高成本、限產(chǎn)持續(xù)壓制中下游開工率 預期硅料硅片價格持續(xù)上揚

硅料環(huán)節(jié)

本周硅料報價大幅波動，整體市場仍在議價博弈中。臨近月底，大部分企業(yè)已紛紛開始洽談10月訂單。按照詢單量來看，下月需求不減。價格方面，受“限電”政策影響，部分料企的產(chǎn)量及原材料采購將受到一定影響，市場上硅料的供應量將略顯緊張，并且由于十一假期臨近，下游企業(yè)陸續(xù)采取備貨動作，部分硅料報價抬升至250元/KG以上，市場價格略顯混亂。

觀察硅料環(huán)節(jié)的生產(chǎn)運行及出貨情況，國內(nèi)十二家硅料企業(yè)在產(chǎn)，包括其中的兩家檢修企業(yè)預計10月逐漸復產(chǎn)，本輪限電限產(chǎn)影響下，預計9月份國內(nèi)硅料產(chǎn)出相比8月基本持平在4.2-4.3萬噸。另外，10月新增一家硅料企業(yè)計劃檢修，在預期原材料金屬硅供應短缺，成本驟增前景下，國內(nèi)硅料整體產(chǎn)出將受限，在下游需求未出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)前，硅料市場報價將持續(xù)上行。

硅片環(huán)節(jié)

本周單晶硅片報價小幅上揚，多晶硅片價格趨穩(wěn)。臨近月末，隨著硅片龍頭企業(yè)調(diào)整報價后，其他二三線企業(yè)陸續(xù)跟進，低價資源逐漸較少。本周G1、M6單晶硅片價格分別上行至5.2元/片和5.3元/片，M10、G12硅片報價暫穩(wěn)。此外，近期有硅片企業(yè)頻頻簽訂硅料供應長單，持續(xù)深化后市原料保障。隨著上游硅料報價的不斷抬升，硅片企業(yè)紛紛表示會跟進，但本周未有明確動作，預計后續(xù)會持續(xù)調(diào)漲。

多晶方面，近期硅片報價略有回落，但受硅料報價上漲預期的影響，多晶硅片的跌勢放緩，整體趨穩(wěn)，本周海內(nèi)外硅片價格穩(wěn)定在2.35元/片和0.321美元/片。

電池片環(huán)節(jié)

本周電池報價略顯混亂，整體電池報價蠢蠢欲動，單晶M6電池片價格小幅上調(diào)。隨著上游成本的不斷提升，電池環(huán)節(jié)承壓明顯，部分電池片企業(yè)仍在與下游洽談中，嘗試調(diào)漲價格，推動M6電池片均價率先上漲至1.07元/W。隨著上游壓力持續(xù)傳導，部分電池企業(yè)在漲價無望的情況下，陸續(xù)調(diào)降開工率。

多晶方面價格暫穩(wěn)，上游硅料成本上揚，且當前多晶硅片出貨有限，使得多晶價格已處于高位，目前整體多晶電池片市場價格維持在0.82元/W和0.112美元/W。

組件環(huán)節(jié)

本周組件報價小幅波動，大尺寸組件價格同步上調(diào)。近期不管是上游硅片電池的價格，還是輔材的價格，都在上調(diào)，使得組件成本劇增，組件利潤空間被嚴重擠壓，不得不對組件報價進行調(diào)整，推動M6組件市場價格上調(diào)至1.8元/W，M10、G12組件價格上探至1.82元/W。但調(diào)整后的組件報價實際成交體量較小，終端接受度有限，市場認為1.8元/W以上價格的組件會讓終端需求萎縮。目前部分組件為保證一定的利潤空間，已逐漸下調(diào)開工率。

觀察國內(nèi)市場動向，”能耗雙控”政策約束重點地區(qū)江蘇、廣東、云南、陜西等省生產(chǎn)壓力較大，政策影響可能持續(xù)到年底，預計4季度較9月相對改善。部分企業(yè)缺乏供應鏈保障，四季度生產(chǎn)仍然受到壓制。

本周玻璃報價維穩(wěn)，市場價格已處于高位。3.2mm厚度的光伏玻璃價格在 26-29元/㎡，2.0mm厚度的光伏玻璃價格在 20-23元/㎡。組件端被各環(huán)節(jié)擠壓，已不愿再接受玻璃的持續(xù)調(diào)漲。