鋰電隔膜企業(yè)業(yè)績下滑 搶占100億平米市場需求

雖然中國經(jīng)濟率先在全球范圍內(nèi)逐漸復(fù)蘇，但是受新冠疫情影響的痕跡還是重重地烙在了企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績中。截至目前，多家鋰電隔膜企業(yè)披露2020年上半年財報，不少企業(yè)的業(yè)績都有些慘淡，不是增收不增利，就是既不增利也未增收;就連恩捷股份這樣的實力龍頭也都遭遇凈利潤下滑。

具體來看，恩捷股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入14.41億元，同比增長4.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.21億元，同比減少17.36%。恩捷股份表示，伴隨二季度海外疫情擴散和加劇，公司海外銷量亦受到影響，致使?jié)穹ㄤ囯姵馗綦x膜業(yè)務(wù)整體增速不及預(yù)期。

星源材質(zhì)上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入3.41億元，較上年同期下降3.39%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.71億元，較上年同期下降58.44%。星源材質(zhì)表示，受新冠肺炎疫情影響，公司及上下游企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)延遲，公司銷售量未達預(yù)期;同時因市場環(huán)境影響，隔膜產(chǎn)品價格下降，影響了公司2020 年上半年的整體盈利水平。

滄州明珠上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入11.14億元，較上年同期下降19.02%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.04億元，較上年同期增長 6.95%。滄州明珠表示，鋰離子電池隔膜產(chǎn)品受疫情及市場競爭影響，產(chǎn)品銷量較上年同期下降，銷售收入減少。

璞泰來上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約為18.88億元，同比下降13.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約為1.97億元，同比下降25.44%。其中，涂覆隔膜實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 2.82億元，同比降低 16.93%。璞泰來表示，受疫情因素影響，導(dǎo)致下游國內(nèi)動力電池客戶訂單需求下降。

不過也不是沒有應(yīng)收、凈利雙增長的。中材科技上半年實現(xiàn)營業(yè)收入75.87億元，同比增長25.07%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.23億元，同比增長40.87%。不過，值得注意的是，中材科技的主營業(yè)務(wù)分為風(fēng)電葉片、玻璃纖維、鋰電池隔膜三大版塊，目前隔膜業(yè)務(wù)占總營業(yè)收入比重僅為2.86%，報告期內(nèi)隔膜實現(xiàn)銷售收入2.37億元，其業(yè)績不能客觀反映隔膜行業(yè)狀況。

01 100億平米需求

雖然短期內(nèi)隔膜行業(yè)遭遇流年不利，但不改長期向好。據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)研究，到2030年國內(nèi)新能源汽車銷量將達到1500萬輛，對應(yīng)的動力電池需求將達500GWh。相應(yīng)地，所需的動力電池用隔膜需求量大約為90億平米。此外，如果再加上儲能電池和3C電池對隔膜的需求，總的隔膜需求將達100億平米。

不少企業(yè)都在加快產(chǎn)能布局。據(jù)了解，中材科技正在加速中材鋰膜二期項目以及湖南中鋰產(chǎn)能擴建項目建設(shè)，迅速釋放產(chǎn)能。通過“自建+并購”，中材科技目前已具備滕州、常德、寧鄉(xiāng)、內(nèi)蒙四個生產(chǎn)基地，產(chǎn)能由2.4億平米增至約10億平米，迅速成長為國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池隔膜企業(yè)。

近年來，恩捷股份借力資本市場頻頻發(fā)力，不斷擴充其產(chǎn)能，截至2019年年末，恩捷股份濕法隔膜產(chǎn)能達到23億平方米，在上海、珠海、江西、無錫四大基地共有30條濕法基膜生產(chǎn)線。恩捷股份預(yù)計，2020年公司隔膜產(chǎn)能將達到29億平米。

滄州明珠今年6月在與投資者互動交流時表示，公司目前干法隔膜產(chǎn)品設(shè)計產(chǎn)能一共是1億平方米;濕法隔膜產(chǎn)品是1.9億平方米。2019年度公司干法隔膜銷量約4,990萬平方米，濕法隔膜銷量約7,560萬平方米。

璞泰來今年7月發(fā)布公告稱將啟動“年產(chǎn) 24900 萬平方米鋰離子電池隔膜項目”募投項目，總投資7.8億元，力爭通過隔膜基膜產(chǎn)品的穩(wěn)定自給，進一步促進公司涂覆隔膜產(chǎn)品的海外市場推廣。

此外，星源材質(zhì)在江蘇常州實施“超級涂覆工廠”項目，一期達產(chǎn)后將形成干法隔膜年產(chǎn)能40,000萬平方米、高性能涂覆隔膜年加工能力60,000萬平方米;二期達產(chǎn)后將形成涂覆隔膜年加工能力40,000萬平方米。

02 7um時代

鋰電池隔膜是新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵材料，作為一種高分子材料，其生產(chǎn)工藝主要分為干法工藝和濕法工藝。隨著電池對容量、安全性等各類性能要求的提升，濕法隔膜具備的穿刺強度高、厚度更薄、孔徑分布均勻等優(yōu)勢越發(fā)明顯，逐漸成為市場的主流工藝產(chǎn)品，市占率已經(jīng)超70%。

在濕法隔膜領(lǐng)域，恩捷股份是當之無愧的龍頭企業(yè)，自2018年收購上海恩捷后，便成為了國內(nèi)最大的動力電池隔膜生產(chǎn)商，在國內(nèi)的濕法隔膜市場占有率超過40%，全球濕法隔膜市場占有率超過10%。為進一步鞏固濕法隔膜龍頭地位，恩捷股份更是在2019年收購了國內(nèi)濕法隔膜市場的第二大企業(yè)蘇州捷力。

據(jù)了解，中材科技自從收購湖南中鋰后，同時具備了濕法雙向同步和異步拉伸工藝，技術(shù)優(yōu)勢互補，產(chǎn)品差異化和定制化屬性凸顯，能更好地滿足市場多層次需求。

滄州明珠是國內(nèi)少數(shù)能同時生產(chǎn)干法隔膜、濕法隔膜和涂布改性隔膜產(chǎn)品的企業(yè)。公司生產(chǎn)的干法單拉隔膜具備機械性能好、可做多層復(fù)合隔膜、孔徑分布孔徑大小非常均勻的優(yōu)勢;濕法隔膜采用國際先進橫縱同步拉伸設(shè)備，確保隔膜的一致性。

從鋰電池隔膜產(chǎn)品市場趨勢來看，產(chǎn)品厚度越來越薄。濕法隔膜在磷酸鐵鋰動力電池領(lǐng)域的滲透率進一步提升，7um濕法隔膜已開始部分批量使用，5um濕法隔膜在消費電池已經(jīng)批量使用。據(jù)了解，中材科技7um濕法隔膜在行業(yè)率先實現(xiàn)量產(chǎn)量銷，中短期將進一步引領(lǐng)市場;5um濕法隔膜已開發(fā)成功。

業(yè)內(nèi)分析認為，隨著規(guī)模和技術(shù)工藝水平提升，國內(nèi)鋰電池隔膜企業(yè)差距將進一步拉開，市場進一步集中，頭部企業(yè)將大力開拓海外市場。