比肩新能源的碳中和“新基建”！

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。

公元2020年代，在全球主流經(jīng)濟(jì)體民意共振下，“碳中和”被確認(rèn)為“人類選擇的未來”。

每一次關(guān)乎人類社會(huì)轉(zhuǎn)折的歷史性共識(shí)抉擇，都意味著大破與大立至2030年代，全球?qū)⒂邪偃f億美元產(chǎn)值的化石燃料資產(chǎn)因此沉沒；與此對(duì)應(yīng)的是，這場(chǎng)能源變革導(dǎo)致的科技樹的重構(gòu)，存在較大概率，將牽引我們打開第四次產(chǎn)業(yè)革命的序幕，派生出新的社會(huì)與倫理范式、新的產(chǎn)業(yè)與公司形態(tài)。

回歸到社會(huì)經(jīng)濟(jì)視角，其中最具確定性的三大產(chǎn)業(yè)機(jī)遇在于

◆傳統(tǒng)行業(yè)的供給側(cè)2．0，關(guān)注能耗水平領(lǐng)先的龍頭企業(yè)；

◆綠色能源的替代經(jīng)濟(jì)，關(guān)注光伏、新能源車等綠色場(chǎng)景；

◆循環(huán)利用的永續(xù)經(jīng)濟(jì)，關(guān)注解決行業(yè)痛點(diǎn)的新型業(yè)態(tài)。

前兩個(gè)領(lǐng)域我們多有追蹤，尤其是光伏和新能源汽車上下游。今天我們將聚焦一家物流包裝循環(huán)利用企業(yè)箱箱共用。

這家暫且在公眾領(lǐng)域稍顯陌生的公司，可能是過去10年間，整個(gè)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最令人 “激動(dòng)”的公司之一從碳中和這一時(shí)代框架審視，到2030年，投放市場(chǎng)的智能包裝通過對(duì)一次性包裝的替代，累計(jì)減少碳排放800萬噸，以當(dāng)前每輛汽車每年一萬公里的碳排放量為2．7噸為參照，這約相當(dāng)于300萬輛汽車每年的碳排放量。

01

碳中和是第四次產(chǎn)業(yè)革命的序幕

自1785年詹姆斯·瓦特（James Watt）改良蒸汽機(jī)，此后的200年人類社會(huì)經(jīng)歷了3次產(chǎn)業(yè)革命，基于對(duì)碳能源的極致開發(fā)帶來的技術(shù)創(chuàng)新與爆發(fā)，已實(shí)現(xiàn)“上可九天攬?jiān)?，下可五洋捉鱉”。

與此同時(shí)，圍繞二氧化碳等溫室氣體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，弊端亦逐漸暴露，其正以災(zāi)難的形式反饋。最顯性的事實(shí)在于工業(yè)革命以降僅百余年，但足以使我們正經(jīng)歷著1400年來全球最熱的30年——2020年是有記錄以來最炎熱的年份之一，格陵蘭和南極冰蓋儲(chǔ)量加速減少（3600多億噸／年），海平面加速上升（3．2毫米／年），高溫?zé)崂?、陸地?qiáng)降水和干旱等極端暖事件增多。

顯性事實(shí)之外，更多的隱性因果還不為更多人知工業(yè)革命引發(fā)的氣候變化，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的破壞相當(dāng)于每10年爆發(fā)一次與新冠肺炎規(guī)模相當(dāng)?shù)牧餍胁?。?100年，氣候變化的致命性可能達(dá)到新冠肺炎的5倍。

碳中和時(shí)不我待。所以我們看到，今年的博鰲論壇議程中，與碳中和目標(biāo)有關(guān)的綠色發(fā)展的議題可堪與一年前的疫情比肩。兩者之間的聯(lián)系是，都與“人類”、“世界”與“未來”休戚與共。

這或許是《可持續(xù)發(fā)展的亞洲與世界》2021年度報(bào)告在今年的博鰲論壇上被首次開啟的原因。

在這份報(bào)告中提出，從全球看，亞洲是碳減排任務(wù)最重的地區(qū)之一。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)、印度和日本是亞洲碳排放最多的國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示2019年，我國(guó)全年的碳排放總量超過100億噸，占全球總量的30％，遠(yuǎn)超我國(guó)GDP在全球經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的占比。巴克萊中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家常健認(rèn)為中國(guó)面臨的碳中和轉(zhuǎn)型時(shí)間短，壓力大。

圖碳中和的時(shí)間，來源興業(yè)證券

碳中和的主基調(diào)已既定，迥異于前三次產(chǎn)業(yè)革命，它的理念是對(duì)碳的逆行?？梢灶A(yù)見，這又是一次重構(gòu)商業(yè)文明的技術(shù)爆炸，極大概率將拉開第四次產(chǎn)業(yè)革命的序幕。

以上對(duì)于新的商業(yè)文明的判斷，已經(jīng)被收歸于主流經(jīng)濟(jì)學(xué)框架之內(nèi)。2018年問鼎諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的威廉·諾德豪斯（William D．Nordhaus），作為IAM（氣候變化綜合評(píng)估模型）的先驅(qū)，先后發(fā)展并不斷修改補(bǔ)充DICE和RICE模型，不僅使氣候經(jīng)濟(jì)學(xué)成為當(dāng)今主流經(jīng)濟(jì)學(xué)重要一脈，也為人類“碳中和”的施行路徑奠定了早期理論基石。

02

一只能裝下新能源汽車全行業(yè)的箱子

《零碳社會(huì)》作者里夫金曾預(yù)言到2028年，價(jià)值約100萬億美元產(chǎn)值的化石燃料資產(chǎn)即將擱置。新的機(jī)會(huì)正在孕育，其中三大商業(yè)場(chǎng)景值得重點(diǎn)關(guān)注，即開篇提到的傳統(tǒng)行業(yè)的供給側(cè)2．0、綠色能源的替代經(jīng)濟(jì)與循環(huán)利用的永續(xù)經(jīng)濟(jì)。

在實(shí)現(xiàn)碳中和的過程中，能打通循環(huán)永續(xù)場(chǎng)景的公司值得重點(diǎn)關(guān)注。如面向最廣泛商業(yè)場(chǎng)景的物流包裝行業(yè)，其對(duì)環(huán)境的傷害和超高的溫室氣體排放是亟待解決的問題，循環(huán)利用蘊(yùn)含比較大的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。

僅電商一項(xiàng)，國(guó)內(nèi)碳排放管理平臺(tái)“碳阻跡”發(fā)布的《中國(guó)電子商務(wù)企業(yè)溫室氣體排放總量研究報(bào)告》顯示，電商企業(yè)2019年碳排放總量為5326萬噸，其中物流和包裝占比近47％，達(dá)2515萬噸。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年電商企業(yè)碳排放量將達(dá)到1．16億噸，其中物流包裝將達(dá)5452萬噸，這還不包含工業(yè)物流包裝領(lǐng)域。

物流包裝行業(yè)至少面臨著近億萬噸的減碳空間。即使只實(shí)現(xiàn)50％的可循環(huán)物流包裝替代，也可減排近5000萬噸的碳排放。作為對(duì)比，按照2030年純電動(dòng)汽車的滲透率達(dá)20％測(cè)算，可累計(jì)減排約3040萬噸二氧化碳當(dāng)量。物流包裝產(chǎn)業(yè)減碳空間遠(yuǎn)大于新能源汽車行業(yè)，這一細(xì)分領(lǐng)域正為市場(chǎng)嚴(yán)重忽視。

至此，也就引出了本文的客體，一家超越當(dāng)今多數(shù)商業(yè)領(lǐng)袖經(jīng)營(yíng)哲學(xué)認(rèn)知的公司“箱箱共用”。這正是我們必須關(guān)注它的理由

基于英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)編制的《PAS2050》碳足跡評(píng)價(jià)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，2019年箱箱共用通過物流包裝節(jié)省碳排放量10萬噸，截止2020年為25萬噸，到2030年，投放市場(chǎng)的智能包裝通過對(duì)一次性包裝的替代，累計(jì)減少碳排放800萬噸，以當(dāng)前每輛汽車每年一萬公里的碳排放量為2．7噸為參照，這約相當(dāng)于300萬輛汽車每年的碳排放量?！獪p碳動(dòng)能不容小覷。

圖綠動(dòng)資本2020年度碳中和及綠色影響力報(bào)告

基于我們當(dāng)前有限的理解，簡(jiǎn)單白描下箱箱共用

它是一家專注于智能包裝設(shè)計(jì)與制造，并提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)和循環(huán)管理SaaS的全產(chǎn)業(yè)鏈物聯(lián)網(wǎng)融合智能企業(yè)。為散裝液體、汽車配件、生鮮冷鏈、生物醫(yī)藥等行業(yè)定制物流包裝循環(huán)服務(wù)，打造低碳供應(yīng)鏈。

圖箱箱共用為歐洲郵政巨頭DPD開發(fā)的智能包裝及AI調(diào)度系統(tǒng)

它在中國(guó)有30個(gè)中心倉(cāng)、2000家上下游網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)覆蓋200個(gè)城市，并在美國(guó)、英國(guó)、日本、德國(guó)等10多個(gè)國(guó)家組建了本地化團(tuán)隊(duì)，為全球千萬企業(yè)提供循環(huán)服務(wù)。

過去若干年，我們見證了一輪又一輪實(shí)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)模式創(chuàng)新浪潮。以這種經(jīng)驗(yàn)作為參照系，箱箱共用可以稱得上近十年中國(guó)商業(yè)領(lǐng)域最令人感到激動(dòng)的一種公司類型。這種感官?zèng)_擊，體現(xiàn)在它的商業(yè)模式與技術(shù)創(chuàng)新的融合所帶來的優(yōu)越性社會(huì)價(jià)值與商業(yè)價(jià)值渾然一體，軟硬一體的碳中和新基建，代表著新周期新公司的具體形態(tài)。

樂觀一些預(yù)期——只有與時(shí)代大勢(shì)共振的公司值得這樣的樂觀，關(guān)于它的最終價(jià)值呈現(xiàn)，物流包裝行業(yè)百年演變史能說明一些問題

1900年，一次性包裝物；

1930年，金屬和塑料復(fù)合包裝物；

1980年，塑料可折疊包裝物；

2010年，可循環(huán)物流包裝

2020年，物流包裝碳中和新基建

03

碳中和需要更多的“箱箱共用”

2021年ESG與影響力投資創(chuàng)新者綠動(dòng)資本董事長(zhǎng)兼CEO白波這么評(píng)價(jià)箱箱共用 “長(zhǎng)期以來市場(chǎng)一直有個(gè)誤解，認(rèn)為綠色不是一門好生意，箱箱共用是一個(gè)非常好的案例，通過創(chuàng)新技術(shù)與與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益與環(huán)境效益正向聯(lián)動(dòng)，讓世界看到了中國(guó)產(chǎn)業(yè)碳中和路徑。”

事實(shí)上，無論是社會(huì)價(jià)值，還是經(jīng)濟(jì)價(jià)值，箱箱共用從事的“箱子生意”，是典型的基礎(chǔ)原生層碳中和新基建。這一部分，我們將量化這種稀缺性的具體價(jià)值內(nèi)涵。

【1】“百網(wǎng)千驛”新基建

箱箱共用獨(dú)樹一幟的地方在于，它不止活在當(dāng)下，而且要主導(dǎo)未來。這一切，都是建立基于未來遠(yuǎn)景的“百網(wǎng)千驛”戰(zhàn)略上。

圖數(shù)智＋SaaS

這一看起來很古典的詞匯，裹挾著大不同，它表彰著基于海量箱體的“包裝＋服務(wù)＋數(shù)據(jù)”三位一體的智能解決方案，在加速替代一次性包裝同時(shí)，超出市場(chǎng)預(yù)期的還在于它在全球率先實(shí)現(xiàn)了數(shù)字化碳核算。

具體來說，這展現(xiàn)的是一家“未來公司”的三種高維能力

第一，面向全行業(yè)的智能包裝定制研發(fā)能力。散裝液體、汽車配件與農(nóng)產(chǎn)品生鮮等供應(yīng)鏈場(chǎng)景差異巨大，每個(gè)行業(yè)都需要“量身定做”的智能包裝，箱箱共用經(jīng)過20年產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，積累了大量全球布局的技術(shù)專利儲(chǔ)備——全球發(fā)明專利總數(shù)796項(xiàng)，中國(guó)發(fā)明授權(quán)專利95項(xiàng)，PCT國(guó)際申請(qǐng)113件，已有90件發(fā)明專利在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、比利時(shí)、澳大利亞、日本、南非等國(guó)家授權(quán)。這樣的技術(shù)護(hù)城河強(qiáng)度，放之A股也不多見。

第二，覆蓋全國(guó)循環(huán)運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)能力。物流包裝產(chǎn)業(yè)將會(huì)和和快遞服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)一樣，需要覆蓋全國(guó)的中心倉(cāng)、前置倉(cāng)、上下游服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)物流包裝在供應(yīng)鏈上下游網(wǎng)點(diǎn)高效循環(huán)與共用。

圖循環(huán)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)

第三，覆蓋全場(chǎng)景實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)感知能力。箱箱共用自主研發(fā)了“數(shù)智＋”循環(huán)管理SaaS平臺(tái)，幫助用戶打通物流包裝、運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和上下游網(wǎng)點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)孤島，不僅可以實(shí)時(shí)為用戶提供包裝資產(chǎn)盤點(diǎn)、貨物軌跡追蹤、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、BI駕駛艙、AI輔助決策等數(shù)字化服務(wù)，同時(shí)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)碳足跡和碳捕捉。因?yàn)樯婕暗轿锫?lián)網(wǎng)與碳技術(shù)的深度結(jié)合，我們將在下一節(jié)詳談。

圖化妝品行業(yè)物流包裝循環(huán)共用

時(shí)來天地皆同力，箱箱共用的這種產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)能力不是來自自詡，而是一種來自對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)律洞悉后，自下而上協(xié)同全產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行多元治理的結(jié)果。

【2】物聯(lián)網(wǎng)基因

基于產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的“百網(wǎng)千驛”是箱箱共用服務(wù)用戶、服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和的核心手段，這是它的獨(dú)特價(jià)值所在。

越來越多的國(guó)家與產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，已經(jīng)注意到物聯(lián)網(wǎng)在實(shí)現(xiàn)碳中和過程中發(fā)揮的重要作用。在“逆碳戰(zhàn)爭(zhēng)”里，物聯(lián)網(wǎng)的用武之地具體體現(xiàn)在以下三重先天技術(shù)優(yōu)勢(shì)上

首先在于碳數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和感知。搭載各類智能傳感器的智能包裝，可以實(shí)時(shí)捕捉供應(yīng)鏈運(yùn)輸場(chǎng)景能耗數(shù)據(jù)，偵測(cè)浪費(fèi)情況的發(fā)生，可以從環(huán)境中采集大量的數(shù)據(jù)，辨識(shí)和分析其中存在的能效改進(jìn)機(jī)會(huì)點(diǎn)，并且給出行動(dòng)建議。

其次可以預(yù)測(cè)和減少碳排放。通過人工智能技術(shù)，可以根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景、減排需求，預(yù)測(cè)未來的碳排放趨勢(shì)，幫助企業(yè)更佳準(zhǔn)確的制定和調(diào)整目標(biāo)。

第三點(diǎn)則在于打造碳信用賬戶，實(shí)現(xiàn)碳收益。

當(dāng)前，很多國(guó)家每年會(huì)給企業(yè)發(fā)放碳排放配額，排放量少于配額的企業(yè)就可以把多余的配額拿到碳交易所出售，而超過排放超過配額的的企業(yè)，就需要到市場(chǎng)上去買排放權(quán)。我國(guó)正在建立碳交易市場(chǎng)體系。根據(jù)時(shí)間表，今年6月底前有望啟動(dòng)上線交易。

在這個(gè)機(jī)制下，高耗能的能源企業(yè)排碳成本就高，而新技術(shù)、新能源等企業(yè)可以化身“賣碳翁”，用省下來的碳配額來增加盈利。比如特斯拉，去年終于首次實(shí)現(xiàn)了全年盈利，但這個(gè)成績(jī)不是靠賣車，而是靠賣碳來的，特斯拉2020全年碳積分收入達(dá)15．8億美元。

宏觀是由所有的微觀組合成的，國(guó)家的碳中和，離不開企業(yè)的碳中和。

可以說，箱箱共用“數(shù)字化碳核算”的價(jià)值前景才剛剛起步。有了碳核算的能力，箱箱共用可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)碳數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)、制定碳減排方案，打造碳信用賬戶，甚至可以成為像特斯拉那樣的“賣碳翁””。

【3】新標(biāo)準(zhǔn)制定者

此刻的箱箱共用，正與全球企業(yè)的碳中和目標(biāo)共振。那么還有最后一個(gè)問題，為什么是箱箱共用？

答案在于它是物流包裝產(chǎn)業(yè)循環(huán) 3．0時(shí)代標(biāo)準(zhǔn)的制定者。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)共識(shí)，物流循環(huán)業(yè)態(tài)迄今經(jīng)歷了兩個(gè)時(shí)代2000年至2010年的循環(huán)1．0時(shí)代是功能性階段，循環(huán)包裝并不循環(huán)，使用成本昂貴；2010年至2020年的2．0時(shí)代是中心化時(shí)代，數(shù)字化并發(fā)處理能力欠缺，導(dǎo)致服務(wù)商追求單品復(fù)用率，包裝規(guī)格單一，用戶缺乏自主選擇權(quán)。

當(dāng)前，我們正在進(jìn)入物流循環(huán)業(yè)態(tài)的3．0時(shí)代。

“3．0時(shí)代將是數(shù)字化、去中心化時(shí)代，在碳中和新國(guó)策以及供給端和需求端雙重‘碳‘理念的驅(qū)動(dòng)下，越來越多的企業(yè)定制專屬包裝循環(huán)服務(wù)，尋求供應(yīng)鏈減碳方案，設(shè)定’凈零排放’目標(biāo)，物流包裝產(chǎn)業(yè)去中心化、數(shù)字化趨勢(shì)已不可逆。”這是箱箱共用創(chuàng)始人、CEO廖清新為物流循環(huán)業(yè)態(tài)的3．0時(shí)代劃下的標(biāo)準(zhǔn)。

持續(xù)20年的具體實(shí)踐，賦予了箱箱共用主導(dǎo)物流循環(huán)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的能力——盡管在C端還略顯陌生，但在B端，箱箱共用的基于物流新基建的產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，已在全球范圍內(nèi)構(gòu)建了全面的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)這不是夸張表達(dá)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，高維認(rèn)知與日拱一卒的勤勉使它至今看不到對(duì)手；而在國(guó)際市場(chǎng)上，其屈指可數(shù)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的模式還不夠先進(jìn)。

最終，機(jī)遇留給有準(zhǔn)備的人。

在碳中和、產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景下的循環(huán)業(yè)態(tài)的趨勢(shì)一定是“軟硬一體的”，而箱箱共用走在這個(gè)趨勢(shì)的最前面。

我們認(rèn)為，碳中和新周期的開啟，ESG成為全球共識(shí)，全球公司形態(tài)將在大勢(shì)之中全面變化，越來越多像“箱箱共用”這樣的新一代綠色公司，將全面崛起。