投資機遇期再度來臨 碳酸鋰價格加速反彈

數(shù)據(jù)顯示，15日國內(nèi)電池級高端碳酸鋰價格報每噸13.5萬元，且多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)庫存偏少。4月中旬以來，該報價已累計漲逾2%，呈現(xiàn)加速反彈跡象。據(jù)了解，由于天齊鋰業(yè)檢修至月底，而鹽湖尚未量產(chǎn)，碳酸鋰供給暫時短缺，部分材料廠家采購緊張，不乏提價拿貨的現(xiàn)象。

據(jù)報報道，今年以來，隨著新能源汽車推廣目錄和購置稅減免目錄陸續(xù)出臺，以及地方補貼政策逐步落地，終端銷售數(shù)據(jù)正在持續(xù)向好，機構認為上游鋰礦資源將在此過程中確定性受益。天風證券研報顯示，今年三四季度國內(nèi)外新能源汽車產(chǎn)量有望大幅增長，而鋰鹽需求的增長較新能源汽車領先約3個月，看好后續(xù)漲價前景。

值得注意的是，最近半年來，受市場整體走勢影響，新能源汽車板塊表現(xiàn)平淡，新能源汽車指數(shù)橫盤整理。但據(jù)記者調(diào)研了解，新能源汽車板塊正重新受到機構投資者青睞。在機構看來，行業(yè)發(fā)展空間巨大、具有真實需求的新能源板塊，疊加特斯拉推出新款車的預期，投資機遇期逐漸來臨，看好受益最為確定的上游鋰礦資源龍頭公司。

投資機遇期再度來臨

從新能源汽車上游板塊二級市場表現(xiàn)看，從2015年三季度開始啟動，至去年上半年，天齊鋰業(yè)、天賜材料、當升科技、華友鈷業(yè)等概念股表現(xiàn)搶眼，但從去年下半年以來，受騙補事件影響，加上市場整體走勢的拖累，除了華友鈷業(yè)、諾德股份等少數(shù)個股逆勢走強以外，大多數(shù)表現(xiàn)乏善可陳，不少投資者受市場情緒影響也逐步離場。

記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著推廣目錄和購置稅減免目錄陸續(xù)出臺，以及地方補貼政策逐步落地，新能源車終端銷售數(shù)據(jù)持續(xù)向好，新能源汽車上游板塊正在重新受到機構投資者青睞。

某證券研究報告顯示，4月份新能源乘用車銷量為29222 輛，同比增長41%，環(huán)比增長6%。隨著車型目錄等新能源車政策的逐漸落地和新能源車淡季結(jié)束，看好新能源車全年銷量較快增長。工信部最新公示的第296 批申請企業(yè)及車型公告中，有334 款新能源車型入選。

某私募基金經(jīng)理認為，業(yè)內(nèi)預計將會實施新能源積分制政策，通過油耗積分和新能源積分合并考核整車廠油耗和新能源汽車產(chǎn)銷量，類似于“碳排放”政策，會顯著加速全球汽車新能源化趨勢。2016年全球新能源汽車占比僅1%左右，2025年有望提升到20%以上，從而帶來巨大的市場空間。從市場表現(xiàn)看，部分公司業(yè)績已經(jīng)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長，即使在當前的弱勢行情下，也具有一定的估值安全邊際。

看好上游鋰礦資源

據(jù)記者了解，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)中，機構當前最看好上游的鋰礦資源公司。在機構看來，隨著整體市場的爆發(fā)性增長，對上游鋰礦資源需求巨大，在手鋰礦資源多、具有定價權的公司將會充分受益。

在上述私募基金經(jīng)理看來，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢確定，最確定受益的就是上游鋰礦資源公司，因為不管中游電池采用哪種技術路線，只要下游增長確定，上游總能確定受益。從市場需求和資源供給情況看，業(yè)內(nèi)認為礦石供給緊張導致鋰資源緊平衡，在目前氫氧化鋰與碳酸鋰價格高企的背景下，疊加后續(xù)漲價預期，將給相關公司帶來豐厚的利潤。天風證券研報顯示，今年三、四季度國內(nèi)外新能源汽車產(chǎn)量都有望出現(xiàn)大幅增長，鋰鹽需求先于新能源汽車3個月增長，目前已經(jīng)出現(xiàn)供不應求的狀況，鋰鹽價格再次進入連續(xù)上漲階段。