機(jī)構(gòu)改革對(duì)能源投資的影響

　　我們來說下既然中央指明了方向，那么操作層面怎么實(shí)施，并且會(huì)帶來什么樣的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和變化。主要談三個(gè)方面，能源安全，金融變化，消費(fèi)側(cè)升級(jí)。

　　1.能源安全。對(duì)于國(guó)家來說，特別是中國(guó)這種大國(guó)，能源要素排序永遠(yuǎn)是安全、成本、環(huán)境等。這個(gè)次序不會(huì)變，無論是中國(guó)、還是美國(guó)。變化的是實(shí)現(xiàn)這些要素的路徑。我國(guó)貧油多煤的結(jié)構(gòu)注定了在化石能源階段煤炭為主，石油高度依賴進(jìn)口的局面。

　　那么說回來，這跟我們新能源有什么關(guān)系呢？煤炭能保障能源安全，是一些老專家力挺煤炭最主要的理由。但是，我們現(xiàn)在要實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，要生態(tài)環(huán)境根本性的好轉(zhuǎn)?？慷礻P(guān)停企業(yè)，這環(huán)境能根本性好轉(zhuǎn)嗎？不能，只能是調(diào)整能源結(jié)構(gòu)。

（霧霾也來開兩會(huì)）

　　國(guó)外實(shí)現(xiàn)高能源密度和良好環(huán)境并存主要就是靠的天然氣和核電替代煤炭消費(fèi)。我看很多機(jī)構(gòu)做的預(yù)測(cè)是到2030年，中國(guó)煤炭消費(fèi)還占比55%以上，簡(jiǎn)直是服了。從來沒有那個(gè)國(guó)家在55%能源消費(fèi)是煤炭的前提下實(shí)現(xiàn)生態(tài)環(huán)境好轉(zhuǎn)的。這點(diǎn)中美都沒有可比性（美國(guó)地方大），中國(guó)更加類似歐洲和日本，排放集中，人口密度大。

　　所以在保證能源安全的前提下，應(yīng)逐步降低煤炭和石油的消費(fèi)和生產(chǎn)，靠新能源頂上。歐洲、日本走核電的路是沒得選擇，那會(huì)兒可再生能源基本沒戲。現(xiàn)在已經(jīng)不一樣了，可再生能源的成本已經(jīng)下降到4毛錢／度，馬上甩掉補(bǔ)貼，未來甚至更便宜，很多人又說了，隱形補(bǔ)貼很多等等?？呻[形補(bǔ)貼不是可再生能源的問題，是傳統(tǒng)能源在多方利益角力下形成的電力市場(chǎng)一鍋粥造成的。感覺電力市場(chǎng)現(xiàn)在簡(jiǎn)直是有情皆孽，無人不冤哦。既然這樣，唯有大的外界環(huán)境改變才能打破原有格局。

　　那么未來有兩種情況，電力供應(yīng)短缺，電價(jià)上漲，可再生能源勢(shì)必競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)；未來電力供應(yīng)過剩，電價(jià)下跌，深度改革，大家競(jìng)價(jià)，可再生能源也沒問題。想力?；痣姷?，還是等新部委關(guān)于環(huán)境修復(fù)等的文件出來，算算成本吧。

　　至于潛力，一個(gè)德國(guó)跟云南差不多大，能裝40GW的光伏，他們的土地也很稀有。中國(guó)安裝光伏、風(fēng)電的潛力完全沒有問題，問題還是在于新的利益分配，這個(gè)是未來斗爭(zhēng)的核心。電網(wǎng)說來說去就是一個(gè)意思，對(duì)于接納可再生能源電網(wǎng)多干了活沒多收到錢，電網(wǎng)多爭(zhēng)取點(diǎn)利益我可以理解，但是阻擋大勢(shì)就不明智了，希望電網(wǎng)能認(rèn)清形勢(shì)。

　　2.金融變化。金融口的變化就更有意思了，十九大報(bào)告中，金融的底線就是系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)不能發(fā)生，另外綠色金融也同樣在第九條的生態(tài)文明體制改革中被提及，沒有錢的支持，轉(zhuǎn)型、改革都是空的。那么這次部委變化中，央行的實(shí)力大大加強(qiáng)，證監(jiān)、保監(jiān)合并，擺在金融領(lǐng)導(dǎo)眼兒面的就是降杠桿。

　　降杠桿對(duì)穩(wěn)定收益的重資產(chǎn)投資是好事啊，人家高杠桿的時(shí)候也不考慮咱們，沒太多故事講，估值也漲不上去。唯有等洪水退去，方能顯我穩(wěn)定低收益的本色。直接融資喊了這么多年了，為什么推不下去？能掙舒服錢，誰會(huì)累死累活。銀行表外回歸表內(nèi)，只能是苦練內(nèi)功了。找?guī)讉€(gè)有潛力的行業(yè)深度學(xué)習(xí)，建立自己的專業(yè)化能力。

　　3.消費(fèi)側(cè)升級(jí)。消費(fèi)側(cè)升級(jí)是個(gè)大的系統(tǒng)工程，我只撿能源消費(fèi)說。從企業(yè)角度，如果同樣的成本，你說你是愿意買綠色電力還是化石能源電力。最好當(dāng)然就是里子面子都要，能源更便宜，而且還是綠色的。大量全球龍頭企業(yè)已經(jīng)宣布自己的100%可再生能源目標(biāo)或者零排放目標(biāo)。他們?cè)趪?guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)對(duì)直接采購(gòu)綠色電力非常積極，苦于沒有渠道，單買綠證涉及稅費(fèi)、流程等一系列的麻煩，最好買電的時(shí)候直接能選擇綠電，加錢也可以商量。綠色電力采購(gòu)這事現(xiàn)在就是發(fā)電、用電兩頭積極，阻力還是很大，但我估計(jì)也阻擋不了多久，堡壘最先可能從內(nèi)部攻破。

　　文章寫到這里，我還是有很多想說但組織不好語(yǔ)言，待下次再慢慢到來吧?？偨Y(jié)這次部委調(diào)整，主要從能源生產(chǎn)端、消費(fèi)端加強(qiáng)生態(tài)環(huán)保的監(jiān)管，促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，配合綠色金融和消費(fèi)側(cè)升級(jí)的輔助手段，實(shí)現(xiàn)2035年的目標(biāo)。

　　最后說一下能源投資的機(jī)會(huì)：

　　1.儲(chǔ)能

　　2.電動(dòng)車

　　3.可再生能源

　　4.智能電網(wǎng)硬件升級(jí)

　　都是我們非?？春玫?。但是根據(jù)自身資金規(guī)模、成本、期限的不同，投資手段差異非常大。特別是這些預(yù)測(cè)都是中長(zhǎng)期的，短期內(nèi)的凝滯往往讓人絕望。但不應(yīng)對(duì)整體大的方針產(chǎn)生懷疑，我從未見過這么有追求的組織。（【無所不能文|彭彭】）