風(fēng)力發(fā)電行業(yè)龍頭明陽(yáng)智能：產(chǎn)業(yè)鏈橫縱向發(fā)展

主要上市公司金風(fēng)科技（002202）、明陽(yáng)智能（601615）、上海電氣（601727）、運(yùn)達(dá)風(fēng)電（300772）、中車風(fēng)電（601766）、東方電氣（600875）、湘電風(fēng)電（600416）、太原重工（600169）、華儀風(fēng)能（600290）、航天萬(wàn)源（01185．HK）、寧夏銀星（000862）

本文核心數(shù)據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)地位、產(chǎn)銷量、訂單規(guī)模、研發(fā)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、未來(lái)規(guī)劃等

1、 中國(guó)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

風(fēng)力發(fā)電自上世紀(jì)九十年代初起步于歐洲，自此也開(kāi)啟了一項(xiàng)人類可以利用更多清潔資源的新領(lǐng)域。經(jīng)過(guò)三十余年的發(fā)展，全球風(fēng)力發(fā)電取得了令人矚目的成績(jī)，逐漸成為了可再生能源發(fā)展的重要領(lǐng)域之一，吸引著越來(lái)越多的國(guó)家和企業(yè)加入其中。

目前，中國(guó)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)的主要龍頭企業(yè)分別是金風(fēng)科技（002202）和明陽(yáng)智能（601615）。整體來(lái)看，金風(fēng)科技和明陽(yáng)智能都實(shí)現(xiàn)了從上游葉片生產(chǎn)到中游整機(jī)制造到下游運(yùn)營(yíng)運(yùn)維的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。從市場(chǎng)地位來(lái)看，2020年金風(fēng)科技的風(fēng)力發(fā)電國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)容量為過(guò)國(guó)內(nèi)第一，而明陽(yáng)智能是國(guó)內(nèi)第三。

2、明陽(yáng)智能風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)的布局歷程

明陽(yáng)智能自2007年成立以來(lái)，一直以創(chuàng)新自主研發(fā)為核心理念。2010年，公司在紐交所上市且在次年市值規(guī)模突破100億元大關(guān)。在2017年，全球權(quán)威研究機(jī)構(gòu)Totaro＆Associates發(fā)布了最新的《全球風(fēng)力發(fā)電創(chuàng)新趨勢(shì)報(bào)告》（Global Offshore Wind Innovation Trends Report）。在風(fēng)力發(fā)電創(chuàng)新排名中，明陽(yáng)風(fēng)電處于第一位。在2019年，明陽(yáng)智能在上海證券交易所A股掛牌上市，股票代碼601615。2021年1月15日，明陽(yáng)智能MySE8．3MW超大型海上機(jī)組在福建興化灣風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)二期項(xiàng)目成功吊裝。并于2021年1月30日完成調(diào)試并網(wǎng)運(yùn)行。

3、明陽(yáng)智能風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

——經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀布局遍布全球

明陽(yáng)智能作為全球化清潔能源整體解決方案提供商，其致力于能源的綠色、普惠和智慧化，業(yè)務(wù)涵蓋風(fēng)能、太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)，位居全球新能源企業(yè)500強(qiáng)第40位，全球風(fēng)力發(fā)電創(chuàng)新排名第一位，正奮力打造全球知名的千億級(jí)新能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

公司成立于2006年，總部位于中國(guó)廣東中山，前身為廣東明陽(yáng)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司。致力于打造清潔能源全生命周期價(jià)值鏈管理與系統(tǒng)解決方案的供應(yīng)商。在2020年全球新能源企業(yè)500強(qiáng)中位居第40位，穩(wěn)居全球風(fēng)力發(fā)電創(chuàng)新排名第一位，已發(fā)展成為全球具有重要影響力的智慧能源企業(yè)集團(tuán)。

——現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)四大系列

公司針對(duì)中國(guó)風(fēng)況和氣候條件，包括低溫、沙塵、臺(tái)風(fēng)、鹽霧、高原等嚴(yán)酷環(huán)境，研發(fā)和設(shè)計(jì)了適應(yīng)不同特殊氣候條件的陸上和海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，包括1．5／2．0MW、3．0MW、4．0MW、5．0MW、6．0MW系列陸上型風(fēng)機(jī)，以及5．5MW、6．45MW、7．25MW、8－10MW及11－15MW系列海上型風(fēng)機(jī)。每個(gè)系列的風(fēng)機(jī)又包含不同葉輪直徑，適應(yīng)不同地域、不同自然環(huán)境的風(fēng)況特點(diǎn)，例如3．0MW系列包括112米、121米、135米、145米、156米等不同葉輪直徑。

在同一葉輪直徑基礎(chǔ)上，公司根據(jù)不同環(huán)境條件推出了常溫型、低溫型、超低溫型、高原型、海岸型、抗臺(tái)風(fēng)型、海上型等系列機(jī)組。公司目前是國(guó)內(nèi)風(fēng)力發(fā)電行業(yè)產(chǎn)品品類最為齊全，布局最具前瞻性的重要企業(yè)之一。

——產(chǎn)銷量2020年快速增長(zhǎng)

自公司開(kāi)始布局風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)以來(lái)，公司的風(fēng)力發(fā)電風(fēng)機(jī)產(chǎn)銷量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)。從產(chǎn)量來(lái)看，公司的風(fēng)力發(fā)電風(fēng)機(jī)從2018年的759臺(tái)上升至2020年的2360臺(tái)；從銷量來(lái)看，從2018年的793臺(tái)上升至2020年的1819臺(tái)。從產(chǎn)銷率來(lái)看，明陽(yáng)智能的產(chǎn)銷率呈現(xiàn)逐年下跌趨勢(shì)，從104．5％下跌至2020年的77．1％；這也說(shuō)明了明陽(yáng)智能的銷量相對(duì)于其產(chǎn)量表現(xiàn)較為一般。

——訂單規(guī)模均處于行業(yè)前列

明陽(yáng)智能在陸上和海上風(fēng)電領(lǐng)域均已進(jìn)行了長(zhǎng)期而深厚的技術(shù)積累，具有低成本、高穩(wěn)定性、高發(fā)電量等特性的MySE緊湊型半直驅(qū)技術(shù)路線已經(jīng)獲得了市場(chǎng)的一致認(rèn)可。2020年7月8日，明陽(yáng)智能發(fā)布MySE11MW－203半直驅(qū)海上風(fēng)機(jī)，MySE6．25－173陸上半直驅(qū)新機(jī)型，其中海上11MW風(fēng)機(jī)成為當(dāng)前中國(guó)最大的海上風(fēng)機(jī)。2020年，明陽(yáng)智能新增訂單規(guī)模4．31GW，其中海上風(fēng)電訂單規(guī)模1．27GW。

通過(guò)持續(xù)不斷地技術(shù)創(chuàng)新，明陽(yáng)智能在國(guó)內(nèi)陸上和海上風(fēng)電發(fā)展均已處于龍頭地位。在海上風(fēng)電方面，明陽(yáng)智能是廣東省政府批準(zhǔn)的第一批戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基地實(shí)施單位之一，是廣東省實(shí)施風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的重點(diǎn)單位。隨著國(guó)家海洋經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略推進(jìn)和粵港澳大灣區(qū)的綠色發(fā)展建設(shè)，海上風(fēng)電的增量市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步鞏固公司的優(yōu)勢(shì)。

——研發(fā)現(xiàn)狀多項(xiàng)核心技術(shù)儲(chǔ)備

（1）研發(fā)創(chuàng)新

公司掌握了風(fēng)力發(fā)電裝備制造技術(shù)，打破西方國(guó)家對(duì)重大裝備尖端技術(shù)的壟斷，使東南沿海龐大的風(fēng)力發(fā)電資源開(kāi)發(fā)從不可能到可能。通過(guò)整合全球資源，公司目前擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的葉片設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)、齒輪箱設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)、發(fā)電機(jī)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)、核心研發(fā)仿真團(tuán)隊(duì)、整機(jī)研發(fā)測(cè)試團(tuán)隊(duì)、液壓潤(rùn)滑冷卻系統(tǒng)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)、智慧能源研發(fā)團(tuán)隊(duì)、智能化運(yùn)維團(tuán)隊(duì)。

公司還建立了國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家地方聯(lián)合工程實(shí)驗(yàn)室、廣東省風(fēng)電技術(shù)工程實(shí)驗(yàn)室、廣東省工程中心和博士后科研工作站，并在美國(guó)硅谷、德國(guó)漢堡，以及北京、上海、深圳建立高端前沿研發(fā)中心。

此外，公司與國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)ECN（荷蘭的國(guó)家級(jí)能源實(shí)驗(yàn)室）、DNVGL（德國(guó)勞埃德船級(jí)社）、Fraunhofer（德國(guó)弗勞恩霍夫研究院）、Romax（世界頂級(jí)傳動(dòng)鏈設(shè)計(jì)商）等國(guó)際知名機(jī)構(gòu)的科研合作，在氣動(dòng)彈性力學(xué)研究、齒輪箱設(shè)計(jì)、傳動(dòng)鏈系統(tǒng)設(shè)計(jì)、復(fù)雜地形風(fēng)資源測(cè)算、先進(jìn)控制策略開(kāi)發(fā)等風(fēng)電前沿技術(shù)領(lǐng)域突破發(fā)展。

（2）研發(fā)成果

截至2020年底，公司累計(jì)參與制定國(guó)際國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)共計(jì)165項(xiàng)，其中國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)154項(xiàng)；累計(jì)有效發(fā)明專利199項(xiàng)，2020年申請(qǐng)94項(xiàng)；累計(jì)有效實(shí)用新型專利701項(xiàng)，2020年申請(qǐng)187項(xiàng)；累計(jì)有效軟件著作權(quán)142項(xiàng)，2020年申請(qǐng)19項(xiàng)；累計(jì)發(fā)表論文212篇，2020年發(fā)表65篇。

（3）核心技術(shù)儲(chǔ)備

公司加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)投入及專業(yè)技術(shù)人員能力建設(shè)投入，在風(fēng)浪數(shù)據(jù)收集、海上風(fēng)機(jī)創(chuàng)新研發(fā)和海上風(fēng)電施工方面取得了大量的技術(shù)成果和積累，圍繞深海漂浮式技術(shù)與國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行了多次技術(shù)交流合作及技術(shù)攻關(guān)，為深海臺(tái)風(fēng)海域提供一種載荷傳遞合理、結(jié)構(gòu)安全、運(yùn)動(dòng)響應(yīng)平穩(wěn)的半潛式漂浮式基礎(chǔ)及創(chuàng)新型漂浮式基礎(chǔ)，為明陽(yáng)大兆瓦風(fēng)電機(jī)組走向深海提供了安全可靠、成本可控、發(fā)電性能優(yōu)異的深海型風(fēng)機(jī)解決方案。隨著漂浮式風(fēng)機(jī)樣機(jī)的成功研發(fā)，現(xiàn)階段已正式進(jìn)入到實(shí)際下海測(cè)試環(huán)節(jié)，各項(xiàng)性能指標(biāo)均表現(xiàn)良好。

——市場(chǎng)地位2020年市場(chǎng)份額為9．76％

根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)在2021年3月1日的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)風(fēng)電制整機(jī)制造商前三名分別是金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源和明陽(yáng)智能。其中，明陽(yáng)智能在2020年的新增裝機(jī)容量達(dá)到5．64GW，在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額約為10％。

4、明陽(yáng)智能風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

自明陽(yáng)智能開(kāi)始風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)以來(lái)，明陽(yáng)智能的風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，從2016年的61．1億元上升至2020年的209．5億元；而占總營(yíng)業(yè)收入的比重呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)；從2016年的88．5％波動(dòng)上升至2020年的93．3％。

5、明陽(yáng)智能風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)公司公告顯示，2021年公司以做全球清潔能源智慧化、普惠制的領(lǐng)導(dǎo)為愿景，以風(fēng)電機(jī)組制造為主業(yè)通過(guò)橫向、縱向拓展延伸。

縱向上，公司將繼續(xù)向下拓展電站開(kāi)發(fā)、建設(shè)和運(yùn)維，打造領(lǐng)先的海上、陸上新能源整體解決方案服務(wù)提供商，向上垂直整合供應(yīng)鏈，降低風(fēng)機(jī)生產(chǎn)制造成本。

橫向上，公司將布局光伏、儲(chǔ)能、氫等相關(guān)領(lǐng)域，發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新和全產(chǎn)業(yè)鏈布局的整體協(xié)同優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)從服務(wù)型制造向從全生命周期價(jià)值管理與提升的風(fēng)光儲(chǔ)網(wǎng)清潔能源系統(tǒng)提供商轉(zhuǎn)型，打造風(fēng)、光、儲(chǔ)、氫一體化的矩陣式高端裝備制造業(yè)體系。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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