政策8年8調(diào) 新能源客車市場經(jīng)歷了什么

從2009年新能源補貼政策發(fā)布,之后經(jīng)歷了最初的十城千輛,然后是3000-5000臺的新能源推廣,到2014年開始的全面新能源補貼政策的加碼,以及各地政府的強制購買新能源車輛。中國的新能源客車市場如火如荼,帶來大量市場的同時,資本迅速進入新能源領(lǐng)域的各個鏈條,拉動了整個產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。經(jīng)過8年的醞釀發(fā)展擴張,新能源客車行業(yè)的得失到了可以總結(jié)應(yīng)該復(fù)盤的時候。

新能源客車市場銷量規(guī)模復(fù)盤分析:截止2017年,新能源客車5.8米以上銷量389022輛,其中純電動公交車197839輛,混合動力公交車銷量90900輛,純電動公路客車銷量57668輛,混合動力公路客車銷量1464輛,純電輕客銷量41151輛。

從以上銷量可以得出如下結(jié)論:

1、2009-2012年:新能源推廣的啟動階段

初期的新能源客車推廣雖然市場補貼發(fā)布,也開始了十城千輛的推廣,但銷量并不多,主要集中在國家政策倡導(dǎo)的公交客車領(lǐng)域,限定混合動力產(chǎn)品。這個時期的市場,供求雙方都處于遲疑期,沒有可參考的國外市場,也沒有可指導(dǎo)前進的經(jīng)驗和教訓(xùn),僅僅補貼的拉動在促進產(chǎn)品的銷售,2011年度銷量3000臺。

2、2013-2014年:新能源客車推廣的第一個小高潮

2012年8月,財政部發(fā)文對推廣的3000-5000臺節(jié)油率超過10%的混合動力公交車進行補貼,傳統(tǒng)混合動力滿足需求,因為之前補貼的落地大大促進了產(chǎn)業(yè)鏈條的產(chǎn)值和利潤,主機廠和零部件企業(yè)的積極性調(diào)動起來,銷量瞬間沖高過萬。也就是在那個時候,有1000臺左右的產(chǎn)品沒能拿到補貼。

3、2015年到2016年:新能源客車的瘋狂期

2015年4月22日,關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知出臺,資金預(yù)撥制和補貼的書面的相對確定,以及部分米數(shù)段車型雙級補貼超過購車價,新能源客車市場進入瘋狂期,整體客車市場新能源銷量過10萬臺,補貼過于畸形的幾個產(chǎn)品創(chuàng)造了大量的市場虛假需求。

4、2017年:新能源客車市場的調(diào)整期。

2017年的銷量10.6萬臺,但受到年初政策調(diào)整、產(chǎn)品重新調(diào)整等原因第一季度銷量較少,第二季度開始蘇醒,第三季度才開始全面發(fā)力。2017年的銷售是在政府強制購買計劃和補貼的雙重因素作用,甚至于前者的比重更大,原因增多但性質(zhì)都是剛性,并不能代表新能源客車未來的真正發(fā)展趨勢。

如果用一個詞來形容新能源客車市場的發(fā)展,那就是快:出現(xiàn)的快,拉動的快,變化的快,快的整個行業(yè)都措手不及,新能源客車參與企業(yè)面臨幾個問題和壓力。

1、商品技術(shù)的成熟度都是在市場不斷試錯的過程中實踐

產(chǎn)品和商品的核心本質(zhì)區(qū)別就是商品具有市場化商品化的特性,但新能源客車的整車產(chǎn)業(yè)鏈條產(chǎn)品都在相當(dāng)長的時期不具備商品化的特性:單體部件的技術(shù)試錯不斷出現(xiàn),整車匹配問題多多,從未遇到的包括電磁干擾在內(nèi)的多項技術(shù)問題困擾行業(yè),最終的結(jié)果是據(jù)有關(guān)資料披露目前的新能源公交車整體日行駛里程在97公里,也就是說出是傳統(tǒng)車的一半里程,換言之,客車行業(yè)新能源對傳統(tǒng)客車的替換比例是2:1。

2、國家政策飄忽不定的指揮給新能源客車產(chǎn)品的發(fā)展方向帶來困擾

新能源客車八年的市場發(fā)展,兩次爆發(fā)的銷量都是集中在特殊的補貼政策發(fā)展,相應(yīng)的補貼政策對產(chǎn)品技術(shù)及參數(shù)給出明確意見,和補貼政策關(guān)聯(lián)的更多是電池的要求,而忽略的整車性能的諸多剛性指標(biāo),因此造成2015-2016年的新能源客車產(chǎn)品普遍存在電機過小,電池電量過小的情況,比如某些企業(yè)大量市場運營的10.5米公交車電機100kw,電量147kwh,明顯無法滿足運營需求,這也客觀造成了整車產(chǎn)品的商品化成熟度不足。同時連帶出一個問題,完全按照滿足運營的產(chǎn)品可能出現(xiàn)功能相對競品過強造成訂單競爭力不足,2016年12月的新政提出建立《目錄》動態(tài)管理制度對優(yōu)秀車型來說可能就是一個打擊:新能源汽車產(chǎn)品納入《目錄》后銷售推廣方可申請補貼。一年內(nèi)仍沒有實際銷售的車型,取消《目錄》資格。這個理論上是不科學(xué)的。滿足所有國家標(biāo)準(zhǔn)的車型應(yīng)該具備持續(xù)推廣資格,這也給企業(yè)足夠的時間完成自己的產(chǎn)品戰(zhàn)略,但剛性的目錄退出政策導(dǎo)致產(chǎn)品開發(fā)必須集中在以補貼為核心的政策底線才能實現(xiàn)銷售。

3、急速多變的新能源政策,給企業(yè)經(jīng)營持續(xù)能力帶來資金及財務(wù)壓力,同時給整個產(chǎn)業(yè)鏈條帶來線形債壓力。

新能源客車政策的不斷變化,其中重要的項目就是補貼的前置條款一直變化:資金預(yù)撥制到資金墊付制,對參與新能源客車企業(yè)的資金壓力巨大,2016年的客車上市公司,參與新能源產(chǎn)品銷售的企業(yè),經(jīng)營現(xiàn)金流都是負值,傳統(tǒng)的客車企業(yè)最大的特點就是從當(dāng)年的改裝廠逐步發(fā)展起來的,資金流歷來是企業(yè)軟肋,壓力巨大。2016年12月的新政策更毫無預(yù)警的提出非個人用戶購買的新能源汽車申請補貼,累計行駛里程須達到3萬公里。兩者累計新能源政府補貼理想狀況需要18個月才能支付到位。企業(yè)財務(wù)費用基本達到10%。資金壓力持續(xù)增加導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)鏈條的線形債出現(xiàn)?，F(xiàn)金流的緊缺,造成企業(yè)發(fā)展受限,特別表現(xiàn)在產(chǎn)品研發(fā)投入上壓力巨大。如果新能源政策在制定的時候具有系統(tǒng)性和持續(xù)穩(wěn)定性,很多企業(yè)會量力而行,不會貿(mào)然進入自己并沒有優(yōu)勢甚至于會影響自身發(fā)展的新能源發(fā)展領(lǐng)域,2017年很多小企業(yè)退出新能源市場的發(fā)展也說明了這個問題。

2016年有銷量的客車企業(yè)113家,參與新能源市場競爭的72家,2017年有銷量的客車企業(yè)109家,新能源有銷量的66家。新能源企業(yè)的企業(yè)商業(yè)模式,主要分為三類:

1、傳統(tǒng)客車企業(yè)的經(jīng)營模式,訂單類競爭

目前參與新能源市場競爭的絕大多數(shù)企業(yè)都是訂單類競爭,傳統(tǒng)的客車企業(yè)都是以區(qū)域市場的獲取訂單能力進行市場競爭。因為新能源客車產(chǎn)品需要獲得地補才能實現(xiàn)銷售閉環(huán),對于多數(shù)欠缺地方政府資源的客車企業(yè)為了獲取訂單,采用了完全以補貼為核心的車輛設(shè)計技術(shù)路線,從而造成了大量的車輛滿足補貼不滿足運營需要,特別是在電機和電池選型上不能滿足市場實際運營需求。不是最優(yōu)秀的產(chǎn)品進入市場是這個模式的核心問題。

2、投資換市場

因為新能源產(chǎn)品設(shè)置了國補地補的雙重補貼,得地補得天下成為新能源客車產(chǎn)品的訂單獲取的決定性因素,而地補的獲得,需要企業(yè)獲取地方政府的資源支持,已經(jīng)超過于之前市場競爭的客戶決策范疇,而獲取政府資源的最快速有效的方法就是以投資換市場。

目前投資換市場的企業(yè)主要集中在比亞迪、銀隆、南京金龍,投資換市場的區(qū)域主要集中在江蘇、廣東、四川、河北等地,模式基本上是地方政府承諾采購量,主機廠獲取除訂單外,還同步獲取土地、政府擔(dān)保貸款資金等一系列優(yōu)惠政策。

投資換市場的模式,很難界定利益相關(guān)方的價值滿足程度,但有兩個問題一定是需要各方參與者面對的:

① 一是車廠新兵進市場,銷量快速拉動的產(chǎn)品準(zhǔn)備能力,新聞報道的種種產(chǎn)品問題需要企業(yè)面對和善后,沒有最優(yōu)秀的產(chǎn)品進入市場是這個模式的核心問題。

② 二是后投資換市場的客車企業(yè)的持續(xù)性運營問題。值得關(guān)注的就是深圳,2017年9月份,深圳1.6萬臺公交車全面實現(xiàn)電動化,深圳有比亞迪和南京金龍兩家客車企業(yè),深圳2017年10月公交車將全部更新完畢,這兩家工廠的持續(xù)運營值得關(guān)注和研究。

3、市場換投資收益

這個商業(yè)模式典型的代表是沃特瑪聯(lián)盟,從沃特瑪所有公告和新聞可以追溯沃特瑪聯(lián)盟的商業(yè)模式軌跡,明確沃特瑪?shù)纳虡I(yè)模式就是市場換投資收益。

① 一是,完成三年對賭的資本條款,企業(yè)經(jīng)營的主線之一是拉動電池需求是沃特瑪經(jīng)營,除了定制購買純電車型外,2017年沃特瑪開始定制移動充電車來拉動電池銷量。

② 二是典型的市場業(yè)績換股權(quán)投資收益。通過地方政府推廣政策獲得地補權(quán)利,從主機廠購買車輛然后按比例擴大電池銷量,車輛核心配置由聯(lián)盟供貨,聯(lián)盟企業(yè)很多是用訂單快速扶持的小企業(yè)。然后通過小企業(yè)的快速發(fā)展獲得股權(quán)投資收益。這一點從近期上市的越博動力得到驗證,創(chuàng)業(yè)板23.34元上市,截止5月22號87.16元,沒有開板跡象,目前市值68.42億。

沃特瑪?shù)纳虡I(yè)模式有兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要關(guān)注:

① 一是官網(wǎng)上說的六萬(另外介紹說八萬)的車輛的運營是否可以良性閉環(huán)。

② 二是大量的資金投入的再融資能力。

購買車型不能真正進入市場是這個模式的核心問題,而最近沸沸揚揚的沃特瑪資金鏈緊張問題不過是必然的后遺癥。

三種核心模式都存在同一個問題:目前新能源市場運營的產(chǎn)品不能真正代表行業(yè)水平,對于被定義為國家戰(zhàn)略的新能源汽車產(chǎn)業(yè)來說,是必須面臨的現(xiàn)狀,也是必須后續(xù)調(diào)整政策的核心理由和目標(biāo)。

八年時間新能源市場的發(fā)展源于政策,產(chǎn)品開發(fā)和市場供需也是政策起決定性作用,本來政策的特質(zhì)是剛性存在的,不屬于市場的商業(yè)范疇,是最容易確定和分享的,但8年來新能源政策經(jīng)過八次調(diào)整,速度快,節(jié)奏不可預(yù)期和把控,但明顯看出新能源政策存在幾個基本邏輯:

1、政策核心偏離:以電池需求量增大為補貼核心,而不是以新能源產(chǎn)品的市場化質(zhì)量為核心。

2、政策沒有系統(tǒng)概念,沒有頂層設(shè)計邏輯,造成每一版的政策都有明顯的不科學(xué)漏洞,然后每一版的補救都同樣出現(xiàn)問題,所以才造成了新能源市場目前的畸形問題。

3、政策的調(diào)整過于隨意,使得新能源市場供需參與者都沒有足夠的準(zhǔn)備,給很多參與方造成傷害,比如非個人用戶購車的3萬公里作為補貼申請的前置條款追溯執(zhí)行,給很多按照舊版政策計劃經(jīng)營的企業(yè)帶來資金的巨大困難,影響正常的企業(yè)經(jīng)營。

4、政策從單一的資金補貼轉(zhuǎn)變?yōu)閭坞p源政策:之前新能源政策主要是政府補貼拉動,從2016年后開始不斷在購買端出臺剛性要求政策,新能源客車市場出現(xiàn)雙源政策,但因為新能源客車銷售主要集中在公交車市場,而絕大多數(shù)公交公司都是半公益性質(zhì)依靠政府補貼生存的公司,所以需求端的剛性購車要求實質(zhì)上還是資金補貼拉動,不過是渠道和方法不同。

新能源客車主機產(chǎn)品的變化主要是根據(jù)補貼的變化而變化,雖然八年的時間新能源部件及產(chǎn)品不斷進步,但存在幾個問題一直沒有解決:

1、適合市場需求的新能源客車整車產(chǎn)品技術(shù)路線沒有出現(xiàn)。

2、具有競爭力的新能源客車電池技術(shù)路線沒有出現(xiàn)。

3、能夠高效優(yōu)化新能源市場運營指標(biāo)的變速箱產(chǎn)品沒有出現(xiàn)。

新能源客車市場不斷發(fā)展,最早進入市場的車輛陸續(xù)展現(xiàn)問題,有些至今沒有解決,幾個問題必將困擾市場,并可能影響到后續(xù)新能源客車的持續(xù)推廣:

1、目前無解的大量慢充技術(shù)路線電池衰減問題。

2、未來大量動力電池報廢處置問題。

3、大量閑置新能源產(chǎn)品的處置問題。

新能源客車市場八年來變化莫測,但隨著時間的推移,新能源客車市場的可穿透性越強。

歸根溯源,新能源客車市場存在歸根結(jié)底就是主機廠的推廣意愿,對于客車主機廠來說,無外乎是新能源車輛銷售的利潤是否高于傳統(tǒng)車,這是主機廠參與和銷售新能源客車的核心因素,利潤=國補+地補-傳統(tǒng)車動力三大件成本+新能源客車增加的成本-新增的財務(wù)費用(一般按10%計算)。因新能源客車部件中電機電控價格基本到底,可變成本主要集中在電池,所以國補地補補貼金額的變化和電池價格之間的平衡關(guān)系是新能源客車市場得以推廣的重要因素,產(chǎn)生了電池需求增長帶來的價格提升和國家補貼降低帶來的電池價格下降是一個剛性矛盾。當(dāng)這個關(guān)系平衡不好的時候,將出現(xiàn)主機廠對新能源產(chǎn)品價格提升,而公交公司對價格不斷提升的新能源客車產(chǎn)品的承受能力將直接影響新能源客車市場的發(fā)展方向。

經(jīng)過八年的發(fā)展,新能源客車市場存在諸如產(chǎn)品進入市場不良性、市場運營不穩(wěn)定等問題,核心原因是生產(chǎn)關(guān)系主導(dǎo)了生產(chǎn)力的畸形發(fā)展,這是不科學(xué)的,解決此類問題,而被政策捆綁多年的新能源政策不可能一次調(diào)整可行,至少需要多維度的三輪調(diào)整,其中包括資本市場監(jiān)管的調(diào)整。

對于新能源客車參與者來說,多數(shù)企業(yè)沒有足夠的資源和能力把握政策發(fā)展方向并進行針對性經(jīng)營策劃,所以如何有尊嚴(yán)的活著是企業(yè)發(fā)展的重中之重,經(jīng)過八年發(fā)展的新能源市場已經(jīng)有規(guī)律可循,企業(yè)需要做的是穿透新能源市場的實質(zhì),結(jié)合企業(yè)資源,確定企業(yè)發(fā)展方向和戰(zhàn)略。特別要完善考慮定位和發(fā)展兩個層面的問題。