光伏其實(shí)是喝西方的奶長(zhǎng)大的

:在昨天策略中，我們提到看好光伏行業(yè)，但是在大部分人眼中，光伏行業(yè)在2004年開(kāi)始大發(fā)展，隨后海外反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼、產(chǎn)能過(guò)剩，許多知名企業(yè)倒下去。可謂明日黃花蝶也愁。

但是在國(guó)人失去關(guān)注后，中國(guó)已經(jīng)悄然成為光伏最大生產(chǎn)國(guó)。2012-2017年，中國(guó)國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量6年年復(fù)合增速高達(dá)57%，而除去中國(guó)外的其他市場(chǎng)同時(shí)間段的復(fù)合增速只有9%。

很多人想當(dāng)然的認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)靠著政府的補(bǔ)貼做大。實(shí)際上，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)能目前已占據(jù)全球70%以上的產(chǎn)能，有一部分依靠我國(guó)政府的補(bǔ)貼，但是更多是歐洲、日本、美國(guó)，他們先后出臺(tái)的高額光伏補(bǔ)貼，最終都成就了中國(guó)光伏公司的壯大，這是世界產(chǎn)業(yè)史上罕見(jiàn)的奇特景象。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈涉及的重要環(huán)節(jié)多達(dá)十幾個(gè)，是個(gè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同性很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，這是我國(guó)制造業(yè)，極少數(shù)能全產(chǎn)業(yè)鏈都在全球形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。并且光伏設(shè)備國(guó)產(chǎn)化已經(jīng)達(dá)到了80%，不像芯片產(chǎn)業(yè)那樣，存在太多受制于人的情況。現(xiàn)在世界光伏離不開(kāi)中國(guó)，現(xiàn)在很多人稱(chēng)，光伏是中國(guó)高鐵后的第二張名片。

正是因?yàn)橹袊?guó)光伏的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)技術(shù)在迅速提高，導(dǎo)致光伏成本快速下降。2008年，光伏組件價(jià)格是35元/瓦，十年后2元/瓦！十年間價(jià)格下降17.5倍！2008年光伏發(fā)電成本是4元/度，十年后光伏發(fā)電成本是0.4元/度，十年間下降9成！2008年中國(guó)企業(yè)介入多晶硅生產(chǎn)后，四年間，多晶硅價(jià)格從2008年最高每公斤400美元下降到2012年初的20美元。我國(guó)光伏企業(yè)，過(guò)去十年憑借民企的堅(jiān)韌努力，把成本做到最低，然后用白菜價(jià)的產(chǎn)品擊垮強(qiáng)大的海外對(duì)手。

正因?yàn)楣夥M件價(jià)格這十年來(lái)的瘋狂下降，才使得當(dāng)前世界很多國(guó)家的光伏發(fā)電成本已經(jīng)低于當(dāng)?shù)孛弘姵杀荆瑢?shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)。包括美國(guó)、印度、墨西哥、沙特等地方，光伏發(fā)電價(jià)格，甚至都低于0.2元，遠(yuǎn)低于當(dāng)?shù)氐幕痣姵杀?。這使得今年全球出現(xiàn)了像墨西哥、東南亞、南美等光伏新興市場(chǎng)。也使得國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)，7月份出口增長(zhǎng)50%。

而我國(guó)由于土地稅收等非技術(shù)成本過(guò)于高昂，所以我們自己的發(fā)電成本還處于0.4元-0.5元的平價(jià)上網(wǎng)臨界點(diǎn)。但是隨著技術(shù)進(jìn)步，發(fā)電成本有望很快下降到0.4元內(nèi)。目前國(guó)內(nèi)，已有四川、云南等少數(shù)省份實(shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)，若產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)一步下降20%，則全國(guó)絕大部分省份將邁向“平價(jià)上網(wǎng)”時(shí)代。

平價(jià)上網(wǎng)意味著行業(yè)的驅(qū)動(dòng)因素將發(fā)生本質(zhì)的改變，意味著企業(yè)生存發(fā)展完全靠自然的需求驅(qū)動(dòng)?？春霉夥袠I(yè)，主要是看好技術(shù)的進(jìn)步，技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的成本下降，成就光伏行業(yè)廣闊的空間。如果光伏發(fā)電成本低于煤炭發(fā)電成本20%，我們可以想想未來(lái)的發(fā)展空間。東吳證券分析師認(rèn)為：本輪周期出清后，全球光伏產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)一輪長(zhǎng)度在15年以上的“全球平價(jià)上網(wǎng)大周期”。

我們下一期的投資策略，詳細(xì)分享光伏各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，哪些企業(yè)存在投資價(jià)值。

原標(biāo)題:炒鞋利潤(rùn)超過(guò)炒幣；真罕見(jiàn)，光伏居然是喝西方的奶長(zhǎng)大的