中國(guó)電動(dòng)汽車用電機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈分析：主要搭載永磁同步電機(jī)

電動(dòng)汽車用電機(jī)行業(yè)主要上市公司：大洋電機(jī)（002249）、江特電機(jī)（002176）、方正電機(jī)（002196）、長(zhǎng)鷹信質(zhì)（002664）、歐龍電氣（600580）等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)業(yè)鏈圖譜、原材料產(chǎn)量、電機(jī)類型、市場(chǎng)規(guī)模

整車及零部件企業(yè)積極布局電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)

電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)主要由定子、轉(zhuǎn)子、機(jī)殼、連接器、旋轉(zhuǎn)變壓器等零部件裝配組成，因此，電動(dòng)汽車用電機(jī)上游為組件以及總成，其中，組件為電動(dòng)汽車用電機(jī)三級(jí)零部件，總成后構(gòu)成為電動(dòng)汽車用電機(jī)二級(jí)零部件，驅(qū)動(dòng)電機(jī)為電動(dòng)汽車一級(jí)零部件。

電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)為電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)其中一部分構(gòu)成，其余構(gòu)成部分為控制器與傳動(dòng)，包含電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)在內(nèi)的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵地位，整車企業(yè)及其下屬公司和獨(dú)立的零部件企業(yè)都在該領(lǐng)域積極進(jìn)行布局。

上游——主要原材料產(chǎn)量增速分化

中國(guó)電動(dòng)汽車用電機(jī)使用的原材料主要原材料是硅鋼片、稀土永磁材料釹鐵硼，以及銅材等。其中，電動(dòng)汽車用電機(jī)所用硅鋼片主要為無取向硅鋼片。

2016－2020年，我國(guó)硅鋼片行業(yè)市場(chǎng)總體上呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018年，我國(guó)硅鋼片市場(chǎng)呈現(xiàn)回歸理性的態(tài)勢(shì)，較前年產(chǎn)量有所下降。2020年，我國(guó)硅鋼片產(chǎn)量增速有所放緩，為4．6％，達(dá)到1118．11萬噸，其中無取向硅鋼片產(chǎn)量960．49萬噸。

稀土永磁材料釹鐵硼方面，新能源汽車需求占到稀土永磁總需求7－8％。從產(chǎn)量來看，中國(guó)為世界第一大稀土釹鐵硼生產(chǎn)國(guó)。新能源汽車、節(jié)能家電、電動(dòng)工具、工業(yè)機(jī)器人等行業(yè)為稀土永磁材料行業(yè)發(fā)展提供了重要支撐。2017－2019年，稀土永磁材料產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。2019年，中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量為18．03萬噸，其中，燒結(jié)釹鐵硼毛坯產(chǎn)量17萬噸；粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量7900噸；釤鈷磁體產(chǎn)量2400噸。

根據(jù)橫店東磁2020年年報(bào)，2020年，中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量約為16萬噸。根據(jù)2019年占比測(cè)算，2020年中國(guó)燒結(jié)釹鐵硼毛坯、粘結(jié)釹鐵硼、釤鈷磁體產(chǎn)量分別為15．1萬噸、0．7萬噸以及0．2萬噸。

銅在電氣、電子工業(yè)中應(yīng)用最廣、用量最大，占總消費(fèi)量一半以上。用于各種電纜和導(dǎo)線，電機(jī)和變壓器的繞阻，開關(guān)以及印刷線路板等。作為電動(dòng)機(jī)的重要原料之一，電解銅的供應(yīng)量和價(jià)格走勢(shì)直接影響電動(dòng)機(jī)的制造成本。

中國(guó)是全球銅第一消費(fèi)大國(guó)，需求量約占全球總需求的30％，近年來，中國(guó)銅工業(yè)技術(shù)進(jìn)步成效明顯，結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，銅的再生與回收產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，銅資源開發(fā)取得新進(jìn)展。但我國(guó)銅礦資源保障度較弱，銅礦精深加工技術(shù)及綜合利用水平偏低，復(fù)雜難選礦和低品位銅礦選礦技術(shù)、尾礦庫安全與二次資源利用技術(shù)、礦山機(jī)械裝備水平、礦山自動(dòng)化水平等方面還有待提高。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016－2020年，中國(guó)銅材產(chǎn)量呈波動(dòng)趨勢(shì)。2020年，中國(guó)銅材產(chǎn)量為2046萬噸，同比增長(zhǎng)1．4％。

中游——中國(guó)車企主要搭載永磁同步電機(jī)

電動(dòng)車用電機(jī)包括直流電機(jī)、交流異步電動(dòng)機(jī)、永磁同步電動(dòng)機(jī)、開關(guān)磁阻電動(dòng)機(jī)等。其中，交流異步電機(jī)和永磁同步電機(jī)為電動(dòng)車的主流電機(jī)類型。

永磁同步電機(jī)需要用到稀土資源，基于資源的控制和制造成本的考慮，歐美市場(chǎng)的大部分純電動(dòng)車或混動(dòng)車型，采用的交流異步電機(jī)。目前，特斯拉Model  S采用交流異步電機(jī)。與永磁同比電機(jī)相比，交流異步電機(jī)的成本略低，性能與效率較差。但特斯拉在異步電動(dòng)機(jī)技術(shù)上取得了突破，解決了轉(zhuǎn)子的旋轉(zhuǎn)速度難以控制的問題。

從代表性車企搭載的電機(jī)類型來看，歐美與中國(guó)車企搭載電機(jī)種類各有側(cè)重。歐美車企主要搭載交流異步電機(jī)，代表性車企有特斯拉、奔馳等；中國(guó)車企主要搭載永磁同步電機(jī)，代表性車企有比亞迪、理想汽車等。

下游——電動(dòng)汽車行業(yè)發(fā)展推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)

在國(guó)家及地方政府配套政策的支持下，我國(guó)新能源汽車實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展。2017－2020年，我國(guó)純電動(dòng)汽車、燃料電池汽車、插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)。2020年，純電動(dòng)汽車、燃料電池汽車以及插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)量分別為110．5萬輛、0．1萬輛以及26萬輛。

電動(dòng)汽車行業(yè)的發(fā)展推動(dòng)了電動(dòng)汽車用電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模。結(jié)合純電動(dòng)車、燃料電池汽車與混合動(dòng)力汽車歷年產(chǎn)量、成本結(jié)構(gòu)占比、電動(dòng)車用電機(jī)單價(jià)等數(shù)據(jù)，再結(jié)合每輛車平均匹配1．1臺(tái)電動(dòng)機(jī)的比例，得出2020年，純電動(dòng)車、燃料電池汽車與混合動(dòng)力汽車用電機(jī)市場(chǎng)規(guī)模分別為131億元、0．17億元以及23億元，合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模為154億元。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)電動(dòng)汽車用電機(jī)行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院