分布式光伏屢超預(yù)期 未來市場空間到底有多大？

:近兩年來，分布式一路超市場預(yù)期，16年全年分布式裝機4.23GW，超出15年全年裝機的3倍;17年上半年分布式裝機達到了7.11GW，同比增長2.9倍，環(huán)比增長了1.95。

歸結(jié)其主要原因，兔子君認為主要有一下幾點：

經(jīng)濟性上升導(dǎo)致分布式屢超預(yù)期

以大型地面電站為例，2016年成本約為7.3元/W，17年則降低至6.5元/W左右甚至更低。分布式由于不用考慮一次性土地成本等成本低于地面電站，據(jù)了解2017年分布式系統(tǒng)成本為5.5-6.5元/W;如果找到適合的屋頂資源，東部地區(qū)自發(fā)自用平均IRR達到了15%以上，全額上網(wǎng)IRR達到8%-9%。所以分布式光伏經(jīng)濟性及收益的提高，是分布式裝機屢超預(yù)期的主要原因。

工商業(yè)屋頂助力分布式發(fā)展

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前在已建成的分布式光伏中，50%是農(nóng)光、漁光互補電站，40%則為純工商業(yè)屋頂，10%為戶用分布式。工商業(yè)屋頂規(guī)模不大的基本為自發(fā)自用、余電上網(wǎng)，回報率在15%以上。

從地域來看，中部崛起，東部穩(wěn)定發(fā)展。中部以山東、河南以及江西為例，其中山東是增長最快的省份，但主要為農(nóng)光農(nóng)光互補+畜牧業(yè)結(jié)合。河南、江西2017年分別新增裝機達10GW、8GW，其中河南主要以政府示范工程項目為主，江西則收益于“百萬屋頂計劃政策”;東部增長主要則依賴于江浙地區(qū)的工商業(yè)屋頂項目。排除山東省，目前工商業(yè)屋頂占比達到50%-70%。

戶用、工商業(yè)增長空間巨大助力企業(yè)加速搶占屋頂資源

根據(jù)對標(biāo)德國、日本、美國分布式裝機容量測算，我國中東部地區(qū)工商業(yè)屋頂未來仍有181GW的裝機空間。具體如下圖所示：

日本和德國測算國內(nèi)分布式的空間在270GW以上，即使以分布式裝機不很密集的加州為參照估算，我國分布式空間仍有106GW。其中，工商業(yè)屋頂分別有37-181GW的裝機空間。從對分布式的界定看，國外的分布式光伏指單次并網(wǎng)裝機裝機容量小于1MW的電站項目，而國內(nèi)對分布式的界定一般為不超過6MW的并網(wǎng)點或在用戶所在場地附近建設(shè)運行。目前按照國內(nèi)的分布式界定，到2016年底我國分布式累計達到23GW;以國外對分布式的界定，我國分布式裝機到2016年底僅有5.5GW。未來分布式的裝機空間仍然較大。