擁硅為王之群雄逐鹿

最近隆基股份發(fā)布公告說簽訂10億美金的硅料合同；大全新能源也說自己2018年的硅料產(chǎn)能的92％都已經(jīng)和幾家大的廠商鎖定供貨；硅料價格本身也從去年的110元的低點一直維持在目前的150元的高點（本文草成時價格尚未劇烈下跌）。美股的大全新能源更是成了三倍股，從去年年初2億美金的市值上漲到目前的6億美金；世界硅料產(chǎn)能最大的公司保利協(xié)鑫能源也演繹了一波翻倍行情。

光伏變遷見證者群內(nèi)的朋友們在不停的戲謔硅料何時到200元／kg，一切一切都是這么美好，似乎硅料將會永遠供不應求，似乎必須現(xiàn)在就要快馬加鞭的鎖定硅料供應甚至內(nèi)心竊竊地想象著自己鎖定硅料供應，讓其他家無料可用；某光伏龍頭公司的市場部研究員甚至還神秘兮兮的和我說硅料將會如何供不應求，以及他們認為供不應求背后的邏輯。

2009年的那一幕似乎又浮現(xiàn)眼前，彼時供不應求的硅料價格一度飆漲到400美元／kg的天價，暴利的市場指揮棒的指揮下國內(nèi)迎來最為瘋狂的擴產(chǎn)，當時一些有實力的光伏企業(yè)紛紛簽訂硅料長單甚至投資百億進軍上游硅料廠，于是尚德倒下了、賽維倒下了、英利太陽能在地方政府的支持下艱難度日，直到去年都還有美國的漢姆洛克公司和英利打官司索要高達9億美金硅料長約的違約金。很顯然，上一波行業(yè)的哀鴻遍野已經(jīng)被人遺忘。為了避免大家在這個關鍵時期再次出現(xiàn)嚴重的戰(zhàn)略誤判，特寫此文，希望能為光伏產(chǎn)業(yè)獻上綿薄之力。

讓我們把時間回到2017年6月

2017年6月份中國硅料產(chǎn)能為1．95萬噸（中國硅料協(xié)會數(shù)據(jù)），海外硅料產(chǎn)量約為1．6萬噸。由于當時硅料消耗較少的單晶硅片占比較低，多晶硅片還未完成金剛線切割的改造，單張硅片的功率也比目前的低，所以當時全世界6月份合計3．5萬噸的硅料產(chǎn)量合計對應組件產(chǎn)量為7．93GW。而當時恰好處于中國630搶裝潮時期，2017年6月和7月兩個月中國光伏市場裝機量分別為13GW和12GW，而當時的硅料產(chǎn)能只能滿足8GW的組件需求；所以就當時看來，硅料的供給缺口已經(jīng)出現(xiàn)，之所以硅料價格沒有出現(xiàn)上漲是因為大家都存在一定的硅料庫存，而且由于擔心630搶裝潮之后市場需求不佳，硅料價格會進一步下跌，所以都在執(zhí)行嚴格、謹慎的庫存政策。

時間來到2017年Q3，市場并沒有如預期的迎來需求下滑，反而因為美國的201政策導致美國廠商開始囤積組件，而中國市場則由于分布式的大爆發(fā)獲得了非常不錯的需求支撐。在需求旺盛，大家普遍沒有庫存的情況下，美國瓦克2萬噸硅料工廠又來了一次完美的助攻工廠爆炸，產(chǎn)能停擺。于是硅料價格非但沒有出現(xiàn)下滑，反而出現(xiàn)大幅上漲，從2017年的4月的105元上漲到9月的150元。

3 第1頁/共3頁   首頁   下一頁   上一頁   尾頁