動力電池市場：黃金時代與產(chǎn)能過剩

在歷經(jīng)高速擴張與資本涌入雙重熱潮之后，動力電池產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過剩困境日漸凸顯。事實上，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量快速提升，國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)迎來真需求的黃金時代。但不難發(fā)現(xiàn)，在迎來急速擴張的同時，動力電池也增添了新的成長煩惱：產(chǎn)能過剩。

“擴，肯定會擴！”談及動力電池產(chǎn)業(yè)前景，眾多企業(yè)給予了經(jīng)濟觀察報肯定的回答。而與市場樂觀態(tài)勢形成鮮明對比的是，動力電池正陷入結(jié)構(gòu)性調(diào)整陣痛：一邊是新能源汽車利好政策大幅退坡，一邊是產(chǎn)能過剩困境已日漸迫近。

騙補風波塵埃落定、補貼新政相繼出臺，以及三元電池正式解禁，讓作為新能源汽車心臟的動力電池迎來新一輪高景氣周期。根據(jù)2016年企業(yè)年報顯示，近八成動力電池企業(yè)實現(xiàn)了利潤大幅增長。其中，預(yù)告凈利潤最大增幅同比超過100%的企業(yè)遠超過35家，預(yù)告凈利潤逾億級的企業(yè)逾50家。

曾有輿論指出，新能源整車企業(yè)銷量取決于電池企業(yè)的產(chǎn)量。也正基于此，自2015年起，動力電池迎來大規(guī)模擴產(chǎn)潮，誠如傳統(tǒng)裝備制造企業(yè)、新能源車企、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等多路資本競相布局，以期在高速發(fā)展的市場中搶占先機。從產(chǎn)能擴張來看，截至2016年年底，動力電池產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)能較同期增加近35GWh(1GWh=100萬千瓦時)，總量幾乎是兩年前全年出貨量的3倍。

時間來到2017年，產(chǎn)能擴張的步伐仍在鏗鏘前行，投身動力電池的企業(yè)呈現(xiàn)出更大的熱情。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公開數(shù)據(jù)，2015年以前，我國新能源汽車累計銷量逾40萬臺，2016年共計超過50萬臺。隨著新能源汽車產(chǎn)銷量飆升，僅在去年的投入動力電池領(lǐng)域的資金就已超過千億元。而這只是動力電池領(lǐng)域產(chǎn)能“大躍進”的一個縮影。

據(jù)報道，包括比亞迪、天津力神、沃特瑪、天能、國軒高科、億緯鋰能、南都電源、杉杉股份、萬向A123、億緯鋰電等在內(nèi)的多家動力電池企業(yè)都已經(jīng)或計劃上線新的生產(chǎn)線?！叭绻凑针妱哟罂蛙嚺c電動乘用車1:10的市場銷售比例來看，170Gwh大約可以滿足年產(chǎn)50萬輛電動大客車和500萬輛電動乘用車的總需求?！痹谇迦A大學教授歐陽明高看來，該產(chǎn)業(yè)或?qū)⒃谖磥砣廖迥陜?nèi)達到產(chǎn)能飽和。

另據(jù)新能源汽車發(fā)展規(guī)劃測算，如果上述產(chǎn)能全部釋放，興業(yè)證券分析指出，這將是我國2025年后的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標。顯然，以目前的形勢來看，國內(nèi)動力電池的產(chǎn)能儲備增速已遠遠超過銷量增速。加之原材料價格上漲，行業(yè)成本空間壓力激增，動力電池產(chǎn)業(yè)開始陷入結(jié)構(gòu)性調(diào)整陣痛。但值得注意的是，動力電池企業(yè)并非沒有意識到風險，面對2017年持續(xù)向好的千億蛋糕，多數(shù)企業(yè)仍選擇在政策嚴控與需求滯后的雙重壁壘中快速奔跑。

工信部部長苗圩此前曾在電動汽車百人論壇上指出，盡管頻頻被勾勒出市場想象空間，但新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈仍處于發(fā)展的萌芽階段。僅就動力電池而言，其結(jié)構(gòu)性過剩苗頭已初現(xiàn)，即高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實在進一步加劇。正如“逆水行舟，不進則退”，動力電池的核心技術(shù)仍需大幅提升。

如今，中國新能源汽車正駛?cè)氘a(chǎn)業(yè)拐點：第二個五年，既被視作扶搖而上的市場東風，亦有可能是走向死胡同的五年。從政策襁褓轉(zhuǎn)向雙輪驅(qū)動，逐步回歸理性的新能源汽車正重回良性發(fā)展軌道。這也就意味著，盡管“十三五”期間仍將迅猛增長，但對于部分根基未穩(wěn)的動力電池企業(yè)而言，會直接從產(chǎn)能儲備跨入產(chǎn)能過剩階段，屆時這部分無處安放的產(chǎn)能又將何去何從？

因而，大浪淘沙后，始見真金存。如何從跟風變成迎風，直至順風，便成了眾多動力電池企業(yè)未來5年的必修課題。