWh，占比56.0%，同比累計(jì)增長(zhǎng)275.7%。

1-11月動(dòng)力電池裝車(chē)量累計(jì)128.3GWh，同比累計(jì)上升153.1%。三元電池裝車(chē)量累計(jì)63.3GWh，占比49.3%，同比累計(jì)上升92.5%;磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量累計(jì)64.8GWh，占比50.5%，同比累計(jì)上升270.3%。

從這里來(lái)看，產(chǎn)量中磷酸鐵鋰的占比是優(yōu)先反應(yīng)市場(chǎng)變化的。從這個(gè)方面來(lái)看，2022年鐵鋰的占比能夠讓整體乘用車(chē)的占有率提升到70%，甚至往80%走。

動(dòng)力電池裝機(jī)分布

從11月和1-11月兩個(gè)圖表來(lái)看整體的使用情況，11月份最大的用量還是去了純電動(dòng)乘用車(chē)，裝機(jī)量16.18GWh，占比77.7%;隨著插電混動(dòng)的放量，電池的用量在11月份也達(dá)到了1.613GWh，充分反映了這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的增速，環(huán)比也保持了47.7%的增速。

從這里面來(lái)看，傳統(tǒng)全部使用磷酸鐵鋰電池的客車(chē)市場(chǎng)只有7.662GWh，大量的磷酸鐵鋰將來(lái)是被用到乘用車(chē)市場(chǎng)里面的。

磷酸鐵鋰“八仙過(guò)海”

目前磷酸鐵鋰已經(jīng)成為主流的設(shè)計(jì)趨勢(shì)，目前主要的電池企業(yè)做磷酸鐵鋰的封裝形式如下：

寧德時(shí)代：主要走兩條路線，在乘用車(chē)?yán)锩嫜赜迷械腣DA 148寬度、220寬度和特斯拉定制寬度的;然后通過(guò)電動(dòng)自行車(chē)需求里面長(zhǎng)圓柱的電芯來(lái)做A00級(jí)別的車(chē)輛。這兩條路線，前者是復(fù)用了所有的產(chǎn)線，后者是往低容量進(jìn)行兼容，降低產(chǎn)線投資。

比亞迪：不管是EV刀片的電池和PHEV的刀片模組電池，比亞迪目前All in磷酸鐵鋰的中國(guó)電池企業(yè)，從乘用車(chē)的封裝形勢(shì)來(lái)看，刀片電池以疊片技術(shù)為中心，然后以方殼封裝的形式(可能內(nèi)部采用一些鋁塑膜)來(lái)進(jìn)行封裝。

國(guó)軒：國(guó)軒是很早就開(kāi)始在圓柱磷酸鐵鋰做低成本電池方案，這種技術(shù)路線最大的挑戰(zhàn)在于質(zhì)量的穩(wěn)定性，因?yàn)閱蝹€(gè)磷酸鐵鋰做成15Ah的邏輯，對(duì)于電池廠本身的質(zhì)量體系特別是焊接方面提出了挑戰(zhàn)。如果磷酸鐵鋰在漏液這個(gè)環(huán)節(jié)上沒(méi)有解決好，其實(shí)安全性也很難得到保證。

蜂巢能源：最近一次蜂巢電池日，他們推出了全系往短刀片切換的技術(shù)路線。我覺(jué)得這種長(zhǎng)度的設(shè)計(jì)，一方面增加了應(yīng)用的普適性，也是兼顧現(xiàn)在的技術(shù)工藝。這條路徑能夠在產(chǎn)品能量密度和產(chǎn)出率方面有一些突破。

中航鋰電：中航鋰電的One Stop 電池，也是從原有的VDA路線切換到疊片的刀片模式，也就是原有三家做方殼電池的企業(yè)都從VDA下船，轉(zhuǎn)入方殼疊片工藝。

我想2022年隨著磷酸鐵鋰的白熱化競(jìng)爭(zhēng)，這幾家磷酸鐵鋰的企業(yè)將展開(kāi)非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)然寧德時(shí)代的優(yōu)勢(shì)還很大。從2021年弗迪電池的突破來(lái)看，2022年會(huì)有一些變化，特別是很多汽車(chē)企業(yè)也開(kāi)始全面采用磷酸鐵鋰，對(duì)于在中鎳三元具備決定性優(yōu)勢(shì)的寧德時(shí)代影響還是客觀存在的。

小結(jié)：動(dòng)力電池在2022年會(huì)繼續(xù)分化出來(lái)高鎳和磷酸鐵鋰兩條道路。2022年我們將看到絕大部分企業(yè)都會(huì)把磷酸鐵鋰的占比提高。這是由于當(dāng)前的成本結(jié)構(gòu)決定的，也會(huì)讓國(guó)內(nèi)一線和二線電池企業(yè)在材料體系上的差距縮小。而之前寧德時(shí)代和其他電池企業(yè)最大的差距，就在電化學(xué)體系上面。