擱淺三個月 長安新能源重啟增資計劃

長安汽車一直希望吸引外部資本共同發(fā)展新能源汽車業(yè)務(wù)板塊。暫時終止掛牌三個月后，長安新能源在今年9月底重新啟動募資計劃。新一輪的掛牌周期為2019年9月30日－2019年11月28日。

本次掛牌，長安新能源調(diào)整了增資條件：在公示期內(nèi)，至少征集到兩家符合資格條件、接受全部增資條件并經(jīng)增資人確認(rèn)的最終投資人，其中單個投資人投資金額不低于5000萬元，簽訂增資協(xié)議。

『逸動新能源』

這與上一次掛牌的增資條件相比明顯放寬。2018年10月，長安新能源在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所首次掛牌，計劃引入不少于10304萬元新增注冊資本，對應(yīng)募資總額超12億元，通過增資擴(kuò)股的方式引入不少于3家投資人，出售不低于51％的股份，單個投資人投資金額不低于人民幣5000萬元，持股比例不超過30％，增資后，長安汽車持有長安新能源的股權(quán)比例將不超過49％。

2019年6月，長安汽車公告稱，將暫時終止長安新能源公開掛牌增資事項(xiàng)，并進(jìn)一步解釋稱，長安新能源增資項(xiàng)目吸引了200余家投資者參與商談，之所以終止此次行為，主要是因?yàn)橥顿Y者與長安汽車在一些核心條款上產(chǎn)生了分歧。

長安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產(chǎn)獨(dú)立性等方面的要求更加趨于保守。為了最大化保護(hù)國有資本和上市公司中小股東的利益，長安汽車決定暫時終止此次增資項(xiàng)目，優(yōu)化融資方案。

長安汽車此前表示，在暫時終止長安新能源掛牌增資事宜后，將會進(jìn)一步優(yōu)化混改方案，擇機(jī)引入社會資本。

長安新能源成立于2018年7月，是長安汽車全資子公司，成立之初就希望充分利用社會資源和資本，以加快長安汽車“香格里拉計劃”的落地實(shí)施。

長安新能源的對投資者的要求是：增資人或增資人的股東方主營業(yè)務(wù)與其具有密切的關(guān)聯(lián)，能夠與增資人形成戰(zhàn)略資源的協(xié)同效應(yīng)，包括但不限于新能源、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)企業(yè)。

增資人也可為知名投資企業(yè)或大型產(chǎn)業(yè)基金，具備豐富的投資運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)殚L安新能源的治理、資本運(yùn)作提供先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和資源，對其管理基金或資產(chǎn)規(guī)模要求是不低于人民幣5億元或等值外幣。

長安新能源尋求與投資方協(xié)同發(fā)展的想法無疑是正確的，但不得不指出的是，新能源汽車項(xiàng)目對資本市場的吸引力已經(jīng)沒有那么強(qiáng)。

我國新能源汽車市場的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入下半場，在此前的幾年內(nèi)，新創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)吸走了大量的資金。與此同時，新能源汽車正在面臨著2020年補(bǔ)貼退出的關(guān)鍵時間點(diǎn)，市場的不確定性也將加大資本市場的遲疑性。另外，長安汽車的國企背景也是資本市場陷入猶豫的一方面因素。