中小盤周報(bào)：全球電動(dòng)車滲透率快速提升 中國(guó)領(lǐng)先、歐美緊隨

　　本周市場(chǎng)表現(xiàn)及要聞：臺(tái)積電三大客戶蘋果、AMD、英偉達(dá)下調(diào)訂單量市場(chǎng)表現(xiàn)：本周(指6 月27 日至7 月1 日，下同)上證綜指收于3388 點(diǎn)，上漲1.13%；深證成指收于12860 點(diǎn)，上漲1.37%；創(chuàng)業(yè)板指收于2782 點(diǎn)，下跌1.50%。

　　大小盤風(fēng)格方面，本周大盤指數(shù)上漲1.77%，小盤指數(shù)上漲1.06%。2022 年以來大盤指數(shù)累計(jì)下跌8.75%，小盤指數(shù)累計(jì)下跌13.25%，小盤/大盤比值為1.21。

　　埃斯頓、三只松鼠、奧普特本周漲幅較大。

　　本周要聞：雙良節(jié)能：與通威股份簽訂560 億元多晶硅購(gòu)銷框架協(xié)議；臺(tái)積電三大客戶蘋果、AMD、英偉達(dá)下調(diào)訂單量；國(guó)家能源局征求意見稿：中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池。

　　本周重大事項(xiàng)：6 月29 日，揚(yáng)杰科技發(fā)布第二類限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，股票激勵(lì)總數(shù)80 萬股，激勵(lì)總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本比例0.16%，行權(quán)價(jià)格35.52 元/股，有效期3 年。激勵(lì)計(jì)劃業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為：第一個(gè)歸屬期以2021 年凈利潤(rùn)為基數(shù)，2022 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于30%，第二個(gè)歸屬期以2021 年凈利潤(rùn)為基數(shù)，2023年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于60%。

　　本周專題：全球電動(dòng)車滲透率快速提升，中國(guó)領(lǐng)先、歐美緊隨中國(guó)市場(chǎng)：補(bǔ)貼退出倒計(jì)時(shí)，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)銷量高增。2022 年底新能源汽車補(bǔ)貼政策全面退出進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由政策驅(qū)動(dòng)邁向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。從滲透率來看，2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率達(dá)13%，2022 年5 月銷量滲透率24%，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)延續(xù)。

　　歐洲市場(chǎng)：2025-2040 年禁售燃油車目標(biāo)明確，罰款與補(bǔ)貼政策雙管齊下。歐洲新能源汽車市場(chǎng)近兩年發(fā)展迅速，新法規(guī)《Fit for 55》將加速歐洲碳中和進(jìn)程，罰款與補(bǔ)貼雙管齊下加快推進(jìn)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　美國(guó)市場(chǎng)：滲透率提升空間較大，政策加碼加速電動(dòng)化進(jìn)程。2021 年以來美國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)支持性政策不斷加碼，按2030 年滲透率目標(biāo)50%來看CAGR 將超過30%，市場(chǎng)空間和潛在增速水平均較高，同時(shí)國(guó)內(nèi)鋰電池企業(yè)和鋰電設(shè)備廠商在美國(guó)市場(chǎng)的可開拓空間仍較大。

　　全球市場(chǎng)：主流車企對(duì)電動(dòng)車認(rèn)可度逐步提高，預(yù)期2025 年全球新能源汽車滲透率達(dá)25%。主流車企對(duì)新能源汽車的認(rèn)可度持續(xù)提高，不斷提升新能源汽車發(fā)展規(guī)劃。全球新能源汽車銷量快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025 年全球電動(dòng)化率將達(dá)25%。

　　重點(diǎn)推薦主題和個(gè)股

　　智能汽車主題(炬光科技、德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、北京君正、中科創(chuàng)達(dá)、聯(lián)創(chuàng)電子、均勝電子、美格智能、經(jīng)緯恒潤(rùn)-W)；休閑零食主題(鹽津鋪?zhàn)?、良品鋪?zhàn)印⑷凰墒?；寵物和早餐主題(佩蒂股份、巴比食品)；高端制造主題(埃斯頓、晶晨股份、青鳥消防、矩子科技、安靠智電、奧普特)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)大幅下滑；資本市場(chǎng)改革政策大變動(dòng)；行業(yè)景氣度低于預(yù)期。

文章來源：開源證券