大洗牌之下協(xié)鑫、隆基持續(xù)擴(kuò)產(chǎn) 海潤(rùn)、旭陽(yáng)雷迪遺憾退場(chǎng)

:在歷經(jīng)了一場(chǎng)接一場(chǎng)的動(dòng)蕩之后，光伏行業(yè)終于逐漸走向平穩(wěn)發(fā)展的時(shí)刻。

然而，看似平靜的背后卻暗含著一場(chǎng)更大的波瀾。

近期頂層政策的落地，意味著光伏行業(yè)平價(jià)上網(wǎng)的開始。而隨著這輪平價(jià)時(shí)代的來(lái)臨，光伏行業(yè)內(nèi)部的變革之戰(zhàn)也正式打響。

與以往多次行業(yè)變動(dòng)不同，這次的變革來(lái)得直接又兇猛。它倒逼光伏企業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)調(diào)整，使得企業(yè)開始以更加商業(yè)化的視角審視自身。

變革之下，加碼擴(kuò)產(chǎn)、斷臂自保還是落寞退場(chǎng)？有的企業(yè)已經(jīng)做出了選擇。

不停擴(kuò)產(chǎn)的光伏巨頭

光伏產(chǎn)業(yè)每一次好的形勢(shì)，都會(huì)催生新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張。

2010年之前，高投資、高補(bǔ)貼的涌入使得國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)高速的擴(kuò)張，無(wú)錫尚德、英利等知名光伏巨頭崛起。

2016年前后，光伏行業(yè)經(jīng)過(guò)沉淀，再次進(jìn)入新一輪景氣周期，光伏企業(yè)迎來(lái)了第二波擴(kuò)張潮，晶科等一眾新貴展露頭角。

此后，政策的突變讓整個(gè)光伏行業(yè)進(jìn)入“至暗時(shí)刻”，行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)冷卻期，其中不乏一部分企業(yè)開始萌生退意。

而現(xiàn)在，在經(jīng)歷了一整年的調(diào)整后，光伏行業(yè)呈現(xiàn)出回暖的跡象。尤其是隨著平價(jià)上網(wǎng)的呼聲越來(lái)越高，光伏企業(yè)輪番加入了第三輪擴(kuò)產(chǎn)潮中。

5月30日，中環(huán)股份、保利協(xié)鑫能源聯(lián)合發(fā)布公告，旗下合資公司內(nèi)蒙古中環(huán)協(xié)鑫光伏材料有限公司（下稱“中環(huán)協(xié)鑫”）擬投資建設(shè)“太陽(yáng)能電池用單晶硅材料產(chǎn)業(yè)化工程五期項(xiàng)目”，新增產(chǎn)能25GW。

新增產(chǎn)能后，中環(huán)產(chǎn)業(yè)園整體產(chǎn)能將達(dá)55GW以上，占全球單晶硅產(chǎn)能比重接近50%。這也將成為全球最大的高效太陽(yáng)能用單晶硅生產(chǎn)基地。

除了單晶硅外，保利協(xié)鑫還在今年4月宣布投資60億在四川樂(lè)山再造6萬(wàn)噸高品質(zhì)多晶硅基地。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)內(nèi)另一單晶硅巨頭隆基股份也在近期宣布了新的擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)。

4月中旬，隆基股份發(fā)布公告，公司將在銀川投資建設(shè)年產(chǎn)15GW單晶硅棒和硅片項(xiàng)目及3GW單晶電池項(xiàng)目。這距離隆基“到2020年底實(shí)現(xiàn)單晶硅片產(chǎn)能45GW”的目標(biāo)更近了一步。

通威股份則將目光聚焦在全球最大晶硅太陽(yáng)能電池企業(yè)上。今年3月，通威再次加注高效晶硅電池項(xiàng)目，隨著成都四期3.8GW高效晶硅電池項(xiàng)目的開工，通威成都基地在今年內(nèi)將成為全球首個(gè)10GW電池基地。

產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張不僅體現(xiàn)在上游。此前在3月份，光伏玻璃制造商福萊特就曾擬借IPO募資18.2億元擴(kuò)產(chǎn)光伏玻璃項(xiàng)目。

可以說(shuō)，從去年第四季度以來(lái)，光伏行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)潮已經(jīng)悄然蔓延至整個(gè)產(chǎn)業(yè)。

作為一個(gè)高技術(shù)行業(yè)，光伏產(chǎn)品的技術(shù)更迭速度很快。企業(yè)通過(guò)上新產(chǎn)能來(lái)降低成本，提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為了一條重要的途徑。

每一次擴(kuò)產(chǎn)潮的出現(xiàn)，都意味著光伏行業(yè)的市場(chǎng)需求正在回暖。

但與以往的幾次擴(kuò)產(chǎn)不同，由于平價(jià)上網(wǎng)的落地，光伏行業(yè)正處在變革升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，此時(shí)的擴(kuò)產(chǎn)大有劃定行業(yè)未來(lái)格局的意味。

離場(chǎng)：企業(yè)不得不做的選擇

光伏產(chǎn)業(yè)在我國(guó)歷經(jīng)了多年的發(fā)展，正在向成熟、穩(wěn)定的行業(yè)逐漸邁進(jìn)。如今，行業(yè)正在加速內(nèi)部的調(diào)整，不少企業(yè)脫穎而出，但也有的面臨著尷尬的生存境地。

5月17日，曾經(jīng)渴望打造千億市值的海潤(rùn)光伏發(fā)布公告，上交所決定終止公司股票上市。

海潤(rùn)光伏曾是業(yè)內(nèi)風(fēng)靡一時(shí)的晶硅太陽(yáng)能生產(chǎn)企業(yè)，晶體硅一體化產(chǎn)能高居全球前列。

在2012年的光伏寒冬期，海潤(rùn)宣布上市，并大舉投資大型光伏電站。這一舉措使得企業(yè)資金鏈緊張，企業(yè)負(fù)債率連年攀升。

加之諸多因素影響，海潤(rùn)光伏在此后出現(xiàn)連年虧損，至2019年，海潤(rùn)光伏核心子公司已經(jīng)相繼破產(chǎn)。

海潤(rùn)的黯然離場(chǎng)，給光伏行業(yè)敲了一記警鐘。盡管一時(shí)風(fēng)頭無(wú)兩，但面對(duì)快速更迭的技術(shù)、愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，海潤(rùn)顯然沒(méi)有適應(yīng)。

過(guò)渡盲目的擴(kuò)張使企業(yè)失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也最終失去了市場(chǎng)。

在光伏行業(yè)中，巨頭的衰落似乎在近幾年成為了常態(tài)。今年以來(lái)，除了海潤(rùn)光伏外，江西旭陽(yáng)雷迪也狀況堪憂。

四月底，據(jù)江西九江中級(jí)人民法院通告，因資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，江西旭陽(yáng)雷迪正式進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。

旭陽(yáng)雷迪曾是江蘇省的第二大光伏企業(yè)，主營(yíng)太陽(yáng)能晶硅片。

旭陽(yáng)雷迪的衰落在行業(yè)中具有一定的代表性，它的第一次危機(jī)來(lái)自2012年歐盟和美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的“雙反”。此后，在行業(yè)剛剛回暖之際，旭陽(yáng)雷迪便選擇擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模，由于缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，旭陽(yáng)雷迪的形勢(shì)并不如預(yù)期。

表面看來(lái)，旭陽(yáng)雷迪的問(wèn)題受到了國(guó)內(nèi)外光伏政策的較大影響，但歸根結(jié)底，還是由于企業(yè)缺乏足夠的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，這也是近幾年不少光伏企業(yè)黯然退場(chǎng)的主要原因。

無(wú)論是海潤(rùn)光伏還是旭陽(yáng)雷迪，都曾經(jīng)在光伏行業(yè)中占據(jù)一席之地。如今在行業(yè)的分化之下，這批企業(yè)的生存問(wèn)題顯得格外突出。

穩(wěn)定的行業(yè)與動(dòng)蕩的企業(yè)

無(wú)論企業(yè)的變動(dòng)如何，行業(yè)仍舊以尋常的規(guī)律向前發(fā)展。

近年來(lái)，我國(guó)光伏行業(yè)取得的成就舉世矚目，在歷經(jīng)飛速前進(jìn)之后，行業(yè)也正在逐漸回歸理性。

即使在新一輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮襲來(lái)的情況下，我們也看到了光伏行業(yè)與以往大不相同的變化。

2013年，無(wú)錫尚德因擴(kuò)產(chǎn)引發(fā)的破產(chǎn)重整事件被業(yè)內(nèi)人士銘記，此后，業(yè)內(nèi)對(duì)于企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的態(tài)度變得謹(jǐn)慎。

而在現(xiàn)有產(chǎn)能接近飽和的情況下，此時(shí)擴(kuò)產(chǎn)的這批企業(yè)究竟有何意義？

實(shí)際上，面對(duì)未來(lái)的平價(jià)上網(wǎng)和全球范圍的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不少企業(yè)選擇擴(kuò)大產(chǎn)能來(lái)豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有利于企業(yè)進(jìn)一步降低成本，從而利用技術(shù)和規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，獲得更多的利潤(rùn)。

換言之，對(duì)絕大多數(shù)光伏制造企業(yè)，特別是第一梯隊(duì)企業(yè)而言，擴(kuò)產(chǎn)是保持競(jìng)爭(zhēng)力以及攤薄成本的一條捷徑。

近年來(lái)，光伏企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的動(dòng)作層出不窮，但與一些單純“為了擴(kuò)產(chǎn)而擴(kuò)產(chǎn)”的企業(yè)不同，這一輪擴(kuò)產(chǎn)潮中，光伏企業(yè)都是以原有的主營(yíng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以高品質(zhì)、前沿技術(shù)為指導(dǎo)，布局新的生產(chǎn)規(guī)模。

正如中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)王勃華所言，現(xiàn)在是光伏行業(yè)優(yōu)勝劣汰的重要時(shí)期，集中度提升有利于大型企業(yè)。

正是基于這樣的態(tài)度 ，在此時(shí)行業(yè)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，才出現(xiàn)了新一批企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮。

盡管短期內(nèi)光伏行業(yè)的發(fā)展仍然需要政策的引導(dǎo)，但產(chǎn)業(yè)格局已經(jīng)開始向穩(wěn)定的方向發(fā)展。在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)都將處在向平價(jià)上網(wǎng)過(guò)渡的階段，這給了企業(yè)長(zhǎng)期且平穩(wěn)的適應(yīng)期，利于企業(yè)更好的與市場(chǎng)磨合。

行業(yè)的成熟促進(jìn)了企業(yè)的成長(zhǎng)，自然也將伴隨著分化與淘汰。無(wú)論是國(guó)際政策的再度變化還是企業(yè)自身盲目擴(kuò)張，都將可能成為下一個(gè)巨頭倒下的“導(dǎo)火索”。

總之，平價(jià)上網(wǎng)將成為光伏行業(yè)的一道分水嶺。格局既定，誰(shuí)會(huì)順利入主光伏第一梯隊(duì)？誰(shuí)又將遺憾退場(chǎng)？我們拭目以待。

原標(biāo)題:光伏大洗牌之下，協(xié)鑫、隆基持續(xù)擴(kuò)產(chǎn) 海潤(rùn)、旭陽(yáng)雷迪遺憾退場(chǎng)