擁硅為王！隆基、天合、晶澳、正泰……TOP組件企業(yè)悉數(shù)“殺入”硅料

“雙碳”目標(biāo)的超高預(yù)期下，光伏行業(yè)無(wú)論是制造端亦或終端下游均蓄勢(shì)開(kāi)啟狂飆模式。然而，由于產(chǎn)能投產(chǎn)周期的錯(cuò)位，硅料環(huán)節(jié)著實(shí)成了當(dāng)下行業(yè)的最大痛點(diǎn)。

解決痛點(diǎn)，坐擁硅料成為更為企業(yè)的選擇，特別是備受上游原材料與下游電站業(yè)主“夾板氣”的組件企業(yè)。截至目前，隆基、天合、晶澳、晶科、東方日升、正泰新能源6大TOP級(jí)組件商悉數(shù)“殺入”硅料。

一、瘋“漲”不止的價(jià)格

跟蹤第三方價(jià)格咨詢機(jī)構(gòu)PVInfolink數(shù)據(jù)，2021年年初至今，多晶硅（單晶用致密料）價(jià)格由83元/kg飆漲至210元/kg，漲幅高達(dá)153%。

更刺痛行業(yè)的現(xiàn)實(shí)則是，我國(guó)工業(yè)硅重地云南重拳出擊能源雙控，工業(yè)硅產(chǎn)能或?qū)⒀鼣?。有多晶硅龍頭企業(yè)透漏，每生產(chǎn)一噸多晶硅需要消耗約1.06噸工業(yè)硅。據(jù)硅業(yè)分會(huì)分析，云南工業(yè)硅限產(chǎn)實(shí)際影響工業(yè)硅產(chǎn)出約5萬(wàn)噸/月，其中應(yīng)用在多晶硅領(lǐng)域的工業(yè)硅約1-2萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)工業(yè)硅月產(chǎn)量的4%~8%，減少量基本可由新疆、四川等地足量補(bǔ)充。然而，供應(yīng)緊缺的市場(chǎng)氛圍造成有機(jī)硅和鋁合金領(lǐng)域跨牌號(hào)采購(gòu)，加劇了工業(yè)硅供不應(yīng)求的局面。

不過(guò)最新消息顯示，云南雙控文件或?qū)⒄{(diào)整，且當(dāng)?shù)囟嗑Ч杵髽I(yè)表示，即使文件執(zhí)行，多晶硅產(chǎn)量不受影響。

二、“殺入”硅料

面對(duì)嚴(yán)峻的供應(yīng)鏈管理，入股硅料大廠成為新風(fēng)尚。

1、隆基&通威：11.5萬(wàn)噸高純晶硅

2020年9月25日，隆基股份發(fā)布公告，就公司參股投資通威股份的控股子公司四川永祥新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“永祥新能源”）和云南通威高純晶硅有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云南通威”），并與通威股份建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的多晶硅料供需關(guān)系達(dá)成合作意向。

其中永祥新能源為隆基股份和永祥股份（通威股份全資子公司）的合資公司，隆基股份持股比例15%，永祥股份持股比例85%。永祥新能源一期高純晶硅項(xiàng)目實(shí)際年產(chǎn)能3.5萬(wàn)噸，通威股份擬對(duì)其進(jìn)行增資擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)后設(shè)計(jì)年產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸，隆基股份將保持15%持股比例同步增資。

云南通威為永祥股份全資子公司，系通威股份4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目的實(shí)施主體。隆基股份參股后，隆基股份和永祥股份將分別持有云南通威49%和51%的股權(quán)，永祥股份為控股股東。

2、天合&通威：4 萬(wàn)噸高純晶硅

2020年11月17日，通威股份發(fā)布《通威股份有限公司關(guān)于與天合光能股份有限公司合作投資光伏產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的公告》，通威股份下屬“永祥股份”、“通威太陽(yáng)能”擬分別與天合光能簽署《合資協(xié)議》，就共同投資項(xiàng)目及采購(gòu)達(dá)成協(xié)議，在所有項(xiàng)目中，通威股份為 65%，天合股份為35%，具體包括：1、年產(chǎn) 4 萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目（40億人民幣）；2、年產(chǎn) 15GW 拉棒項(xiàng)目（50億人民幣）；3、年產(chǎn) 15GW 切片項(xiàng)目（15億人民幣）；4、年產(chǎn) 15GW 高效晶硅電池項(xiàng)目（45億人民幣）。

3、晶澳&新特能源：10萬(wàn)噸高純多晶硅

2021年 6月18日，特變電工發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股子公司新特能源與晶科能源、晶澳科技簽訂了《投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純多晶硅綠色能源循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目暨內(nèi)蒙古新特硅材料有限公司增資擴(kuò)股協(xié)議書(shū)》。增資完成后，新特能源持有內(nèi)蒙古硅材料公司82%股權(quán)，晶科能源、晶澳科技分別持有內(nèi)蒙古硅材料公司9%股權(quán)。

4、晶科&通威/晶科&新特能源：14.5萬(wàn)噸高純晶硅

在參股新特能源10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目之前，晶科同時(shí)與通威股份深度“聯(lián)姻”。

2021年2月9日，通威股份發(fā)布公告稱(chēng)，擬與晶科能源簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，就共同投資年產(chǎn)4.5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目、年產(chǎn)15GW硅片項(xiàng)目，以及開(kāi)展相應(yīng)供應(yīng)鏈合作達(dá)成共識(shí)。

具體為，通威股份按30%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股晶科能源15GW硅片項(xiàng)目公司，晶科能源按35%股權(quán)比例戰(zhàn)略參股通威股份4.5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目公司，雙方按股權(quán)比例分紅。

5、東方日升：收購(gòu)聚光硅業(yè)

2020年11月，東方日升通過(guò)下屬全資公司向盾安光伏收購(gòu)聚光硅業(yè)100％股權(quán)，進(jìn)軍硅料環(huán)節(jié)。聚光硅業(yè)成立于2020年9月27日，2021年1月下旬完成點(diǎn)火。

2021年4月12日，東方日升及聚光硅業(yè)簽出5萬(wàn)噸多晶硅料銷(xiāo)售合同，買(mǎi)方為上機(jī)數(shù)控子公司弘元新材。

6、正泰新能源：入主青海麗豪

2021年6月25日，青海麗豪半導(dǎo)體材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)青海麗豪）180億光伏制造項(xiàng)目正式落戶青海西寧，項(xiàng)目分三期建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸高純晶硅，成為備受矚目的多晶硅“新銳”。

2021年9月17日，青海麗豪股權(quán)變更，新增正泰新能源成為最大股東，持股比例24%。

三、“鎖料”大戰(zhàn)

除了入股，“坐擁”硅料還有更直接的辦法，即買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。2020年至今，244.85萬(wàn)噸硅料被長(zhǎng)單鎖定。

在組件企業(yè)中，簽訂硅料長(zhǎng)單的有隆基、天合、晶澳、晶科。

其中，長(zhǎng)單規(guī)模最大為晶澳，2020年至今分別與新特能源、新疆大全、亞洲硅業(yè)、保利協(xié)鑫簽訂56.52萬(wàn)噸硅料。隆基緊隨其后，拿下亞洲硅業(yè)、新疆大全、保利協(xié)鑫、韓國(guó)OCIM 56.39萬(wàn)噸硅料長(zhǎng)單。晶科與通威、瓦克敲定16.3萬(wàn)噸，天合則簽訂新疆大全、通威10.96萬(wàn)噸。

（注：上圖數(shù)據(jù)以區(qū)間采購(gòu)數(shù)量最大值計(jì)算得出）

硅料之外，硅片、玻璃長(zhǎng)單同樣一浪接一浪。阿特斯、天合、晶澳、東方日升、正泰加碼硅片儲(chǔ)備，2020年至今的長(zhǎng)單規(guī)模分別為2萬(wàn)噸、35.67億片、12.6億片、22.5億片、8.82億片。

光伏玻璃長(zhǎng)單方面，均為T(mén)OP級(jí)組件，隆基、晶科 晶澳、東方日升、天合分別豪擲240.31億、141.96 、88.18億、89.08億、21億簽訂玻璃供應(yīng)長(zhǎng)單。

原材料的儲(chǔ)備無(wú)疑進(jìn)一步加劇了頭部組件企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，集中度或進(jìn)一步提升。2020年隆基、晶科、天合、晶澳、阿特斯、東方日升、正泰7大企業(yè)的組件總出貨量達(dá)82.246GW，較2019年增長(zhǎng)33%，而根據(jù)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)，僅TOP6企業(yè)，今年的組件總出貨量將超150GW。