我國環(huán)衛(wèi)市場如“圍城”：“錢景”火爆 現(xiàn)實困難

固廢網(wǎng)訊:E20走訪多家知名環(huán)衛(wèi)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)衛(wèi)一體化項目變多、合同金額變大、服務(wù)期限拉長，但是他們的日子過的并不“幸?！?，掘金者想滿載而歸恐怕并不容易。某種程度上，環(huán)衛(wèi)市場就如“圍城”一般，城里的人想出去，城外的人想進(jìn)來，“錢景”火爆，現(xiàn)實困難，身在其中，方知其難。

近年來，受益于垃圾分類、農(nóng)村人居環(huán)境整治、PPP模式等利好政策，我國環(huán)衛(wèi)市場保持高度增長，各地環(huán)衛(wèi)一體化項目變多、合同金額變大，上億元“環(huán)衛(wèi)＋”訂單層出不窮，收并購勢頭也在加劇，僅在剛過去的九月，就有2起環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域收并購案例發(fā)生。

9月9日，瀚藍(lán)環(huán)境與廣東省深圳市國源環(huán)境集團(tuán)有限公司（以下簡稱“國源環(huán)境”）簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議，收購后有利于瀚藍(lán)環(huán)境快速切入市政環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域，補(bǔ)齊前端清掃、智慧環(huán)衛(wèi)、環(huán)衛(wèi)信息化等短板。

無獨(dú)有偶，又一起環(huán)衛(wèi)并購來襲！9月26日晚間，森源電氣發(fā)布公告稱，公司擬作價5.52億元，以自有資金購買森源集團(tuán)和森源重工合計持有的河南森源城市環(huán)境科技服務(wù)有限公司（以下簡稱森源城市環(huán)境）100%股權(quán)，正式進(jìn)軍環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域。

除此之外，還有大型房企旗下的物業(yè)公司也在涌入與環(huán)衛(wèi)相關(guān)的城市服務(wù)領(lǐng)域。如萬科物業(yè)在橫琴新區(qū)試水“物業(yè)城市”、碧桂園服務(wù)推出“城市共生計劃”、龍湖物業(yè)在兩江新區(qū)探索“城市管家”、保利物業(yè)戰(zhàn)略布局公共服務(wù)領(lǐng)域等，他們雄心更大，欲為整座城市提供包括市容環(huán)衛(wèi)、園林綠化、城市照明、高壓管養(yǎng)、市政道路、水利設(shè)施等在內(nèi)的管養(yǎng)服務(wù)，那么問題來了！業(yè)內(nèi)擔(dān)憂，傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)公司會不會將成物業(yè)公司的保潔部？

無論是固廢名企瀚藍(lán)環(huán)境想打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，還是森源電氣跨界進(jìn)軍，亦或是物業(yè)大鱷涌入城市服務(wù)領(lǐng)域，近年來進(jìn)駐環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的企業(yè)不勝枚舉，各地小型物業(yè)、清掃、保潔公司雨后春筍般涌現(xiàn)出來，雖然每家企業(yè)進(jìn)入的姿態(tài)不同，但看中的均是我國環(huán)衛(wèi)市場化改革衍生出的巨大紅利，天下熙熙皆為利來。

據(jù)E20研究院預(yù)計，至2020年，環(huán)衛(wèi)行業(yè)整體將釋放3000億元/年的市場空間，其中傳統(tǒng)清掃保潔業(yè)務(wù)約1490億元，環(huán)衛(wèi)車輛設(shè)備900余億元，垃圾清運(yùn)業(yè)務(wù)約350億元，垃圾分類約200億元，公廁運(yùn)營192億元。

“錢景”火爆，頻現(xiàn)上億元的“環(huán)衛(wèi)＋”訂單

在美麗鄉(xiāng)村建設(shè)、PPP模式的助推下，現(xiàn)如今環(huán)衛(wèi)項目已經(jīng)突破傳統(tǒng)意義上的清掃保潔、垃圾清運(yùn)，還涉及垃圾分類收集、餐廚垃圾收運(yùn)處理、綠化養(yǎng)護(hù)、市政管養(yǎng)等，服務(wù)內(nèi)容越來越多，合同體量也越來越大，傳統(tǒng)“小環(huán)衛(wèi)”逐漸向“大環(huán)衛(wèi)”轉(zhuǎn)變，動則上億元、幾十億元的城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目層出不窮。

如2017年僑銀環(huán)保中標(biāo)迄今最大的67億昆明官渡區(qū)環(huán)衛(wèi)一體化PPP項目、北京環(huán)衛(wèi)集團(tuán)2019年1月斬獲35.83億的滁州環(huán)衛(wèi)一體化項目、7月拿下的14.23億廣東江門蓬江區(qū)環(huán)衛(wèi)項目，龍馬環(huán)衛(wèi)2019年2月中標(biāo)15.05億石獅市環(huán)衛(wèi)一體化項目、9月中標(biāo)的17.86億海南樂東城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化項目等。

還有前不久，10月17日，合同總金額近50億元的“標(biāo)王”誕生——浙江湖州市南潯區(qū)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)和固體廢物（工業(yè)固廢除外）綜合處理一體化評標(biāo)結(jié)果公示，美欣達(dá)集團(tuán)綜合實力排名第一，投標(biāo)報價1.65億元/年，合作期30年，合同期內(nèi)的總合同金額高達(dá)49.5億元，有望榮獲2019年環(huán)衛(wèi)“標(biāo)王”稱號。

據(jù)中國固廢網(wǎng)不完全統(tǒng)計，僅在剛過去的八九月份，兩個月內(nèi)，全國共有10個億元級城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化訂單釋放，總投資高達(dá)84.56億元，以每月平均5個標(biāo)速度在縣市啟動（如下圖），足見環(huán)衛(wèi)市場化的熱度依舊。

時至今日，進(jìn)駐的企業(yè)都在紛紛擴(kuò)地盤，使出渾身解數(shù)跑馬圈地，各家企業(yè)中標(biāo)捷報頻傳，斬獲的訂單少則幾百萬、幾千萬，多則幾億、十幾億等，僅龍馬環(huán)衛(wèi)一家，今年前9個月入手的合同金額已超百億。

市場如“圍城”：身在其中，方知困難

然而，E20走訪多家知名環(huán)衛(wèi)企業(yè)發(fā)現(xiàn)，盡管環(huán)衛(wèi)一體化項目變多、合同金額變大、服務(wù)期限拉長，但是他們的日子過的并不“幸?！?，環(huán)衛(wèi)市場化改革駛?cè)肷钏畢^(qū)頻頻受資本青睞的同時，個中風(fēng)險也是不言而喻，身在其中的掘金者想滿載而歸恐怕并不容易，存在多重隱患。

某種程度上，環(huán)衛(wèi)市場就如“圍城”一般，城里的人想出去，城外的人想進(jìn)來，用前幾年較為流行的話語說，理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感，我國環(huán)衛(wèi)市場前景看似火爆，現(xiàn)實困難。

第一：盲目投標(biāo)、低價中標(biāo)，白熱化競爭提前到來

E20研究院認(rèn)為，對于環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域而言，我國環(huán)衛(wèi)行業(yè)有別于其他固廢行業(yè)，如危廢處理等領(lǐng)域較高的技術(shù)壁壘、垃圾焚燒領(lǐng)域較高的資金壁壘等，市場準(zhǔn)入壁壘相對較低，越來越多的市場主體加入而來，不少于5000家企業(yè)共同競爭。其中以規(guī)模較小的環(huán)衛(wèi)企業(yè)為主，市場集中度CR10在25%左右，相對較低。

桑德新環(huán)衛(wèi)總經(jīng)理張新建在接受中國固廢網(wǎng)采訪時指出，自去年下半年以來，我們感覺到項目越來越難拿了，進(jìn)駐的企業(yè)不勝枚舉，競爭太激烈，在我看來我國環(huán)衛(wèi)市場已經(jīng)進(jìn)入紅海了，哪里還有什么藍(lán)海，進(jìn)來容易，要想項目持續(xù)盈利難上加難。

在2018（第十二屆）固廢戰(zhàn)略論壇上，僑銀環(huán)保董事、副總經(jīng)理周丹華也表示：環(huán)衛(wèi)市場化風(fēng)起云涌，越來越多的經(jīng)營主體進(jìn)入環(huán)衛(wèi)行業(yè)，市場競爭的白熱化提前到來，低價中標(biāo)、盲目投標(biāo)的趨勢不斷蔓延，這種趨勢下，導(dǎo)致了環(huán)衛(wèi)市場進(jìn)入了死循環(huán)怪圈。

“更有甚者，一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)往往壓低已有的預(yù)算，選擇社會資本方參與環(huán)衛(wèi)項目，對于企業(yè)來說，議價空間非常有限，容易滋生腐敗、低價競爭不良現(xiàn)象，你降五毛，我降兩塊，拼的好像不是誰專業(yè)能力強(qiáng)，而是誰敢降價?！蹦抄h(huán)衛(wèi)企業(yè)負(fù)責(zé)人無奈地說。

另一位同行高管對此非常認(rèn)同，“不惜一切代價的低價中標(biāo)——餓死同行、累死自己、坑死甲方的行為，最終影響整個行業(yè)的良性發(fā)展。對甲方或者政府來說，低價中標(biāo)，一方面會讓他們誤認(rèn)為環(huán)衛(wèi)企業(yè)門檻很低，隨意租賃幾輛車輛、雇傭一幫工人就可從事環(huán)衛(wèi)行業(yè)，可以無節(jié)制的壓低報價或預(yù)算；另一方面，企業(yè)低價低質(zhì)拿的項目，要想取得收益，勢必會在人力、資金、設(shè)備上有所縮減，影響居民對環(huán)境生活水平的感官，背離了環(huán)衛(wèi)市場化改革的初衷?！?/p>

第二：投資高昂與縣域財政支付能力不足的矛盾

在我國，環(huán)衛(wèi)項目主要實施主體是地方環(huán)衛(wèi)管理部門（環(huán)衛(wèi)局或城管局），加之環(huán)衛(wèi)企業(yè)缺乏直接收費(fèi)依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)，無法建立由商業(yè)用戶甚至居民用戶直接支付的使用者付費(fèi)制度，因此我國環(huán)衛(wèi)企業(yè)幾乎全部用戶（直接營收來源）均為政府用戶。項目多采用政府購買服務(wù)及PPP等形式開展，服務(wù)期限對于政府購買服務(wù)項目多為1-3年、PPP項目10年以上。

對于這種付費(fèi)模式單一、過度依賴政府付費(fèi)的支付行為，不少企業(yè)開始擔(dān)憂：目前城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化巨量合同層出不窮，全國各地一窩蜂推項目，然而各省市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異明顯，用于環(huán)衛(wèi)項目的財政支出費(fèi)用不盡相同，局部經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)項目回款難，欠賬現(xiàn)象時有發(fā)生，長此以往會拖累不少企業(yè)。

上述環(huán)衛(wèi)企業(yè)坦言，作為市場化改革的前沿省市，自?？诖蜷_環(huán)衛(wèi)市場化改革局面，取得良好的生態(tài)和環(huán)境效益之后，?？诟浇目h區(qū)，無論財力是否能夠支撐，動不動就啟動上億的環(huán)衛(wèi)項目，局部地區(qū)用于環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)遠(yuǎn)超于政府可支付的范圍，投資高昂與縣域財政支付能力不足的矛盾愈發(fā)地突出。

據(jù)媒體第三方數(shù)據(jù)顯示，以?？跒槔?，?？谑?018年的GDP為1510.51億元，按環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)占GDP的比重2.72‰推算的話，?？谑械睦碚摥h(huán)衛(wèi)市場規(guī)模只有4億元左右，但?？谑械膶嶋H環(huán)衛(wèi)服務(wù)花費(fèi)超過10億元，占2018年GDP的7‰左右。

第三：甲方履約信用不足，企業(yè)應(yīng)收賬款“水漲船高”

欠發(fā)達(dá)地區(qū)財政支付能力不足，這是個“硬傷”，但E20研究院認(rèn)為，隨著垃圾分類價費(fèi)機(jī)制、扔垃圾要付費(fèi)的理念形成，以及國家對生態(tài)文明建設(shè)、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)改善的重視，相信不久的將來，用于環(huán)衛(wèi)領(lǐng)域的政府支出將會增加。

眼下，若資本市場給予環(huán)衛(wèi)行業(yè)“關(guān)愛”，融資暢通也能解決“缺錢”的燃眉之急。但實際上，令企業(yè)痛苦的是，前端的環(huán)衛(wèi)企業(yè)融資困難，投入巨資購買的車輛很難進(jìn)行貸款抵押，轉(zhuǎn)運(yùn)站雖可以做擔(dān)保抵押貸款，但是做到手續(xù)齊全也非常困難。

國內(nèi)環(huán)衛(wèi)企業(yè)尋求主板上市更是不易，眾所周知，環(huán)衛(wèi)企業(yè)IPO已經(jīng)有些年頭了，但時至今日國內(nèi)仍然沒有一家主業(yè)為環(huán)衛(wèi)服務(wù)的主板上市公司。

E20對部分國內(nèi)上市或擬上市環(huán)衛(wèi)企業(yè)財務(wù)指標(biāo)與莊臣及Waste Connections進(jìn)行對比發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)環(huán)衛(wèi)企業(yè)應(yīng)收賬款普遍偏高，資金回籠速度慢。資金周轉(zhuǎn)狀況較差的原因之一在于國內(nèi)環(huán)衛(wèi)運(yùn)營業(yè)務(wù)主要客戶為政府客戶，部分地方政府財政支付相對較慢，有明顯的拖欠行為。

一旦政府或甲方不遵守約定履約信用不足，無法及時給環(huán)衛(wèi)企業(yè)支付服務(wù)費(fèi)，企業(yè)不得不尋找可靠的融資渠道或者借錢周轉(zhuǎn)資金，給工人支付工資，維持公司的日常經(jīng)營活動。某企業(yè)高管說到，資金鏈好的大型環(huán)衛(wèi)企業(yè)還能墊付，但在強(qiáng)監(jiān)管、緊信用、去杠桿的金融大環(huán)境，也支撐不了多久，中小型環(huán)衛(wèi)名企最先受波及。

他繼續(xù)說：“我們遇到的難題不是一下子讓企業(yè)沒錢了，而是無法確定甲方下一筆回款何時到賬，拖欠多久，但企業(yè)支付環(huán)衛(wèi)工人的工資、車輛的購置與維護(hù)保養(yǎng)等時間非常確定，導(dǎo)致我們很長一段時間根本無心拓展業(yè)務(wù)，就是等錢來填充空缺的資金池。”

E20呼吁，作為一項勞動密集型、涉及民生的行業(yè)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)關(guān)系到民生及眾多環(huán)衛(wèi)工人就業(yè)和社會穩(wěn)定問題，政府和企業(yè)應(yīng)一起解決工人工資拖欠問題。企業(yè)應(yīng)該量力而行，不應(yīng)一味跑馬圈地，識別優(yōu)秀項目，將應(yīng)收賬款控制在合理范圍內(nèi)，將精力放在改善環(huán)衛(wèi)工人生活上；政府應(yīng)及時撥付企業(yè)保潔費(fèi)，將項目托付給信譽(yù)好、實力強(qiáng)、資金較為完善的社會資本方，保障工人工資及時支付。

除此之外，我國一些地方的環(huán)衛(wèi)行業(yè)還面臨人口老齡化嚴(yán)重、作業(yè)不規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)缺失或者規(guī)范過嚴(yán)等問題。

結(jié)語

“這個行業(yè)看似火熱，大家抱著掙快錢的心態(tài)試一試，都想過來分一杯羹，實際上大家只看到光鮮的一面，沒有意識到光鮮背后的辛苦，從業(yè)十余年，真切感受它是一個收入微薄甚至經(jīng)營不好會虧錢的行業(yè)，沒有做好充分的心里準(zhǔn)備，最好不要輕易踏入?！币晃粡臉I(yè)多年的資深人士說。

環(huán)衛(wèi)行業(yè)面臨的問題，同樣是近兩年部分環(huán)保企業(yè)遭遇的挫折。受制于大的環(huán)保行業(yè)資本遇冷、行業(yè)負(fù)債率高企、嚴(yán)控金融風(fēng)險等因素，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)由高速發(fā)展逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)發(fā)展的全新局面。

采訪中，受訪者都不約而同談到，經(jīng)過新一輪的洗滌與沉淀，行業(yè)“馬太效應(yīng)”比我們想象要提前，資金實力弱、規(guī)模小、技術(shù)含量低、發(fā)展粗放的企業(yè)將逐漸被淘汰，而規(guī)模大、資金實力強(qiáng)、技術(shù)先進(jìn)、管理水平高的綜合性企業(yè)將會成為行業(yè)主流。

亦如大浪淘沙，方知誰在裸泳，身在其中，方曉其味。