碳交易市場上線，什么企業(yè)能夠成為“賣炭翁”？

7月16日,根據(jù)上海環(huán)境能源交易所發(fā)布的公告,千呼萬喚的全國碳排放權(quán)交易16日上午正式啟動開市。開市首日,全國碳市場碳排放配額(CEA,Chinese Emission Allowances)掛牌協(xié)議交易成交量410．4萬噸,成交額2．1億元,收盤價51．23元/噸,較開盤價上漲6．73%。

今年以來,碳達峰和碳中和多次在政府工作報告中被提起。碳中和(carbon neutrality),指的是企業(yè)、團體或政府計算在一定時間內(nèi),直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量,同時,通過植樹造林提高技術(shù)手段等節(jié)能減排形式,抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放,實現(xiàn)二氧化碳的“零排放”。而碳達峰(peak carbon dioxidee missions)則指的是碳排放進入平臺期后,進入平穩(wěn)下降階段。

而全國碳排放權(quán)交易市場則是實現(xiàn)碳達峰與碳中和目標(biāo)最為核心的政策工具之一。早在10年前的2011年,中國政府就在北京、天津、上海等城市開展了碳排放權(quán)交易試點工作。2017年底,中國正式啟動碳排放權(quán)交易。2021年7月16日,全國碳排放權(quán)交易市場正式開市。經(jīng)過了10年的規(guī)劃后,中國的碳交易的正式啟動,是中國落實國際減排承諾的重要舉措。

碳交易的歷史

碳交易是溫室氣體排放權(quán)交易的統(tǒng)稱,這里的溫室氣體是在《京都協(xié)議書》要求減排的6種溫室氣體,包括二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氧化亞氮(N2O)、氫氟碳化物(HFCs)、全氟化碳(PFCs)、六氟化硫(SF6)等。因為二氧化碳是這些溫室氣體中排放量最大,對環(huán)境影響最大,因此,就以碳交易來指代這些溫室氣體排放權(quán)交易。

碳交易基本交易原則是,排放量大的一方通過支付排放量小的另一方獲得溫室氣體減排額度,買方可以將購得的減排額用于減緩溫室效應(yīng)從而實現(xiàn)其減排的目標(biāo)。

因為各行業(yè)各個企業(yè)排放量、技術(shù)的差異,導(dǎo)致了各企業(yè)治理溫室氣體減排的成本差異,這種成本差異也就意味著溫室氣體排放權(quán)也可進行交換;因此碳交易就是以市場機制來解決溫室氣體排放等氣候問題。

碳交易的歷史,可以追溯到1997年在日本京都簽訂的《京都協(xié)議書》,其全稱《聯(lián)合國氣候變化框架公約的京都議定書》,《京都議定書》的簽署是為了應(yīng)對自從工業(yè)革命以來不斷惡化的全球氣候問題而誕生的。其中規(guī)定,發(fā)達國家從2005年開始承擔(dān)減少碳排放量的義務(wù),而發(fā)展中國家則從2012年開始承擔(dān)減排義務(wù)。

《京都議定書》規(guī)定的最主要的減排方式包括兩個發(fā)達國家之間可以進行排放額度買賣的“排放權(quán)交易”,即難以完成削減任務(wù)的國家,可以花錢從超額完成任務(wù)的國家買進超出的額度以及以“凈排放量”計算溫室氣體排放量,即從本國實際排放量中扣除森林所吸收的二氧化碳的數(shù)量。

根據(jù)Refinitiv發(fā)布的2020年碳交易回顧報告顯示,2020年全球碳交易市場增長了近20%,達到2290億歐元。這標(biāo)志著2020年已經(jīng)是全球碳交易市場連續(xù)第四年創(chuàng)紀(jì)錄的增長,同時2020年碳市場已經(jīng)超過2017年的五倍。

中國碳交易市場起步晚,市場規(guī)模大

中國的碳交易起步較晚,《京都議定書》中規(guī)定,發(fā)達國家從2005年開始承擔(dān)減少碳排放量的義務(wù),而發(fā)展中國家則從2012年開始承擔(dān)減排義務(wù)。

因此,在2011年中國政府就開始著手準(zhǔn)備碳交易市場事宜,根據(jù)“十二五”規(guī)劃綱要關(guān)于“逐步建立碳排放交易市場”的要求,中國在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個省市啟動了碳排放權(quán)交易試點工作。

2013年開始,上述7個地點試點碳市場陸續(xù)開始上線交易,這些碳交易市場的試點開放,有效促進了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)溫室氣體減排,同時,這也為全國碳市場建設(shè)積累了經(jīng)驗。

2017年12月,經(jīng)國務(wù)院同意,國家發(fā)展改革委印發(fā)了《全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案(電力行業(yè))》。2020年年底,生態(tài)環(huán)境部出臺《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》,印發(fā)《2019-2020年全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實施方案(發(fā)電行業(yè))》,正式啟動全國碳市場第一個履約周期。

2021年7月16日,全國碳排放權(quán)交易市場啟動上線交易。發(fā)電行業(yè)成為首個納入全國碳市場的行業(yè),納入重點排放單位超過2000家。如果后續(xù)發(fā)展順利,我國碳市場將成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的市場。

但是現(xiàn)階段,國內(nèi)的碳交易還處于起步階段,在碳交易開始至21日的四個交易日,全國碳市場碳排放配額(CEA)掛牌協(xié)議交易累計成交量僅為460．88萬噸,累計成交額2．37億元。

根據(jù)Refinitiv發(fā)布的2020年碳交易回顧報告顯示,歐洲2020年碳交易市場規(guī)模為80．96億噸,市值達到2013．57億歐元。中國2020年預(yù)估的碳交易市場規(guī)模則是1．34億噸,市值為2．57億歐元。

從上面的數(shù)字看來,中國的碳交易市場還是距離歐洲有著比較大的差距,這也是因為《京都協(xié)議書》中規(guī)定,發(fā)達國家從2005年開始就要承擔(dān)減排任務(wù),歐洲碳交易市場也起步較早較為完善。

歐盟的碳交易市場于2005年初試運行,2008年初開始正式運行。全稱為歐盟排放權(quán)交易制(European Union Greenhouse Gas Emission Trading Scheme,EUETS)。

不僅僅是交易數(shù)量上有差距,中國碳交易價格也低于歐盟。至7月21日四個交易日內(nèi),碳交易每噸價格最高僅為55．5元每噸,而在歐洲碳交易市場,根據(jù)Refinitiv的數(shù)據(jù)顯示,2020年12月18日,價格達到了最高點的33．44歐元每噸。

根據(jù)不僅僅是與歐洲對比,中國的碳交易價格也低于其它國家個地區(qū),包括北美和新西蘭。

不過這主要是由于國內(nèi)碳交易市場的剛剛起步,各項制度還不夠完善,同時,在此前的碳交易涵蓋的行業(yè)中,首批也只是包括了電力行業(yè),未來會逐漸將其它高碳排放企業(yè)逐步納入,在市場的調(diào)節(jié)下,中國的碳交易市場會逐步擴大。

哪些企業(yè)會成為“賣炭翁”?

對于碳交易這個龐大的市場,又有哪些行業(yè)和企業(yè)能從中受益?

毫無疑問的是,碳交易對于清潔能源行業(yè)是大大的利好,例如光伏、風(fēng)電以及新能源汽車行業(yè)。

根據(jù)IEA(International Energy Agency,國際能源署)在2020年版能源技術(shù)展望指出,技術(shù)是避免氣候變化的重中之重,實現(xiàn)新能源氣候目標(biāo)需要大幅增加可再生能源技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用。

根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)顯示,全球碳排放量中,如果根據(jù)當(dāng)前的技術(shù)來看,到2070年將增加近7500億噸二氧化碳排放。其中占比最大的是煤炭發(fā)電,占比為55%,其次是鋼鐵、水泥和其它重工業(yè),占比為26%,而交通運輸業(yè)的占比也比較大,達到了11%。

最讓人熟知的賣炭翁則是特斯拉,在其2020年年報中,特斯拉實現(xiàn)凈利潤為7．21億美元,首次實現(xiàn)全年盈利,但其實現(xiàn)盈利并不是因為其主業(yè)汽車銷售,而主要是來自向其他汽車制造商出售碳排放額度。

2020年,特斯拉通過出售碳排放額度賺取16億美元,是其7．21億美元的凈利潤的兩倍。這說明了2020年除去賣炭獲得的收入,特斯拉2020年則是虧損。

目前美國的政策是要求汽車制造商要銷售一定的零排放的汽車。如果這些公司做不到,就必須從特斯拉這些新能源汽車制造商那里購買碳排放額度。

根據(jù)IEA的數(shù)據(jù)顯示,電力行業(yè)是碳排放的大頭,因此光伏發(fā)電和風(fēng)電水電等清潔能源企業(yè)最能從碳交易中收益。

今年A股募集資金最大的新股三峽能源(600905．SH),早在2016年年底,四川碳市場在四川聯(lián)合環(huán)境交易所開市時,交易的CCER(核證自愿減排量,Certified Emission Reduction)包括了風(fēng)電、光伏等新能源項目。其中包含四川星明能源向三峽新能源購買云南彌勒石洞山風(fēng)電項目CCER。三峽能源的此筆交易不僅是三峽新能源在四川碳市場首單,也是在全國碳市場首單。

三峽能源主營業(yè)務(wù)為陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電,大力開發(fā)海上風(fēng)電,同時也深入推動源網(wǎng)荷儲一體化和多能互補發(fā)展,積極開展氫能、儲能、抽水蓄能等業(yè)務(wù)。

因此對于中國碳交易市場來講,在最初的納入碳交易的電力行業(yè),光伏和水電等則是將來會收益的行業(yè)。同時,未來或許像隆基股份(601012．SH)這樣的光伏企業(yè)以及像比亞迪,寧德時代等能夠為汽車行業(yè)做出減排貢獻的企業(yè)也會成為像特斯拉一樣的“賣炭翁”。

后記

全國碳排放市場的上線,是中國籌劃了近10年后落實國際減排責(zé)任的體現(xiàn)。碳排放市場的擴大和發(fā)展,不僅僅能促進企業(yè)對于氣候變化的社會和環(huán)境責(zé)任感,同時,也能夠促進企業(yè)之間的技術(shù)創(chuàng)新,提升企業(yè)自身的技術(shù)來應(yīng)對氣候變化和減排責(zé)任。

來源:資本邦