新能源激進吃苦果 天威集團痛失“造血”功能

天威集團被多家銀行推上了被告席，面臨多地訴訟。由于擔心債權受到損失，銀行爭相起訴天威集團，要求凍結其資產。銀行等傳統融資渠道遭到封堵，天威集團準備借道高成本信托籌集2.6億資金“補血”。作為大型國有企業(yè)中國兵器裝備集團公司下屬新能源業(yè)務運作平臺，天威集團正在為激進擴張付出代價。擔心貸款難以收回的多家銀行爭相凍結天威集團資產，這束縛了后者與上市公司天威保變重整業(yè)務的手腳，為實現盈利進行的努力事倍功半。被擠壓的融資渠道內外受困的天威集團開始尋求更高融資成本的通道，以解燃眉之急。8月14日，天威集團在中國貨幣網發(fā)布質押股權公告，將旗下三家子公司：保定天威風電科有限公司、保定天威風電葉片有限公司、天威新能源（長春）有限公司的100%股權向華寶信托辦理質押。通過此舉，天威集團換得后者金額為2.6億元的信托資金。天威集團未詳細透露上述資金的用途，但該公司目前暫時失去“造血”功能。2013年年報顯示，天威集團（母公司）虧損46億元，經營活動已經不能產生正向現金流，當年實現經營活動現金流出1.7億。與此同時，該公司面臨負債高企，短期需要償還巨額債務：2013年年末需要償還的短期借款9.55億元，在手現金不過2600萬元。實際上，2013年依靠借入長期債務歸還急需償還的短期負債，天威集團為自己贏得部分喘息時機。當年，資產負債表顯示該公司應付債券增加了10億，與此同時償還了大約16億的短期借款。這一艱難的“去杠桿”進程，源自于天威集團激進的新能源投資策略。在光伏以及風能等行業(yè)大受追捧的日子里，天威集團急不可耐地跳上了這趟東方快車。2008年至2012年的三年時間里，天威集團上馬了21個新能源固定資產投資項目，但其中的20個項目未經過董事會等法定程序，涉及金額152億元。國家審計署對中國兵器裝備集團公司2012年度的財務收支審計結果部分涉及到天威集團，其披露的信息顯示后者對于新能源項目投資頗具隨意性：2010年至2012年，天威集團未經發(fā)展改革委批準擅自上調投資計劃，實施的境外新能源投資項目因設計缺陷等原因被迫停工、破產清算。至2012年底，天威集團有3個投資項目超計劃投資2.85億元，未按規(guī)定報經主管部門審批；11個項目未經兵裝集團審批即開工建設，涉及投資額24.85億元。巨額的投資資金來源于對負債的高舉高打，天威集團新能源投資造成負債規(guī)模和經營風險快速增長，至2013年5月外部融資規(guī)模達234.42億元。風險很快暴露，2011年和2012年天威集團虧損分別高達11.90億元和33.28億元，及至2013年虧損進一步擴大至46億元。還債的日子到了。天威集團茫然四顧，不免發(fā)現可籌措資金的渠道已經大大收窄，信托成了為數不多的高成本借款方式。銀行的融資渠道已經堵死：昔日天威集團曾為各大銀行座上客，今日則正在遭受多家金融機構追索債務以致資產被凍結，醞釀中的資產重組恐受波及。銀行爭產天威集團被多家銀行推上了被告席，面臨多地訴訟。由于擔心債權受到損失，銀行爭相起訴天威集團，要求凍結其資產。天威集團旗下天威新能源控股有限公司(下稱“天威新能源公司”)因項目建設于2011年1月與國家開發(fā)銀行、兵器裝備集團財務有限責任公司簽訂了《人民幣資金銀團貸款合同 (其中國開行發(fā)放貸款共計15.41億元)。天威集團為此提供連帶責任保證。新能源行業(yè)的陷落，令天威新能源公司困頓不已，已經不能按時償還貸款利息，同時又有其他違約行為，天威集團亦未按時履行擔保義務。國開行向四川省高級人民法院提起訴訟，目前四川省高級人民法院已經立案受理。天威集團持有的上市公司天威保變的3.52億股股票被多家銀行裁定輪候凍結。中國進出口銀行與天威新能源公司、天威新能源(成都)光伏組件有限公司、天威集團金融借款合同糾紛一案，北京鐵路運輸中級法院裁定天威集團持有的天威保變3.52億股股票被輪候凍結。中國銀行保定分行在今年年初向法院申請對天威集團、保定天威薄膜光伏有限公司、天威保變名下2.5億元的銀行存款或同等價值的其他財產采取訴前保全措施。而天威集團最新發(fā)布的公告稱，河北省高級人民法院根據《民事裁定書》輪候凍結該公司持有的天威保變3.52億股股票。天威集團同樣收到北京鐵路運輸中級法院發(fā)來的《民事判決書》。對兵裝財務公司訴天威集團金融借款糾紛案中的18起借款糾紛判決，天威集團償還與兵裝財務公司簽訂的18筆《委托貸款借款合同》項下借款本金合計人民幣11.5億元，并承擔相應的利息、利息罰息和手續(xù)費。兵裝財務公司有權以天威集團質押的天威保變2.82億股股權折價或者拍賣、變賣股權所得價款在判決確定的債權范圍內優(yōu)先受償。資產置換難題出問題的不只是天威集團母公司層面，其重要的上市平臺天威保變同樣搖搖欲墜。雙方試圖通過資產置換自救，但手腳已經被束縛。由于風電、光伏業(yè)務產品價格大跌，導致存貨價值下降，天威保變在2013年進行了大幅的資產減值，當年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-52.33億元。這是天威保變連續(xù)第二年虧損，此前的2012年該公司已經大虧15億，因此被交易所給予ST警示。今年則成為天威保變的扭虧關鍵期，如果不能實現，則將被暫停上市，天威集團有失去這一上市平臺的風險。此前，天威保變發(fā)布公告稱，擬與大股東天威集團進行資產置換，以該公司持有的天威風電100%股權、天威葉片100%股權、天威長春100%股權、天威薄膜100%股權，與天威集團持有的天威結構100%股權、天威維修100%股權、保定保菱66%股權、保定多田49%股權、保定惠斯普39%股權、三菱電機10%股權以及部分商標、專利、土地使用權、房屋所有權進行置換。這一資產置換將剝離天威保變的新能源業(yè)務，使之重回更擅長的傳統業(yè)務。但紛至沓來的銀行資產保全訴求，已經影響涉及的置換資產，波及天威集團和旗下上市公司天威保變的重組計劃。交銀金融租賃公司近日向法院申請對天威新能源公司、天威集團的銀行存款8891萬元或同等價值的其他財產采取訴前保全措施。目前，上海市浦東新區(qū)人民法院已經查封天威集團與天威保變正在辦理過戶手續(xù)的房產以及多宗土地；凍結天威集團持有的天威新能源公司股權人民幣8891萬元及天威集團與天威保變已實施資產置換正在辦理工商變更的三菱電機天威輸變電設備有限公司股權人民幣145萬元和保定多田冷卻設備有限公司股權。中信銀行股份有限公司石家莊分行因與天威集團2億元融資糾紛，向保定市新市區(qū)人民法院提起訴訟，申請撤銷天威集團向中國兵器裝備集團公司轉讓天威保變3.52億股股票的行為和向天威保變轉讓保定天威線材制造有限公司股份的行為。