十年 光伏巨頭為何重走老路

　　編者按

　　伴隨著2017年的新一波擴(kuò)張潮，光伏行業(yè)已經(jīng)初現(xiàn)回暖勢頭。

　　在十年前的那場光伏泡沫擠破后，多少企業(yè)就此隕落。

　　如今，十年過去，光伏巨頭為何重走老路值得深思。

　　讀史使人明智，對于企業(yè)和行業(yè)而言亦是如此。時至年關(guān)，單晶龍頭隆基股份3年擴(kuò)產(chǎn)計劃出爐，將人們的視線引向光伏行業(yè)。2017年，光伏行業(yè)一片火熱，光伏企業(yè)紛紛你追我趕擴(kuò)產(chǎn)能。

　　對于此輪企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，光伏行業(yè)人士將原因指向了630搶裝刺激及光伏巨頭拼搶市場份額。值得關(guān)注的是，2017年至今的光伏產(chǎn)能“大躍進(jìn)”景象與2007年、2008年表面上看頗為相似，而10年前的無序擴(kuò)張曾導(dǎo)致諸多光伏企業(yè)衰落，此次擴(kuò)張與10年前有何變化？產(chǎn)能過剩歷史又是否會重演引發(fā)行業(yè)深思。

　　產(chǎn)能“大躍進(jìn)”

　　光伏企業(yè)正在進(jìn)行一場產(chǎn)能擴(kuò)張的較量。

　　近日，隆基股份發(fā)布了產(chǎn)能擴(kuò)充戰(zhàn)略3年規(guī)劃，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018年底達(dá)到28GW，2020年底達(dá)到45GW。按照這份規(guī)劃，僅今年產(chǎn)能增幅就高達(dá)87%。

　　而另一單晶硅巨頭中環(huán)股份在2017年9月新增5.8GW的單晶硅產(chǎn)能規(guī)劃，新增后中環(huán)股份按照規(guī)劃到2019年年底的單晶硅產(chǎn)能將達(dá)到23GW，而據(jù)中環(huán)股份不愿具名高層向《華夏時報》記者透露，2019年的時間點是給項目留有余量，主要搶在2018年年底達(dá)到23GW的產(chǎn)能。

　　但從數(shù)字對比不難發(fā)現(xiàn)，隆基股份和中環(huán)股份在產(chǎn)能擴(kuò)張上互不相讓，而且都將今年作為產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵年份。單晶硅擴(kuò)產(chǎn)只掀開了光伏行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的一角。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2017年的國內(nèi)新增光伏裝機(jī)刷新了2016年34.53GW的歷史最高紀(jì)錄，國內(nèi)市場新增53GW，同比增長53.6%，其中多晶硅、硅片以及電池片等產(chǎn)業(yè)鏈諸多產(chǎn)品的產(chǎn)量增幅均處于上升態(tài)勢。

　　除了隆基股份與中環(huán)股份在單晶硅領(lǐng)域加碼擴(kuò)產(chǎn)外，多晶硅領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)也毫不相讓。其中，通威股份的大手筆十分惹眼。

　　記者梳理通威股份公告，其在2017年通過自建光伏項目和合建光伏項目兩種方式共斥資341.4億元加碼光伏行業(yè)，超過其2016年208.84億元的營收。在2016年和2017年，通威股份通過發(fā)債、資產(chǎn)重組、剝離資產(chǎn)等方式籌資近百億。

　　而據(jù)公告，通威股份僅就包頭和樂山兩個10萬噸多晶硅項目加之現(xiàn)有的2萬噸產(chǎn)能，項目完成后通威股份多晶硅產(chǎn)能將超過保利協(xié)鑫位居全球首位。

　　實際上，除上述三家典型企業(yè)外，包括保利協(xié)鑫、天合光能、中來股份、阿特斯等諸多光伏企業(yè)也紛紛入局這一波光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張潮。

　　搶裝刺激

　　這一波光伏企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，與“630搶裝”刺激息息相關(guān)。

　　2016年12月28日，國家發(fā)改委分資源區(qū)降低了2017年光伏電站的標(biāo)桿上網(wǎng)電價，并表示今后光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價暫定每年調(diào)整一次。按照規(guī)定，2017年以前備案并納入以前年份財政補(bǔ)貼規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目、在2017年6月30日以前投運的，執(zhí)行2016年光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。

　　對于2017年與2016年光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價可以看出，2017年1月1日之后，一類至三類資源區(qū)新建光伏電站的標(biāo)桿上網(wǎng)電價分別調(diào)整為每千瓦時0.65元、0.75元、0.85元，比2016年電價降幅分別為18.75%、14.77%、13.27%。

　　為了享受2016年更高的光伏上網(wǎng)電價，光伏企業(yè)們紛紛在6月30日前建成投運，630搶裝潮卷土重來。據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年上半年新增光伏發(fā)電裝機(jī)24.4GW，超過上年同期22.5GW。

　　“這次擴(kuò)張是看到2017年630價格刺激效應(yīng)，再加上分布式、扶貧式光伏的民營企業(yè)爆發(fā)式投資，導(dǎo)致國內(nèi)光伏快速增長，裝備企業(yè)滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，甚至拉高價格出貨都供不應(yīng)求。”中國電力企業(yè)聯(lián)合會信息部主任薛靜在接受《華夏時報》記者采訪時表示。

　　對于此輪擴(kuò)充產(chǎn)能，業(yè)內(nèi)人士向記者表示，“在下游應(yīng)用端，國內(nèi)每年新增裝機(jī)占全球的50%以上，且裝機(jī)投資成本、發(fā)電成本只有10年前的10%，中國已成為全球最大的太陽能光伏發(fā)電消納國，這是與10年前兩頭在外（技術(shù)在外、市場在外）的情況完全不同。”

　　此外，有多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)也是擴(kuò)大規(guī)模，以此來搶占更多的市場占有率。

　　昔日泡沫中的淘汰者

　　歷史總是驚人的相似，2007年-2008年，國內(nèi)光伏企業(yè)經(jīng)過產(chǎn)能擴(kuò)張后開始出現(xiàn)“泡沫”，而隨后出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩疊加“兩頭在外”雙反調(diào)查，諸多光伏巨頭資金鏈告急，未躲過周期輪回走向落寞被重組甚至破產(chǎn)。

　　恰似原油在整個石油化工行業(yè)的地位，作為整個光伏行業(yè)的源頭，多晶硅材料對光伏行業(yè)的影響可謂牽一發(fā)動全身。2009年，多晶硅被列為過剩產(chǎn)能行業(yè)，緣由則是此前的光伏在此之前短短數(shù)年的大擴(kuò)張。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，中國多晶硅產(chǎn)量從2005年的60噸，一路飆漲，這一數(shù)據(jù)在2006年-2008年分別達(dá)到287噸、1156噸、4000噸，增產(chǎn)速度以倍計算。

　　而狂飆突進(jìn)的增產(chǎn)也令光伏巨頭反思。據(jù)媒體報道，前光伏巨頭之一無錫尚德董事長施正榮就曾在2007年公開表示，“光伏泡沫”已經(jīng)出現(xiàn)，由于多晶硅原材料全部依靠進(jìn)口，中國的光伏產(chǎn)業(yè)“大躍進(jìn)”。

　　2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，中國光伏產(chǎn)品出口遭遇多國貿(mào)易打壓，多晶硅價格自塔尖滑落。多晶硅價格暴跌之前，諸多光伏公司囤積了太多的貨而國外需求減少，許多中小型廠商減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，包括無錫尚德、江西賽維等中國光伏企業(yè)也受到波及。

　　此后，國內(nèi)光伏行業(yè)逐漸走向蕭條，到2012年在美上市的光伏企業(yè)開始全面虧損，隨著歐美先后對中國光伏產(chǎn)品進(jìn)行雙反調(diào)查，包括尚德、賽維、英利這些曾經(jīng)的光伏巨頭陸續(xù)爆發(fā)危機(jī)。如今，曾名噪一時的無錫尚德路、江西新余賽維大道的路名如今已鮮少有人提及。

　　產(chǎn)能過剩風(fēng)險醞釀？

　　光伏產(chǎn)能大擴(kuò)張重現(xiàn)，是否會再次引發(fā)歷史悲劇重演的爭論在行業(yè)點燃。

　　“之前擴(kuò)張是誰有錢誰就能參與，而從上一輪的野蠻生長中走出來，這一輪擴(kuò)張的光伏企業(yè)多具有行業(yè)積淀，光伏行業(yè)在走向成熟，與上一輪還不能直接比較。”歷經(jīng)光伏行業(yè)周期輪回的國內(nèi)某光伏巨頭企業(yè)一位高層告訴記者。

　　華創(chuàng)證券分析師王秀強(qiáng)告訴記者，“因為產(chǎn)能擴(kuò)張，尤其是多晶硅、硅片放量，必然將引發(fā)價格下降的新變化，在這種趨勢下，馬太效應(yīng)出現(xiàn)，低成本、高競爭力的公司會勝出，尤其是像隆基、通威、保利協(xié)鑫等這些光伏行業(yè)巨頭，現(xiàn)在的規(guī)模擴(kuò)張與企業(yè)未來的市場布局直接相關(guān)，巨頭們的策略是通過把自己的市占率提高，從而淘汰掉高成本的競爭對手。”

　　而這也得到了企業(yè)的佐證。“行業(yè)發(fā)展到一定程度，必然會形成前幾名占據(jù)很大市場份額，后面的企業(yè)只能占到15%-20%的市場，這是行業(yè)發(fā)展的規(guī)律，如果不抱團(tuán)的話，行業(yè)也容不下那么多企業(yè)，規(guī)模效應(yīng)非常明顯。”上述某光伏巨頭企業(yè)一位高層告訴記者。

　　而目前這種抱團(tuán)的趨勢已經(jīng)出現(xiàn)，有意思的是，這種抱團(tuán)是單晶硅與多晶硅龍頭之間的交叉聯(lián)盟。具有代表性的是，通過合資建廠、股權(quán)融合等方式，協(xié)鑫聯(lián)盟中環(huán)股份，通威股份聯(lián)盟隆基股份。

　　盡管企業(yè)都較為樂觀，但關(guān)于光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張存在風(fēng)險的聲音仍漸起。中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華日前公開提示行業(yè)，要特別警惕產(chǎn)業(yè)過熱的問題，不管是多晶硅還是電池片擴(kuò)產(chǎn)都很厲害，但在擴(kuò)產(chǎn)的時候一定要根據(jù)全球市場進(jìn)行考量，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃要和技術(shù)準(zhǔn)備做匹配，“我們要時刻關(guān)注市場環(huán)境，我們非常不樂意看到2011年左右出現(xiàn)的光伏制造業(yè)過剩的重現(xiàn)。”王勃華稱。（記者 于玉金）