國內(nèi)外儲能市場深度分析：系統(tǒng)成本的經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)開始出現(xiàn)

:業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為，1.5元/wh的系統(tǒng)成本是儲能經(jīng)濟(jì)性的拐點(diǎn)，特別是對于能量型的應(yīng)用如峰谷套利、新能源配套等。由于電池成本和BOS成本的不斷下降，儲能系統(tǒng)成本已經(jīng)突破這一成本線，經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)已經(jīng)開始出現(xiàn)。

電化學(xué)儲能：潛在大藍(lán)海市場，經(jīng)濟(jì)性初具

儲能深刻地改變了電力的生產(chǎn)和消費(fèi)方式，具備廣闊的市場空間。眾多儲能技術(shù)路線中，電化學(xué)儲能是儲能的發(fā)展方向，而其中鋰電池路線更為主流。隨著電池成本和BOS成本的快速下降，電化學(xué)儲能經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)開始出現(xiàn)，未來潛在市場空間廣闊。據(jù)CNESA預(yù)測，2023年國內(nèi)電化學(xué)儲能累計(jì)規(guī)模達(dá)到19.3GW。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）預(yù)測，到2040年，全球儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到1095GW/2850GWh，對應(yīng)投資規(guī)模6620億美元。

儲能應(yīng)用場景：多方探索，全面開花

儲能是電力系統(tǒng)中的關(guān)鍵一環(huán)，可以應(yīng)用在“發(fā)、輸、配、用”任意一個環(huán)節(jié)。從儲能在電力系統(tǒng)的實(shí)際用途來看，有新能源配套、調(diào)峰、調(diào)頻、其他輔助服務(wù)、峰谷套利、需求側(cè)響應(yīng)等多種用途。電力系統(tǒng)中，各方對于儲能的應(yīng)用都處于積極探索和嘗試的狀態(tài)，包括新能源電站業(yè)主、電網(wǎng)企業(yè)、獨(dú)立儲能運(yùn)營商、工商業(yè)用電企業(yè)等。

成本快速下降、經(jīng)濟(jì)性凸顯，儲能風(fēng)口將至

過去幾年中，由于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，帶動了鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，鋰電池價格下降較快，鋰電池成本以每年20%-30%的速度在降低。另一方面，儲能的應(yīng)用場景和商業(yè)模式在不斷拓展。據(jù)寧德時代計(jì)算，到2020年儲能度電成本（LCOE）有望降至0.25元/KWh以下，電化學(xué)儲能在不需要任何補(bǔ)貼的情況下已經(jīng)初步具備經(jīng)濟(jì)性。

發(fā)展現(xiàn)狀：短期彈性看海外，長期國內(nèi)市場將成熟

海外市場由于電力市場化更加成熟，儲能的應(yīng)用更廣，隨著成本的快速下降，未來將是儲能市場增長的主要貢獻(xiàn)力量。儲能企業(yè)近期也在海外接連斬獲大單，如寧德時代與Powin Energy簽訂1.85GWh儲能電芯供貨合同、陽光電源成功簽約馬薩諸塞州15MW/32MWh儲能項(xiàng)目。國內(nèi)在電網(wǎng)側(cè)儲能由于政策原因快速下滑的背景下，短期內(nèi)從量的增速看，可能不會十分樂觀，但隨著政策成熟、電力市場化改革推進(jìn)、商業(yè)模式探索完善以及成本下降，國內(nèi)儲能市場終將發(fā)展成熟，未來前景十分樂觀。

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電化學(xué)儲能：潛在大藍(lán)海市場，經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)出現(xiàn)

1.1儲能深刻地改變了電力的生產(chǎn)、消費(fèi)方式

儲能即能量的存儲。指通過特定的裝置或物理介質(zhì)將能量存儲起來以便在需要時利用。根據(jù)能量存儲方式的不同，儲能可以分為機(jī)械儲能、電氣儲能、電化學(xué)儲能、熱儲能和化學(xué)儲能五大類。從能量釋放的方式看，除熱儲能外，大部分儲能最終以電能形式釋放。

儲能深刻地改變了電力的生產(chǎn)、消費(fèi)方式。電力作為一種特殊的商品，本身無法直接儲存，發(fā)電、輸電、配電、用電同步進(jìn)行，做到實(shí)時平衡，沒有中間的存儲環(huán)節(jié)。儲能的出現(xiàn)和廣泛應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了電能在時間上的轉(zhuǎn)移，從而深刻地改變了電力的生產(chǎn)、消費(fèi)方式，是電力市場的一次革命性突破。

不同儲能技術(shù)成熟度與成本差異較大。抽水蓄能目前商業(yè)化應(yīng)用最為成熟，作為調(diào)峰、調(diào)頻和備用電源廣泛應(yīng)用于電網(wǎng)側(cè)，主要優(yōu)點(diǎn)是技術(shù)成熟度高、功率和容量較大、成本低，但主要缺點(diǎn)在于受地形制約較大、能量密度較低、總投資較高、投資回收期較長等。以鋰離子電池為代表的電化學(xué)儲能整體處于示范和部署階段，成本仍具備較大下降空間。合成天然氣、氫能、壓縮空氣儲能、超導(dǎo)儲能、超級電容儲能、飛輪儲能等仍處于研發(fā)階段。

1.2 電化學(xué)儲能是發(fā)展方向，鋰電池路線是主流

電化學(xué)儲能是發(fā)展方向，發(fā)展前景廣闊。電化學(xué)儲能指的是以鋰電池為代表的各類二次電池儲能。相比抽水蓄能等機(jī)械儲能，電化學(xué)儲能受地形等因素影響較小，可靈活運(yùn)用于發(fā)電側(cè)、輸配電側(cè)和用電側(cè)。相比電磁儲能，電化學(xué)儲能的技術(shù)更為成熟、成本更低，商業(yè)化應(yīng)用范圍更廣。同時，隨著近年來成本的快速下降、商業(yè)化應(yīng)用逐漸成熟，電化學(xué)儲能的優(yōu)勢愈發(fā)明顯，開始逐漸成為儲能新增裝機(jī)的主流，且未來仍有較大的成本下降空間，發(fā)展前景廣闊。

電化學(xué)儲能近年來發(fā)展迅速，整體占比仍然較低。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）統(tǒng)計(jì)，截至2018年底，全球累計(jì)已投運(yùn)儲能項(xiàng)目181GW，同比增長3.19%，其中電化學(xué)儲能累計(jì)裝機(jī)6.625GW，同比增長126.4%，截至2018年底電化學(xué)儲能占全部儲能累計(jì)裝機(jī)的3.7%，是抽水蓄能以外累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大的技術(shù)路線。

鋰電池是最主流電化學(xué)儲能技術(shù)路線。各類電化學(xué)儲能技術(shù)中，鋰離子電池累計(jì)規(guī)模最大，是最主流的電化學(xué)儲能技術(shù)路線。根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，截至2018年底，全球鋰電池儲能累計(jì)裝機(jī)5.71GW，占電化學(xué)儲能累計(jì)裝機(jī)的86.3%。鋰電池在儲能的應(yīng)用上，以磷酸鐵鋰電池為主流。

1.3 經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)開始出現(xiàn)，電化學(xué)儲能興起

動力電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟，帶動鋰電池價格快速下降。隨著新能源汽車的發(fā)展，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈也逐漸成熟，動力電池企業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，一定程度上出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，帶動鋰電池價格不斷下降。2010-2018年，鋰電池PACK價格由1160美元/kWh下降至176美元/kWh（約1.2元/Wh），降幅達(dá)85%。展望未來，鋰電池特別是磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能壓力繼續(xù)存在，價格具備進(jìn)一步下行空間。

系統(tǒng)成本不斷下降，儲能經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)開始出現(xiàn)。除電池成本外，由BMS（電池管理系統(tǒng)）、PCS（儲能變流器）和施工成本構(gòu)成的BOS成本也在快速下降。根據(jù)麥肯錫數(shù)據(jù)，2012年至2017年，儲能系統(tǒng)中電池以外的成本（BOS成本）由1500美元/MWh下降至351美元/MWh，平均每年降幅超過25%。

業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為，1.5元/wh的系統(tǒng)成本是儲能經(jīng)濟(jì)性的拐點(diǎn)，特別是對于能量型的應(yīng)用如峰谷套利、新能源配套等。由于電池成本和BOS成本的不斷下降，儲能系統(tǒng)成本已經(jīng)突破這一成本線，經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)已經(jīng)開始出現(xiàn)。