關(guān)于2019年中國新能源汽車發(fā)展的看法

　　墨柯認(rèn)為，2019年中國新能源汽車市場要繼續(xù)保持增長的話，需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持，以及汽車降價(jià)。其中，積分提價(jià)如果能到足夠的程度，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會相對更健康。如果四管齊下，還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空，那么今年新能源汽車的增長將不樂觀，存在零增長或負(fù)增長的可能。不過，這種可能性不大。

　　有些人認(rèn)為，墨柯是不是漏掉了一個(gè)辦法：電動汽車漲價(jià)。恰恰相反，墨柯認(rèn)為車企應(yīng)該降價(jià)，而這個(gè)辦法是有非常大的可行性的。這幾年，車企過得相對太舒服，補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對，而不是通過自身的技術(shù)進(jìn)步降低電動汽車總成本?，F(xiàn)在，是時(shí)候改變這種局面了。

　　還有幾點(diǎn)尤其值得從業(yè)者關(guān)注，新能源汽車市場可能正處在黎明前的黑暗期：新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會是近幾年來最混亂，劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許會加大，地方保護(hù)主義可能將會有一定程度抬頭，新能源汽車的安全隱患或會進(jìn)一步增加。

　　致謝：3月26日下午，2019年新能源汽車補(bǔ)貼政策終于出臺，真鋰研究于26日晚至28日上午，收集了74位從業(yè)人員對于政策的看法，涵蓋了除政府官員之外的幾乎所有相關(guān)企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)、協(xié)會、資本機(jī)構(gòu)的工作人員（ps：官員不肯表態(tài)，連匿名都不愿意），里面有很多真知灼見，讓墨柯非常受益，這里深表感謝！在這里，結(jié)合這些業(yè)內(nèi)人士的看法，墨柯也談一談自己對2019年中國新能源汽車發(fā)展的一些觀點(diǎn)。

　　一、大幅退坡留出的空間若無法填補(bǔ)，今年新能源汽車發(fā)展不樂觀

　?。ㄒ唬┭a(bǔ)貼政策的原則

　　首先來看一下補(bǔ)貼退坡的幅度。以乘用車為例，按照能量密度和節(jié)能等要求，實(shí)際上總體退坡幅度超過70%。

　　之前幾年補(bǔ)貼政策原則大致是：補(bǔ)貼金額與電池成本大致相當(dāng)。（本文電池成本指車企的電池采購成本）補(bǔ)貼退坡七成，原來的平衡被打破了，需要構(gòu)建新的生態(tài)。

　　（二）補(bǔ)貼平衡被打破，企業(yè)如何應(yīng)對?

　　對于車企來說，墨柯認(rèn)為，不外乎有兩個(gè)方向：一是順應(yīng)政策變化，及時(shí)調(diào)整自己的思維習(xí)慣和行為習(xí)慣，不能再像以前那么做了；二是找到其它辦法，盡可能填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留下的空白，使得上面提到的這個(gè)基本原則還可以繼續(xù)下去。

　　從操作難度而言，前者較難，因?yàn)榱?xí)慣的改變需要時(shí)間，而后者相對容易一點(diǎn)。

　　具體來看，墨柯認(rèn)為大致有以下4個(gè)辦法：

　?、佘嚻蠓e極與電池廠協(xié)商，盡可能降低電池采購成本；

　　②積極推動主管部門適當(dāng)調(diào)整雙積分辦法，提高積分價(jià)格預(yù)期；

　　③地補(bǔ)即便不存在，也依然要積極想辦法獲得地方政府的其他支持；

　?、茈妱悠嚤M可能降價(jià)。對，你沒看錯，是降價(jià)。

　?。ㄈ┠姆N辦法可行

　　第一種辦法，降低電池采購成本。

　　墨柯認(rèn)為，電池采購成本很難繼續(xù)大幅下降。電池成本下降有它自身的規(guī)律，外力可以施加影響，推動進(jìn)程加快，但不可能起到?jīng)Q定性作用。

　　下圖（以純電動乘用車市場為例，真鋰研究制作于2018年2月）的成本曲線顯示，電池成本已經(jīng)進(jìn)入到了緩慢下降的區(qū)間，預(yù)計(jì)今年電池包（Pack）成本1.1元/Wh，同比下降12%。

　　施加外力的話，可能降幅會多一些，但個(gè)人認(rèn)為很難超過20%。今年車企很難繼續(xù)大幅壓低電池采購價(jià)。

　　第二種：積分提價(jià)

　　積分收益可能將成為填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留空的主要手段。

　　調(diào)整雙積分政策，提高積分價(jià)格預(yù)期，增加積分收入。墨柯認(rèn)為這是今年大概率要做的事情（不過目前還沒有這樣的政策傳聞傳出）。因?yàn)?，現(xiàn)有政策下，一是不同產(chǎn)品之間所可能獲得的積分體現(xiàn)不出差距，二是2019年積分的價(jià)格上不去，這些都有違鼓勵先進(jìn)懲罰后進(jìn)的初衷。因此，積分價(jià)格理論上需要調(diào)整。

　　墨柯簡單推算，2019年積分價(jià)格需要達(dá)到4300元/分左右，才可以使得補(bǔ)貼（國補(bǔ)+后進(jìn)給先進(jìn)的補(bǔ)貼）與電池成本大致相當(dāng)。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)車型積分計(jì)算公式：0.012×R+0.8，其中R是續(xù)航里程（工況法）。按此公式，續(xù)航里程250km的產(chǎn)品積分為3.8分，5分封頂（實(shí)際上350km以上的產(chǎn)品所獲積分都是一樣的）。

　　B.真鋰研究去年6月做過一個(gè)積分價(jià)格測算，在現(xiàn)有政策下2019年的積分價(jià)格可能在1500元/分上下。以每輛車4個(gè)積分計(jì)算，一輛車可能獲得的積分收益只有6000元。

　　第三種：地方支持

　　2019年補(bǔ)貼政策明確表示，如若地方政府給車補(bǔ)貼，相關(guān)補(bǔ)貼金額將在國補(bǔ)中對應(yīng)扣除，這樣，地方政府在6月25日之后是不可能會再給車發(fā)放補(bǔ)貼了。

　　但是，地方可以給車企提供其他形式的支持，如技改項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持等。不過，這樣的一些項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)支持很難界定哪些是專為替代補(bǔ)貼而做，而且也不好對應(yīng)到每輛車上去。地方政府“另類補(bǔ)貼”的辦法可以有但不好測算。

　　第四種辦法：電動車降價(jià)，不是漲價(jià)

　　終端產(chǎn)品（電動汽車）盡可能降價(jià)，這條路理論上是可以走得通的。

　　這幾年車企過得相對太舒服，補(bǔ)貼一下調(diào)就壓迫電池降價(jià)應(yīng)對，而不是通過自身的技術(shù)進(jìn)步，以提高整合能力來降低電動汽車總成本。正好前面幾年是電池大幅降成本的時(shí)候，擠壓上游電池廠價(jià)格可以解決問題?，F(xiàn)在電池成本難以大幅下降，以前“壓榨”型的做法已經(jīng)不具備條件。是時(shí)候改變這種局面了。

　　現(xiàn)在我們陸續(xù)看到了一些車企提出以“廠補(bǔ)”的形式來填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅下降的留空，這是2019年新補(bǔ)貼政策帶來的一個(gè)積極變化。如果愿意這么做的車企較多，那么，即便雙積分政策不調(diào)整，我們也有理由對今年的新能源汽車發(fā)展表示樂觀。

　?。ㄋ模q價(jià)難、難漲價(jià)

　　如果上述四種辦法都不行，終端產(chǎn)品（電動汽車）漲價(jià)是不得已而為之的最后辦法。上述幾種辦法還無法完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡留出的空間、同時(shí)車企缺乏降成本的整合能力的話，那么，還差多少，就只能通過電動汽車產(chǎn)品漲價(jià)的辦法了。

　　墨柯認(rèn)為，在傳統(tǒng)汽車量價(jià)齊跌的大背景下，性價(jià)比不占優(yōu)勢的電動汽車產(chǎn)品如果漲價(jià)，是一定會影響銷量的。

　　2月25日前后，比亞迪對元EV的升級版本元EV535進(jìn)行了試探性漲價(jià)（3萬左右），但終端反饋的情況不太好，訂單只有2000輛，對比上次，降幅高達(dá)80%。在這種情況下，比亞迪當(dāng)時(shí)表示暫時(shí)不會考慮對其他電動汽車產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)。

　　3月28日，比亞迪在北京舉行春季產(chǎn)品發(fā)布會，9款產(chǎn)品的性價(jià)比都有所提升，但價(jià)格基本維持不變。

　　不只比亞迪，3月26日補(bǔ)貼新政發(fā)布后，吉利、上汽、廣汽、蔚來、威馬等車企先后宣布了所謂的電動汽車“保價(jià)”計(jì)劃。不過，近來坊間有消息傳出蔚來或許會漲價(jià)。

　　綜合來看，2019年中國新能源汽車市場要繼續(xù)保持增長的話，需要四管齊下——電池降價(jià)、積分提價(jià)、地方繼續(xù)支持，以及汽車降價(jià)。其中，積分提價(jià)如果能到足夠的程度，減輕另外兩者的壓力，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會相對更健康。如果四管齊下，還不能完全填補(bǔ)補(bǔ)貼大幅退坡的留空，那么今年新能源汽車的增長將不樂觀，存在零增長或負(fù)增長的可能。不過，這種可能性不大。

　　二、新能源汽車市場處在黎明前的黑暗

　　在認(rèn)可上述分析的基礎(chǔ)上，這里墨柯也對可能產(chǎn)生的其他一些結(jié)果與大家探討。

　　1、今年的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格體系可能會是近幾年來最混亂。

　　①車企和電池廠的價(jià)格談判中，慣性思維會使得一些車企會繼續(xù)要求電池廠承擔(dān)補(bǔ)貼退坡壓力，不排除一些議價(jià)能力弱的電池廠被迫將電池價(jià)格壓得很低甚至低于成本價(jià)。

　　②對一些客戶付款能力的擔(dān)憂，可能會使得部分供應(yīng)商將產(chǎn)品提價(jià)，同一產(chǎn)品N種價(jià)格的現(xiàn)象會在更寬范圍內(nèi)上演。

　?、鄄桓市耐顺鲭妱悠囀袌龅膹S商可能會嘗試降價(jià)求生存等等。

　　2、良幣更良、劣幣更劣的現(xiàn)象將在更寬、更廣的范圍內(nèi)同時(shí)存在。劣幣驅(qū)逐良幣的可能性或許也會加大。

　　隨著補(bǔ)貼完全取消的日子日益臨近，“做好產(chǎn)品才是王道”的思想會逐步扎根于一些優(yōu)秀廠商心中，使得“良幣更良”；同時(shí)，求生存的壓力會使得一些廠商做出擾亂市場的行為，產(chǎn)品降價(jià)又降質(zhì)，導(dǎo)致“劣幣更劣”。并且，這可能會一定程度上導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象進(jìn)一步放大。

　　3、地方保護(hù)主義可能將會有一定程度抬頭。毫無疑問今年新能源汽車市場競爭會更加激烈，包括車輛、電池在內(nèi)的一整條新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈都將面臨深度洗牌，這為地方保護(hù)主義的再度盛行提供了土壤。

　　4、新能源汽車的安全隱患或會進(jìn)一步增加。新的補(bǔ)貼政策雖然對能量密度的要求總體上不如前兩年激進(jìn)，但還是有要求的，在補(bǔ)貼大幅退坡的情況下，為獲得更高系數(shù)的補(bǔ)貼，不排除一些中小廠商可能會在能量密度方面采取冒進(jìn)心態(tài)，這會導(dǎo)致安全隱患的增加。

　　總的來看，墨柯認(rèn)為，今年負(fù)增長的可能性不大（也不能排除），不過，能否獲得較高速度的增長，很大程度上還是取決于政策的跟進(jìn)。

　　以稍微長遠(yuǎn)一點(diǎn)的眼光看，今年補(bǔ)貼大幅退坡不一定是壞事，這種政策的激烈波動會將那些以追逐補(bǔ)貼為目的的玩家以及能力不強(qiáng)的玩家洗出市場，之后新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會更為健康。

　　寫在最后，本來想在最后對今年的新能源汽車發(fā)展做一個(gè)預(yù)測，只是要考慮的因素太多，真鋰研究內(nèi)部對此做了多次討論，也沒有形成一致意見，暫時(shí)先不在這里推出我們的預(yù)測數(shù)字了，留待下篇文章。