被要求剝離在加拿大鋰礦資產(chǎn)，中國(guó)鋰礦企業(yè)“危險(xiǎn)前夜”來(lái)臨

11月3日，加拿大工業(yè)部以“國(guó)家安全”為由，要求中礦(香港)稀有金屬資源有限公司、盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司以及Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd等三家中國(guó)公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資。

其中，中礦(香港)稀有金屬資源有限公司是中礦資源旗下子公司，盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司是盛新鋰能香港的孫公司，Zangge Mining Investment (Chengdu) Co Ltd是藏格礦業(yè)旗下子公司。

對(duì)于被要求剝離在加拿大的鋰礦資產(chǎn)，上述三家企業(yè)紛紛給予市場(chǎng)回應(yīng)。

11月3日，中礦資源相關(guān)人士表示：公司子公司在今日凌晨收到相關(guān)通知，該事項(xiàng)僅對(duì)Power metals交易產(chǎn)生影響，對(duì)于Tanco的經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生影響。上述人士解釋稱，Tanco項(xiàng)目是2019年就交割的，已經(jīng)通過(guò)了安全審查，目前看沒(méi)有追溯。

根據(jù)中礦資源此前在投資者平臺(tái)的回復(fù)，目前該公司鋰礦礦權(quán)主要有：中礦資源所屬位于加拿大Tanco礦山保有鋰礦石資源量折合27.71萬(wàn)噸LCE；中礦資源收購(gòu)的津巴布韋Bikita礦山是一座成熟且在產(chǎn)的礦山，探獲的保有鋰礦產(chǎn)資源量折合84.96萬(wàn)噸LCE；中礦資源認(rèn)購(gòu)加拿大動(dòng)力金屬公司新增發(fā)股份成為其第一大股東，并提前鎖定加拿大動(dòng)力金屬公司Case湖項(xiàng)目的全部鋰、銫、鉭產(chǎn)品的包銷(xiāo)權(quán)；中礦資源于2021年12月和2022年1月在津巴布韋新登記7處鋰采礦權(quán)，該公司持有50%權(quán)益。

藏格礦業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)稱，該公司正積極與加拿大超鋰資源公司溝通針對(duì)該事項(xiàng)的下一步應(yīng)對(duì)與處理措施，其投入不大，僅約400萬(wàn)加元（約合人民幣2000萬(wàn)元），風(fēng)險(xiǎn)可控。盛新鋰能證券部人士表示：“還沒(méi)有收到通知，但是有看到新聞，是否是真的要跟公司內(nèi)部核實(shí)一下?！?/p>

暫且不論此次被要求剝離在加拿大的鋰礦資產(chǎn)，對(duì)上述三家企業(yè)會(huì)造成怎樣實(shí)質(zhì)性影響，但目前來(lái)看，資本市場(chǎng)對(duì)該事件的反應(yīng)很及時(shí)，已然影響到其股價(jià)。中礦資源在今日午間股價(jià)最高跌近10%。

此外，隨著鋰價(jià)暴漲，當(dāng)鋰礦資源大多集中在海外，鋰礦企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈上游的最大受益者，未來(lái)還會(huì)遇到怎樣的波折？當(dāng)鋰資源受海外限制的可能長(zhǎng)期存在，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游企業(yè)要如何應(yīng)對(duì)？

鋰價(jià)瘋漲，Q3鋰礦企業(yè)“盆滿缽滿”

鋰原材料價(jià)格暴漲，已然是動(dòng)力電池行業(yè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，年初工業(yè)級(jí)碳酸鋰的出廠均價(jià)在27萬(wàn)元/噸附近，電池級(jí)碳酸鋰的出廠均價(jià)在29萬(wàn)元/噸附近，而截至今年11月2日，工業(yè)級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已漲至55.4萬(wàn)元/噸左右，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲至56.75萬(wàn)元/噸附近。

華西證券也指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)正處于產(chǎn)業(yè)鏈全年需求最旺的時(shí)候，預(yù)計(jì)四季度供給將愈來(lái)愈緊，不排除今冬電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格漲至60萬(wàn)元/噸的可能性。

受此影響，國(guó)內(nèi)鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)普遍向好。

此前，蓋世汽車(chē)統(tǒng)計(jì)了16家鋰礦概念股企業(yè)2022年第三季度及前三季度財(cái)報(bào)預(yù)計(jì)。結(jié)果顯示，上述鋰礦企業(yè)第三季度最高總凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)近252億元。同期內(nèi)，贛鋒鋰業(yè)第三季度最高凈利預(yù)計(jì)超80億元；融捷股份同比最高增速預(yù)計(jì)達(dá)5107%。

2022年前三季度，蓋世汽車(chē)統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的鋰礦企業(yè)最高凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)近593億元。同期內(nèi)，天齊鋰業(yè)前三季度最高凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為169億元；融捷股份同比最高增速預(yù)計(jì)達(dá)4700%。

但值得注意的是，鋰礦企業(yè)的“好戲”是否能持續(xù)下去，其中的重要因素之一是這些企業(yè)是否能在國(guó)內(nèi)外獲得更多礦產(chǎn)。

渤海證券報(bào)告顯示，從細(xì)分國(guó)別來(lái)看，全球巖石鋰礦主要分布在澳大利亞、墨西哥、捷克、美國(guó)、塞爾維亞、加拿大等國(guó)，其中澳洲鋰礦在資源量及品位上均具有優(yōu)勢(shì)，墨西哥及美國(guó)礦石類(lèi)型主要為黏土礦尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。2021年，全球鋰資源主要集中在南美鋰三角（玻利維亞、智利、阿根廷）占比約56.0%，中國(guó)占比5.7%，位列第六。

目前來(lái)看，無(wú)論從鋰儲(chǔ)量還是供給量來(lái)看，均以海外為主，我國(guó)均不占優(yōu)勢(shì)。在此情況下，鋰礦定價(jià)權(quán)旁落海外在所難免。換言之，我國(guó)鋰礦企業(yè)的部分命運(yùn)掌握在海外手里。

尋找鋰礦之外的第二“生命線”

實(shí)際上，此次加拿大要求中國(guó)企業(yè)剝離其在加鋰礦資產(chǎn)并非偶然，且早有鋪墊。

10月28日，加拿大聯(lián)邦政府發(fā)表一份聲明，“外國(guó)國(guó)企獲得加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)的重大交易只會(huì)在例外情況下被批準(zhǔn)”、“當(dāng)投資威脅到我們的國(guó)家安全和關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈時(shí)，加拿大將采取果斷行動(dòng)”。

早在9月7日，雅化集團(tuán)在投資者互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)該公司在加拿大超鋰公司礦建工作進(jìn)展和政府審批進(jìn)度時(shí)表示：超鋰項(xiàng)目已進(jìn)入勘探階段，加拿大鋰礦項(xiàng)目的審查仍在進(jìn)行中。

10月12日晚間，雅化集團(tuán)發(fā)布公告稱，該公司已與加拿大超鋰公司（Ultra Lithium Inc）簽署了《股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議》的《終止協(xié)議》，后續(xù)也將簽署協(xié)議退出項(xiàng)目公司投資。

雅化集團(tuán)表示：基于對(duì)當(dāng)前國(guó)際環(huán)境的判斷，預(yù)計(jì)礦山開(kāi)發(fā)可能會(huì)受到較大影響，導(dǎo)致礦山開(kāi)發(fā)的周期較長(zhǎng)，公司擬終止對(duì)加拿大超鋰項(xiàng)目的投資。但目前公司上游鋰資源充足，未來(lái)鋰鹽產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張或不受此影響。

隨后有媒體向雅化集團(tuán)進(jìn)一步了解此次終止投資的原因，雅化集團(tuán)強(qiáng)調(diào)了目前國(guó)際環(huán)境的影響。

顯然，當(dāng)鋰資源的產(chǎn)業(yè)地位愈發(fā)矚目，其在全球范圍內(nèi)的爭(zhēng)奪便愈發(fā)激烈。加拿大不是第一個(gè)對(duì)國(guó)內(nèi)鋰礦企業(yè)提出限制的國(guó)家，也不會(huì)是最后一個(gè)。這為我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)敲響了警鐘。

值得注意的是，就在加拿大要求中國(guó)公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司投資當(dāng)日，隨后寧德時(shí)代在互動(dòng)平臺(tái)對(duì)外表示，該公司已形成包括高能量密度的三元高鎳電池以及高性價(jià)比的磷酸鐵鋰電池等在內(nèi)的產(chǎn)品系列，目前正全面推進(jìn)鈉離子、M3P、凝聚態(tài)、無(wú)鈷電池、全固態(tài)、無(wú)稀有金屬電池等電池技術(shù)布局。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年9月中國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量12526.51噸，同比增長(zhǎng)250.97%，環(huán)比增長(zhǎng)10.90%。今年前三季度，中國(guó)碳酸鋰合計(jì)進(jìn)口量10.45萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)76.49%。