在碳中和道路上，光伏比風(fēng)電、核電、水電更好？

作者潮落竹生,在雪球設(shè)有同名專欄。本文系基于公開資料撰寫,僅作為信息交流之用,不構(gòu)成任何投資建議。

本輪光伏板塊的調(diào)整幅度令人心碎。短短一個多月光景,直奔腰斬、一地雞毛。說好的確定性最強(qiáng)的賽道,就這么中道崩殂了?

別慌。作為“碳中和”的中軍先鋒,以隆基股份等為首的光伏軍團(tuán)自2020年中啟動第一波主升,已一路蒙眼狂奔18個月,均值回歸是必然現(xiàn)象,同時適當(dāng)將主角光環(huán)雨露均沾給接駁板塊更是一種“美德”——所謂百花齊放才是春。

關(guān)于光伏,實(shí)際上,未來十幾二十年的美好幾已注定。一個時期的休息盤整,是為了更好的出發(fā)。

本文作為我們“碳中和”系列的第三篇,暫將主角從儲能轉(zhuǎn)回光伏,一則它確是不可繞過的主題,二則也為處于晦暗狀態(tài)的光伏板塊投資者打打氣。

本文核心在于討論三個問題:

一是光伏在碳中和道路上的地位如何,為什么他比風(fēng)電、核電、水電更好?

二是光伏市場空間有多大,怎么實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?

三是簡評下那些值得關(guān)注的公司。

以下進(jìn)入正文。

工業(yè)革命以來的一百多年里,人類活動讓大氣中的二氧化碳濃度相對于工業(yè)革命之前的水平提高了47%,比自然環(huán)境下2萬年時間能增加的濃度還多,全球平均氣溫也升高超過1．2℃。

因此帶來了冰川融化、洪水和干旱頻繁、蚊蟲疾病加劇、呼吸道疾病增加等問題,氣溫升高還顯著降低了農(nóng)作物生長速度,氣溫每上升1℃,農(nóng)作物產(chǎn)量就將降低10%。所以,由二氧化碳等溫室氣體排放引起的全球氣候變化已經(jīng)成為本世紀(jì)人類面臨的最大挑戰(zhàn)之一。

緊迫局勢下,《巴黎協(xié)定》應(yīng)運(yùn)而生,協(xié)定的長期目標(biāo)是將全球平均氣溫較前工業(yè)化時期上升幅度控制在2攝氏度以內(nèi),并努力將溫度上升幅度限制在1．5攝氏度以內(nèi)。

在《巴黎協(xié)定》的框架下,到本世紀(jì)中葉實(shí)現(xiàn)碳中和就成為了全球應(yīng)對氣候變化的最根本的舉措。

截至2020年底,全球共有44個國家和經(jīng)濟(jì)體正式宣布碳中和目標(biāo),美國新任總統(tǒng)拜登在上任第一天就簽署行政令讓美國重返《巴黎協(xié)定》,并計(jì)劃設(shè)定2050年之前實(shí)現(xiàn)碳中和。

中國則在2020年9月22日的第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上宣布,將提高國家自主貢獻(xiàn)力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值,努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

根據(jù)世界資源研究所(WRI)數(shù)據(jù),2017年能源活動排放量占全球溫室氣體總排放量的73%,是全球氣候變化的罪魁禍?zhǔn)?。而能源排放活動?發(fā)電和供熱行業(yè)排放占全球溫室氣體排放比重最高,達(dá)到30．4%,在中國,這一數(shù)字甚至高達(dá)41．6%。

因此,要實(shí)現(xiàn)碳中和,能源活動領(lǐng)域的零碳燃料替代是主要內(nèi)容。

所謂零碳燃料,即在能源生產(chǎn)、使用過程中不增加二氧化碳的排放,常見的有太陽能、風(fēng)能、潮汐能、核能、沼氣等。

如今,煤炭、石油、天然氣仍然是全球主要的能源消費(fèi),占比85%,零碳清潔能源占比小,太陽能和風(fēng)能加起來不到5%。

根據(jù)《BP世界能源展望》對全球碳排放做出三種場景下的假設(shè),包括一切如常場景、快速轉(zhuǎn)型場景、凈零場景,每種假設(shè)都對應(yīng)著不同的碳排放變化結(jié)果和能源構(gòu)成變化。

不管是哪種場景,近幾年碳排放將會達(dá)到頂峰都幾乎是確定的,在2050年,上圖中橙色的可再生能源占比都呈現(xiàn)巨幅增長。并且在可預(yù)見時期內(nèi),碳中和發(fā)展越快,力度越大,時間越長,可再生能源占比越高。

從能源的使用上看,電能、熱能、液體燃料是三種最重要的能源終端形式。想要合理使用零碳能源,最佳方法就是轉(zhuǎn)化為電力。

因?yàn)殡娏θ菀鬃龅健皹?biāo)準(zhǔn)化”和“可控化”,有著節(jié)能、清潔、高利用效率等優(yōu)點(diǎn),同時也是目前實(shí)現(xiàn)碳中和成本最低、最為成熟的技術(shù)路徑。所以電力的應(yīng)用必然是越來越廣泛,根據(jù)世界能源署(IEA)測算,到2050年,全球電力消費(fèi)量將是目前的2．5倍,屆時,電力將占全球終端用能的一半。

那么,使用太陽能、風(fēng)能、核能等零碳燃料發(fā)電,促進(jìn)電力的綠色轉(zhuǎn)型便成為實(shí)現(xiàn)碳中和的核心所在。

在碳中和的條件下,若要滿足未來新增的電力需求,國際可再生能源署(IRENA)預(yù)計(jì)2050年全球電力消費(fèi)中約有86%的電力來自非化石能源(可再生能源和核能),意味著未來30年全球可再生能源平均年度新增裝機(jī)規(guī)模需達(dá)到700GW,是2019年新增裝機(jī)容量的4倍。