2019年中國鋰電正極材料出貨量40.4萬噸

　　高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年中國鋰電正極材料出貨量40.4萬噸，同比增長32.5%。其中，三元正極材料出貨量19.2萬噸，同比增幅40.7%；磷酸鐵鋰材料出貨量8.8萬噸，同比增長29.3%；鈷酸鋰材料出貨量6.62萬噸；錳酸鋰材料出貨量5.7萬噸。

　　2019年動力電池市場出貨量增長不足10%，而正極材料市場出貨量增長幅度均超過20%，市場高增長的主要原因有：

　　1）動力電池端、儲能端（包括通信儲能以及海外電網(wǎng)側(cè)儲能）以及部分小動力（如叉車、自行車）領(lǐng)域帶動磷酸材料出貨量增長；

　　2）海外鈷酸鋰材料企業(yè)繼續(xù)減產(chǎn)，部分訂單向中國轉(zhuǎn)移，促使國內(nèi)鈷酸鋰材料產(chǎn)量增加；

　　3）三元材料出貨量增加主要受國內(nèi)動力電池端以及小動力（電動工具、自行車）等領(lǐng)域增長帶動，加之國外主要動力電池企業(yè)出貨量增長，帶動國內(nèi)三元材料出口量增加導(dǎo)致；

　　4）錳酸鋰材料出貨量增加主要受小動力以及低容數(shù)碼類電池帶動。

　　從正極材料出貨量占比來看，2019年三元正極材料市場占比47.6%，相比2018年增加2.7個百分點，市場份額占比最大。三元正極材料市場占比提升的主要原因有：

　　1）2019年動力電池出貨量同比增長9.4%，動力電池市場出貨量增加直接帶動三元正極材料市場需求量增加；

　　2）2019年新能源汽車補貼政策對能量密度與續(xù)航里程門檻要求提高，對動力電池的能量密度提出更高要求，國內(nèi)主流動力電池企業(yè)加快三元動力電池的生產(chǎn)與應(yīng)用，如比亞迪新上市乘用車使用NCM622單晶三元材料，寧德時代加快NCM811系電池裝機數(shù)量。市場在中高鎳三元正極材料領(lǐng)域出貨量提升加快，帶動三元正極材料市場出貨量提升；

　　3）小動力、電動工具等領(lǐng)域逐漸傾向于高能量密度、高倍率型或高快充型電池，帶動三元正極材料市場出貨量。

　　數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年2月

　　從正極材料市場競爭格局來看，2019年TOP10正極材料企業(yè)市場占比為56%，相比2018年增長3個百分點，市場龍頭效應(yīng)顯著度不如其他三種關(guān)鍵材料。廈門鎢業(yè)受益于鈷酸鋰以及三元材料的雙重增長，2019年其正極材料出貨量同比增長超過50%；天津巴莫受益于產(chǎn)能釋放以及終端客戶需求量提升，其三元正極材料出貨量增速明顯，總出貨市場排名上升至第二位；長遠鋰科、容百鋰電以及振華新材料等企業(yè)受益于動力電池市場對三元材料需求量的提升，其市場排名均呈現(xiàn)不同程度上升。

　　從價格走勢方面來看，2019年正極材料價格整體呈下行走勢，主要原因有：

　　1）碳酸鋰、氫氧化鋰等上游原材料隨著產(chǎn)能釋放以及終端需求帶動不足，導(dǎo)致鋰鹽價格持續(xù)下行，進而導(dǎo)致錳酸鋰以及磷酸鐵鋰正極材料市場價格下行；

　　2）受終端降本壓力向上游傳導(dǎo)影響，電池行業(yè)成本壓力轉(zhuǎn)嫁上游，導(dǎo)致上游正極材料企業(yè)降價銷售。

　　數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年2月

　　隨著國際整車企業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略實施，簽單產(chǎn)能門檻提高，將資本壓力傳導(dǎo)至動力電池廠商及材料廠商。未來幾年，正極材料廠商仍將面臨產(chǎn)能擴張快、資本周轉(zhuǎn)率低、賬期長等方面壓力。GGII預(yù)測2020年中國正極材料市場將具有以下方面的發(fā)展特點：

　　1）細分材料企業(yè)市場集中度將進一步提升，具備產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢以及產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)將逐漸向頭部企業(yè)集中；

　　2）頭部企業(yè)進一步加強國際主流電池客戶的供應(yīng)鏈布局，進入CATL、LG、BYD、松下等企業(yè)核心供應(yīng)鏈的企業(yè)逐漸向少數(shù)具有實力的企業(yè)集中；

　　3）磷酸鐵鋰電池成本優(yōu)勢將持續(xù)，受動力電池以及儲能電池市場帶動以及新技術(shù)新工藝應(yīng)用的加快，磷酸鐵鋰材料出貨量占比將超過25%；

　　4）三元正極材料依然為正極材料市場出貨量占比最大的領(lǐng)域，隨著動力電池以及小動力電池市場規(guī)模提升，三元材料市場出貨量占比將超過50%；

　　5）核心正極材料企業(yè)將進一步加大自身在技術(shù)、專利、客戶資源、管理等方面的布局與優(yōu)化改革，提升自身核心競爭力；

　　6）頭部企業(yè)將進一步加強自身上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作布局，確保自身原材料供應(yīng)以及產(chǎn)品產(chǎn)銷。

　　此外，無模組電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化將對磷酸鐵鋰材料市場產(chǎn)生巨大影響，之前受限于能量密度較低，磷酸鐵鋰材料的應(yīng)用市場一直局限于商用車及少量乘用車領(lǐng)域中。隨著業(yè)界對磷酸鐵鋰材料性能不斷改進以及CTP等無模組技術(shù)應(yīng)用，未來磷酸鐵鋰材料的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒅鸩酵貙挕?020年比亞迪漢系列車型量產(chǎn)在即，磷酸鐵鋰材料在乘用車市場的占有率預(yù)計將有明顯提高。