中信證券：特斯拉上海工廠投產(chǎn)在即 關(guān)注供應(yīng)鏈投資機會

周二早盤三大股指小幅高開后走勢分化，深成指漲逾1%。午后，科技股集體下挫，天然氣、稀土永磁板塊尾盤走強。周三早盤兩市小幅低開，震蕩走高之后開始回落，滬指一度翻紅，創(chuàng)指表現(xiàn)較弱，市場分化明顯。午后，半導(dǎo)體、5G板塊表現(xiàn)活躍，整體上，市場賺錢效應(yīng)中性，個股漲多跌少。周四兩市開盤漲跌不一，滬指、深成指先后翻紅，創(chuàng)指漲逾2%，深成指漲逾1%。盤面上，鋰電池板塊活躍。午后兩市穩(wěn)步走高，數(shù)字貨幣、港口航運、航空板塊繼續(xù)走強。周五滬深兩市小幅高開后震蕩走弱，臨近午盤，上證50帶動指數(shù)探底回升。午后兩市持續(xù)回暖，滬指一度漲逾1%，油氣股、燃?xì)馑畡?wù)板塊拉升。截至收盤，滬指報2973.66點;深成指報9666.58點;創(chuàng)指報1666.83點。

中國能源網(wǎng)能源綜合指數(shù)本周收于1025.04點。其中，油氣指數(shù)收于842.40點，指數(shù)上漲;煤炭指數(shù)收于867.29點，指數(shù)微漲;電力指數(shù)收于1295.63點，指數(shù)微漲;新能源指數(shù)收于1555.64點，指數(shù)微漲。

本周油氣指數(shù)上漲。中國石油發(fā)布公告：公司非常規(guī)油氣領(lǐng)域勘探取得重大成果。在鄂爾多斯盆地長7生油層勘探獲得重大發(fā)現(xiàn)，新增探明地質(zhì)儲量 3.58 億噸，預(yù)測地質(zhì)儲量 6.93 億噸，這意味著發(fā)現(xiàn)了10億噸級的慶城大油田。國金證券表示，看好中國油服行業(yè)未來2-3年發(fā)展趨勢。精選具全球競爭力優(yōu)質(zhì)龍頭，重點看好頁巖氣壓裂設(shè)備。重點推薦杰瑞股份;關(guān)注石化機械、中海油服、海油工程、石化油服等。

煤炭指數(shù)本周微漲。中煤協(xié)原會長王顯政公開指出，如今的煤炭產(chǎn)能過剩問題已成為之一行業(yè)的常態(tài)。寶城期貨認(rèn)為，從中長期來看，動力煤供需形勢相對寬松，市場對價格走勢預(yù)期轉(zhuǎn)弱主要有兩方面的原因：一方面，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的持續(xù)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加速釋放，四季度原煤供應(yīng)能力穩(wěn)定，基本可以覆蓋進(jìn)口煤缺口以及需求增幅;另一方面，電煤需求淡季已至，電廠采購補庫需求非常有限，加之工業(yè)領(lǐng)域受到環(huán)保因素限制，也難以對煤炭需求形成提振。

電力指數(shù)本周微漲。最新國常會確定取消煤電聯(lián)動機制，將標(biāo)桿上網(wǎng)電價機制改為“基準(zhǔn)價+上下浮動”的市場化機制。中金公司報告認(rèn)為，火電企業(yè)短期將率先承壓。據(jù)中金測算，如果明年一般工商業(yè)電價再降10%，需要新入市火電標(biāo)桿下調(diào)11.1%，對主要火電企業(yè)明年盈利影響在9%-60%。雖然火電利潤處于低位，但不同省份煤電利潤存在較大差異，有可能造成利潤較差的省份不調(diào)整，但利潤較多的省份調(diào)整較大，帶來火電板塊股價基本面承壓。后續(xù)表現(xiàn)需要進(jìn)一步觀察電價實際浮動情況。

新能源指數(shù)本周微漲。中信證券指出，特斯拉上海工廠投產(chǎn)在即，同時，相比主流車企近期推出的電動車型，特斯拉的產(chǎn)品領(lǐng)先性日益明顯，重點推薦特斯拉國產(chǎn)所帶來的供應(yīng)鏈投資機會。特斯拉國產(chǎn)零部件供應(yīng)鏈中，推薦：三花智控、華域汽車、拓普集團(tuán)、寧波華翔、岱美股份、宏發(fā)股份，關(guān)注：旭升股份。