多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微漲 進(jìn)口再創(chuàng)歷史新高（9—10月）

:一、多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微漲

2017年9-10月份多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微漲，從9月初的14.71萬元/噸，上漲到10月底的15.01萬元/噸，增幅僅有2.0%，相比7-8月份的價(jià)格漲幅21.9%增速有所放緩。10月份多晶硅均價(jià)14.95萬元/噸，環(huán)比增加1.3%。

支撐多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微漲的原因：

9月份開始，砂漿硅片的價(jià)格小幅下滑和貿(mào)易商低價(jià)拋售，加之十月份長(zhǎng)假結(jié)束企業(yè)因市場(chǎng)行情走勢(shì)不明朗而持觀望情緒，都導(dǎo)致下游簽單略顯猶豫，成交價(jià)以持穩(wěn)為主。但是單晶產(chǎn)能的加速擴(kuò)張和分布式補(bǔ)貼調(diào)整的預(yù)期導(dǎo)致需求依舊旺盛，再加之9-10月份陸續(xù)檢修企業(yè)達(dá)到6家，產(chǎn)量在逐漸恢復(fù)中，各企業(yè)仍維持負(fù)庫存，供應(yīng)緊缺狀態(tài)尚未緩解，因此支撐了9-10月份多晶硅價(jià)格持穩(wěn)微漲。

二、國(guó)內(nèi)檢修仍保供應(yīng)充足

硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2017年10月底，國(guó)內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)21家（包括正常檢修企業(yè)），有效產(chǎn)能共計(jì)26.7萬噸/年，產(chǎn)能在逐步提升，9-10月份產(chǎn)能增量主要來自個(gè)別多晶硅企業(yè)檢修技改后產(chǎn)出的部分提升。根據(jù)目前在建企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度來看，截止2017年底，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到30萬噸/年左右，到2018年，樂觀估計(jì)國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到42萬噸/年。

2017年9-10月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)4.09萬噸，同比增加57.9%，其中9月份產(chǎn)量2.07萬噸，10月份2.02萬噸，同比增幅分別為58.0%和57.8%。9-10月份產(chǎn)量同比大幅增加的主要原因是，去年同期國(guó)內(nèi)江蘇中能、新特能源、洛陽中硅、新疆大全、亞洲硅業(yè)等一線大廠集中檢修，產(chǎn)出環(huán)比減少25.1%，故2017年9-10月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量同比增幅較大。10月份產(chǎn)量環(huán)比小幅減少2.4%，雖然10月份新特、大全、神舟、國(guó)電四家企業(yè)檢修，影響部分供應(yīng)，但到月底其中三家已恢復(fù)正常生產(chǎn)，加之前期檢修結(jié)束后復(fù)產(chǎn)的企業(yè)產(chǎn)出量有一定程度增加，彌補(bǔ)一部分供應(yīng)，故10月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量較9月份減幅不大。9-10月份按產(chǎn)量排序，江蘇中能、新特能源、洛陽中硅分別位居前三位，這三大企業(yè)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的49.0%。前七家萬噸級(jí)企業(yè)：中能、特變、中硅、永祥、大全、亞硅、賽維產(chǎn)量共計(jì)2.98萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的72.8%。

從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，江蘇中能9-10月份無檢修，生產(chǎn)維持穩(wěn)定，但已連續(xù)三個(gè)月無外售，僅供內(nèi)銷；新特能源10月份開始輪線檢修，10月底一期生產(chǎn)線檢修基本結(jié)束，預(yù)計(jì)11月份開始二期檢修，減少供應(yīng)量與10月份基本相同；新疆大全9-10月份同樣輪線檢修，于10月中旬結(jié)束檢修恢復(fù)正常生產(chǎn)，產(chǎn)量在逐步恢復(fù)中；四川永祥因設(shè)備更換影響些許10月份產(chǎn)量，很快恢復(fù)正常；盾安光伏9月中旬結(jié)束檢修后產(chǎn)量有所提升，產(chǎn)能可達(dá)到10000噸/年，列居國(guó)內(nèi)萬噸級(jí)多晶硅企業(yè)行列；國(guó)電晶陽和神舟硅業(yè)分別于10月中旬和10月下旬檢修結(jié)束恢復(fù)正常生產(chǎn)。

三、進(jìn)口量再創(chuàng)歷史新高

根據(jù)海關(guān)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年9月份多晶硅進(jìn)口量為17628噸，環(huán)比增加9.2%，再創(chuàng)歷史新高。1-9月份累計(jì)進(jìn)口量120312噸，同比大幅增加16.2%。值得注意的有以下四點(diǎn)：

第一，從韓國(guó)進(jìn)口量仍位居第一。9月份從韓國(guó)進(jìn)口量為6671噸，環(huán)比增加3.4%，占9月份總進(jìn)口量的37.8%，占韓國(guó)月總產(chǎn)能的97.6%，即幾乎全部產(chǎn)出供往中國(guó)。1-9月份累計(jì)自韓國(guó)進(jìn)口量達(dá)到53254噸，占累計(jì)總進(jìn)口量的44.3%。

第二，從德國(guó)進(jìn)口量再創(chuàng)新高。9月份從德國(guó)進(jìn)口多晶硅為5644噸，占進(jìn)口總量的32.1%，環(huán)比增加4.5%，比1-9月累計(jì)月均進(jìn)口量高出36.1%，創(chuàng)歷史新高。在國(guó)內(nèi)光伏終端需求旺盛的前提下，韓國(guó)多晶硅產(chǎn)能已幾乎全量進(jìn)入中國(guó)，無更多余量，美國(guó)因懲罰性關(guān)稅，正常途徑出口中國(guó)受阻，新增的多晶硅需求量則集中在德國(guó)，近幾月從德國(guó)進(jìn)口多晶硅的增量與其產(chǎn)能提升后的釋放量有關(guān)。

第三，從美國(guó)進(jìn)口量大幅增加。9月份美國(guó)進(jìn)口多晶硅量為1437噸，占總進(jìn)口量的8.2%，環(huán)比增加91.3%，其中按加工貿(mào)易方式進(jìn)口占比達(dá)90.4%，同時(shí)加工貿(mào)易進(jìn)口量中84.9%通過“保稅區(qū)倉儲(chǔ)”的方式進(jìn)入。1-9月份累計(jì)從美國(guó)進(jìn)口7277噸，其中按“保稅區(qū)倉儲(chǔ)”的方式進(jìn)口在加工貿(mào)易進(jìn)口量中占比達(dá)到86.3%。1-9月份自美國(guó)從上海海關(guān)和西安海關(guān)進(jìn)口量占美國(guó)總量的84.6%，其中從上海海關(guān)自美國(guó)進(jìn)口量4717噸，占總量的64.8%，1-9月份自美國(guó)進(jìn)口量一半以上從上海海關(guān)進(jìn)入國(guó)內(nèi)。

第四，從臺(tái)灣和馬來西亞進(jìn)口量創(chuàng)新高。9月份從臺(tái)灣進(jìn)口多晶硅2277噸，環(huán)比大幅增加21.0%，占9月份總進(jìn)口量的12.9%。主要是由于國(guó)內(nèi)終端需求的刺激，多晶硅料的缺口一部分由從臺(tái)灣進(jìn)口的鑄錠彌補(bǔ)，故近幾月從臺(tái)灣進(jìn)口量都在千噸以上。9月份從馬來西亞進(jìn)口多晶硅1209噸，即OCI收購馬來西亞德山多晶硅項(xiàng)目后，1.5萬噸/年產(chǎn)能全部釋放。

分國(guó)別來看：2017年9月份，自韓、德、美、臺(tái)這四個(gè)地區(qū)進(jìn)口量16040噸，占總進(jìn)口量的91.0%，進(jìn)口量占比分別為37.8%、32.1%、8.2%、12.9%，韓國(guó)進(jìn)口量仍居首位，德國(guó)、臺(tái)灣、馬來西亞進(jìn)口量均創(chuàng)新高。分貿(mào)易方式來看：2017年9月份按加工貿(mào)易方式進(jìn)口多晶硅占比12.3%，其中按保稅區(qū)倉儲(chǔ)轉(zhuǎn)口方式進(jìn)口占比達(dá)到83.5%。

四、原料成本下降助推光伏平價(jià)上網(wǎng)

最新統(tǒng)計(jì)顯示2017年前三季度，我國(guó)新增光伏裝機(jī)達(dá)到42GW左右，同比增長(zhǎng)60%，已超過去年全年裝機(jī)總規(guī)模(34.5GW)，其中分布式裝機(jī)15GW，同比增長(zhǎng)了300%以上，光伏裝機(jī)持續(xù)超預(yù)期的原因在于領(lǐng)跑者計(jì)劃延期并網(wǎng)以及分布式光伏的爆發(fā)。目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展還是處于政策和補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)，但平價(jià)上網(wǎng)才是維持其持續(xù)發(fā)展的生命力，而中國(guó)多晶硅和光伏企業(yè)也在為實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的階段性目標(biāo)而進(jìn)行技改降本、創(chuàng)新增效。

多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域：過去幾年中多晶硅產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張的同時(shí)，制造技術(shù)也越來越成熟，生產(chǎn)效率和管理水平都有了較大幅度的提升，目前國(guó)內(nèi)先進(jìn)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)成本已大幅下降，甚至在全球同類企業(yè)中保持相對(duì)領(lǐng)先地位。一線企業(yè)如江蘇中能、新疆大全、新疆特變?nèi)疑a(chǎn)成本已降至11-13美元/千克以下，明顯低于瓦克、OCI等國(guó)際巨頭，與采用硅烷流化床法生產(chǎn)的企業(yè)REC、SunEdison成本持平。

硅片制造領(lǐng)域：2015年以前一直采用砂漿鋼線切割技術(shù)，隨著金剛線切割帶來的大幅降本增效，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)已爭(zhēng)先恐后趕搭新技術(shù)“快車”，一時(shí)間，產(chǎn)能儲(chǔ)備嚴(yán)重不足的金剛線“一線難求”，傳統(tǒng)砂漿切割在這場(chǎng)變革中逐漸銷聲匿跡。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，采用金剛線切片后，硅片成本下降30%以上，同時(shí)，金剛線切割速度可以加快2倍至3倍。這導(dǎo)致光伏企業(yè)紛紛改弦更張，被視作過去幾年光伏技術(shù)最大的變革。

能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的情況下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各端企業(yè)都有不進(jìn)則退的危機(jī)感、緊迫感，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本下降則成為行業(yè)可以持續(xù)發(fā)展的唯一途徑。近幾年來多晶硅光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步帶來成本下降，各環(huán)節(jié)價(jià)格整體呈下降走勢(shì)，體現(xiàn)到終端光伏發(fā)電成本的下降，為實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)提供支撐，才能最終達(dá)到光伏產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的終極目標(biāo)。

五、多晶硅后市預(yù)測(cè)

從年初到10月底，國(guó)內(nèi)多晶硅均價(jià)13.13萬元/噸，相比去年同期小幅上漲3.6%。今年光伏需求持續(xù)超預(yù)期，截至9月底，2017年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)已達(dá)42GW，其中分布式占比近4成。在終端需求的支撐下，多晶硅及多晶硅片價(jià)格自4月份低點(diǎn)以來已經(jīng)分別反彈約38%和17%。預(yù)期：需求方面，進(jìn)入第四季度以來，分布式補(bǔ)貼即將調(diào)整等政策繼續(xù)刺激終端需求，單晶產(chǎn)能的加速擴(kuò)張和多晶硅訂單提早一個(gè)月簽訂均可直接反映下游的旺盛需求。供應(yīng)方面，11月份新特能源、宜昌南玻、韓國(guó)OCI均有檢修計(jì)劃，影響供應(yīng)約3000噸左右，而新建企業(yè)釋放量至多300噸，供應(yīng)短缺的現(xiàn)狀仍將持續(xù)，因此預(yù)計(jì)未來一個(gè)月之內(nèi)，多晶硅價(jià)格仍可獲支撐。