碳交易研究專題（一） | 碳交易解構(gòu)與闡釋

大氣網(wǎng)訊:引 言

隨著“3060”目標(biāo)的提出，碳達(dá)峰、碳中和實現(xiàn)路徑研究成為熱點。除了技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級等核心手段，機(jī)制手段也至關(guān)重要，其中，碳交易這一市場化形式的控碳機(jī)制關(guān)注度不斷提升。2021年7月16日，全國碳市場啟動儀式于北京、上海、武漢三地同時舉行，備受矚目的全國碳市場正式上線交易。

中國碳交易開始走入新時代。本研究將詳細(xì)介紹究竟什么是碳交易？碳交易如何運作的？

碳交易是指以控制溫室氣體排放為目的，以溫室氣體排放配額或溫室氣體減排信用為標(biāo)的物所進(jìn)行的市場交易。碳交易市場作為一種政策性市場,是為了在特定范圍內(nèi)合理分配減排資源，降低溫室氣體減排成本。由于不同企業(yè)的二氧化碳減排成本各不相同，與其他商品交易一樣，溫室氣體排放權(quán)也可以進(jìn)行交換。碳交易有效促使社會整體減排成本下降。因此，碳排放權(quán)交易成為市場經(jīng)濟(jì)框架下解決碳排放問題最有效率的方式之一。

我國最早試行的碳交易體系采用總量控制交易機(jī)制(cap-and-trade),通過立法或其他有約束力的形式，對一定范圍內(nèi)的排放者設(shè)定溫室氣體排放總量上限(cap),將排放總量分解成排放配額，依據(jù)一定原則和方式(免費分配或拍賣)分配給排放者。配額可以在包括排放者在內(nèi)的各種市場主體之間進(jìn)行交易(trade),配額代表了碳排放權(quán)，排放者的排放量不能超過其持有的配額量。在每個履約周期結(jié)束后，管理者要對排放者進(jìn)行履約考核，如果排放者上繳的配額量少于排放量，則視為沒有完成履約責(zé)任，將會受到懲罰。

02碳交易的發(fā)展歷程

1997年，聯(lián)合國氣候變化框架公約第三次締約方大會通過的《京都議定書》中提出了3種靈活市場履約機(jī)制（清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)、聯(lián)合履行機(jī)制(JI)和國際排放貿(mào)易(IET)。其中CDM是促進(jìn)發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間的合作，JI是推動發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的合作，IET則允許發(fā)達(dá)國家相互轉(zhuǎn)讓它們的部分“允許排放量”），其中即包括排放交易。在議定書中第一次對溫室氣體的排放量進(jìn)行了法律約束,使其成為一種有交易性的資源。至今，全球多個國家和地區(qū)已嘗試開展碳交易活動并取得一定的成果，歐盟、新西蘭、美國、澳大利亞、韓國等均形成了各自獨特的碳交易體系。

中國的碳交易制度以2010年發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》為開端，2011年10月，國家發(fā)展改革委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》,批準(zhǔn)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東和深圳7個省市開展碳交易試點工作，2016年新增四川、福建兩省試點。

經(jīng)過各個試點碳市場幾年的試驗,2017年12月19日，中國碳排放權(quán)交易體系正式開啟全國統(tǒng)一的運行。2021年3月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案修改稿）》（征求意見稿）（簡稱“暫行條例”），本次暫行條例明確提出重點排放單位可以購買經(jīng)過核證并登記的溫室氣體削減排放量，用于抵消其一定比例的碳排放配額清繳。

相比而言，2021年1月發(fā)布的《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》明確抵消比例為5%。暫行條例沒有明確量化抵消比例，為增加核證減排量抵消碳排放配額創(chuàng)造了空間，放寬了實施可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項目來實施碳減排的條件。截至2016年08月23日，國家發(fā)展改革委批準(zhǔn)的全部CDM項目5074項，比2009年上漲133%，其中，新能源和可再生能源類項目占比最高（81.37%）。

03碳交易的主要形式

清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）

CDM是《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第三次締約方大會COP3（京都會議）引入“締約方（發(fā)達(dá)國家）在境外實現(xiàn)部分減排承諾”的一種履約機(jī)制，其核心是允許發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家進(jìn)行“項目級的減排量抵銷額”的轉(zhuǎn)讓，并通過其獲利。其目的是協(xié)助未列入附件I的締約方實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并協(xié)助附件I所列締約方實現(xiàn)碳的量化限制和碳減排的承諾。

由于碳市場通常只把高排放行業(yè)納入交易范圍，負(fù)排放行業(yè)無法直接通過碳配額參與碳市場交易。因此，為了鼓勵其他企業(yè)參與減排，《京都議定書》推出核證自愿減排機(jī)制（CER），任何企業(yè)或個人參與減排的項目均可向轄區(qū)內(nèi)或國際上的CER認(rèn)證主體申請核證自愿減排證書，通過在碳市場上出售簽發(fā)后的減排量獲得減排收入，CER的單位減排量交易價格通常與該市場上碳配額價格較為接近。

一般而言，CDM的項目開發(fā)主要有三種模式：

①單邊模式。

沒有發(fā)達(dá)國家的參與，發(fā)展中國家獨立實施CDM項目活動，并在市場上出售項目所產(chǎn)生的CERs（CDM項目下允許發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家聯(lián)合開展的二氧化碳等溫室氣體核證減排量）。

②雙邊模式（主要模式）。

發(fā)達(dá)國家實體和發(fā)展中國家實體共同開發(fā)CDM項目，或發(fā)達(dá)國家在發(fā)展中國家投資開發(fā)CDM項目，由發(fā)達(dá)國家獲得項目產(chǎn)生的CERs。

③多邊模式。

項目產(chǎn)生的CERs被出售給由多個發(fā)達(dá)國家的投資者組成基金。典型例子是世界銀行負(fù)責(zé)運行的原型碳基金。與雙邊模式一樣，多邊模式中發(fā)達(dá)國家的參與者也有前期投資而獲得減排量和直接購買項目減排量兩種方式，以后者為主。

中國核證自愿減排量（CCER）

根據(jù)《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，參與自愿減排的減排量需經(jīng)國家主管部門在國家自愿減排交易登記簿進(jìn)行登記備案，經(jīng)備案的減排量即CCER。完成備案后，可在國家登記簿登記并在交易機(jī)構(gòu)內(nèi)交易。CCER旨在通過鼓勵在減排成本較低的地區(qū)或行業(yè)進(jìn)行投資減排，降低總體減排履約成本；并且通過調(diào)整抵消量使用比例可以達(dá)到調(diào)控價格、穩(wěn)定碳市場的目的。

我國自愿減排項目于2015年1月正式啟動交易，可在國內(nèi)碳市場試點上進(jìn)行交易。受2017年后發(fā)改委暫停CCER簽發(fā)的影響（但已簽發(fā)的CCER仍可以在國內(nèi)碳試點上進(jìn)行交易），國內(nèi)申請減排認(rèn)證的方式從CCER轉(zhuǎn)為“綠證”（“綠證”是由國家可再生能源信息管理中心依托能源局可再生能源發(fā)電項目信息管理平臺核定和簽發(fā)綠色電力證書，主要發(fā)證對象為陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電項目。）。2019 年廣東和北京碳市場重新啟動 CCER 交易，標(biāo)志著CCER市場已逐漸進(jìn)入恢復(fù)期。目前尚有待生態(tài)環(huán)境部明確最終的自愿減排交易改革方案，重啟CCER項目和減排量審批。

按照對碳減排的貢獻(xiàn)方式來分，CCER的計算方法學(xué)主要可以分為三類，分別是：

①“吸”，即采用負(fù)碳技術(shù)將碳排放吸收利用，降低碳排放總量，例如林業(yè)碳匯項目、碳捕集和碳封存技術(shù)、填埋氣發(fā)電項目等。

②“減”，采用節(jié)能提效的技術(shù)減少生產(chǎn)生活中能源使用，從而降低碳排放量，例如余熱發(fā)電和熱電聯(lián)產(chǎn)、資源回收利用項目等；

③“替”，即利用新能源等途徑替代傳統(tǒng)能源，從而減少碳排放，例如用風(fēng)電、光伏等新能源項目替代火電。

CCER項目的開發(fā)流程：一階段是項目備案，包括項目設(shè)計文件公示、審定階段、提交項目備案申請材料、項目備案，通過專家評審后，進(jìn)入二階段減排量備案，包括監(jiān)測報告公示、核證階段、提交減排量備案申請材料、減排量備案。

CDM與CCER的差異特征

CCER的建立晚于海外的CDM，兩類項目在性質(zhì)與申請流程上僅略有不同，CCER對于項目時間、業(yè)主等限制條件更為寬松，開發(fā)流程復(fù)雜程度與相關(guān)成本相對更低，但在對小微項目的支持等方面相較CDM仍有完善空間。CDM項目在滿足一定條件基礎(chǔ)上可轉(zhuǎn)為CCER。

04碳交易的標(biāo)的與市場主體

交易標(biāo)的

●碳排放配額

指生態(tài)環(huán)境部根據(jù)國家溫室氣體排放控制要求，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化、大氣污染物排放協(xié)同控制等因素，制定碳排放配額總量確定與分配方案后由省級生態(tài)環(huán)境主管部門根據(jù)生態(tài)環(huán)境部制定的碳排放配額總量確定與分配方案，向本行政區(qū)域內(nèi)的重點排放單位分配規(guī)定年度的碳排放配額，不同行業(yè)的計算方式有所不同。

以電力行業(yè)為例，重點排放單位擁有的發(fā)電機(jī)組產(chǎn)生的二氧化碳排放限額，包括化石燃料消費產(chǎn)生的直接二氧化碳排放和凈購入電力所產(chǎn)生的間接二氧化碳排放。

碳排放配額分配以免費分配為主，可以根據(jù)國家有關(guān)要求適時引入有償分配。其中，免費發(fā)放包括兩種方式：

一是歷史碳排放法(祖父原則) ，即以強(qiáng)制減排企業(yè)的歷史碳排放數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)歷史碳排放量占該國歷史碳排放總量之比計算配額；

二是行業(yè)基準(zhǔn)線法，即根據(jù)納入到碳排放交易體系每個行業(yè)的平均碳排放水平，再根據(jù)減排目標(biāo)加權(quán)后，據(jù)此成為該行業(yè)每個強(qiáng)制減排企業(yè)可免費獲得的、碳配額。

有償分配一般為拍賣，由歐盟統(tǒng)一在各成員國企業(yè)之間通過拍賣方式分配碳排放配額。目前廣東碳交易采取配額免費和有償發(fā)放相結(jié)合制度。

市場主體

碳交易市場主體一般包括政府、控排企業(yè)、減排企業(yè)、第三方核證機(jī)構(gòu)、咨詢公司等。政府負(fù)責(zé)制定政策制度、確定配額分配；減排企業(yè)在市場中賣出多余配額或生產(chǎn)CCER；控排企業(yè)是市場配額及CCER的需求方；第三方核證機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)盤查控排企業(yè)、核證CCER減排量；咨詢公司幫助業(yè)主方開發(fā)CCER及提供相關(guān)服務(wù)。

目前，全國碳市場處于運行初期，首批參與者為2225家電力行業(yè)的控排企業(yè)，石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空等其他行未來“成熟一個、納入一個”，在機(jī)制完善后會將機(jī)構(gòu)投資者也納入交易。這2225家電力企業(yè)每年碳排放總量占全國排放總量的40%左右。

05結(jié)語

全國碳排放權(quán)交易市場是實現(xiàn)我國“雙碳”目標(biāo)的核心政策工具之一，是利用市場機(jī)制控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發(fā)展的重大制度創(chuàng)新。

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