歷屆金融危機(jī)的發(fā)生原因及背景，還有產(chǎn)生的影響

【專家解說】：金融危機(jī)是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、 證券、房地產(chǎn)、土地(價(jià)格)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。其 特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來將更加悲觀的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟(jì) 總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟(jì)增長受到打擊。往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高 ，社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至有些時(shí)候伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國家政治層面的動(dòng)蕩。金融危機(jī)可以 分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。近年來的金融危機(jī)越來越呈現(xiàn)出某種混合形式的 危機(jī)。 經(jīng)濟(jì)危機(jī) economic crisis 資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過剩的危機(jī)。自1825年英國第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)危 機(jī)以來，資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊。 主要表現(xiàn) 商品大量過剩，銷售停滯；生產(chǎn)大幅度下降，企業(yè)開工不足甚至倒閉，失業(yè)工人劇增 ；企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，銀根緊缺，利率上升，信用制度受到嚴(yán)重破壞，銀行紛紛宣布破產(chǎn)等。 但是，第二次世界大戰(zhàn)以后，由于國家壟斷資本主義采取了通貨膨脹政策及其他措施，致使各 主要資本主義國家在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中出現(xiàn)了生產(chǎn)停滯與通貨膨脹同時(shí)并存的現(xiàn)象（見停滯膨脹）。 特征 資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)是生產(chǎn)過剩的危機(jī)。但是，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)所表現(xiàn)出來的生產(chǎn)過剩， 不是生產(chǎn)的絕對(duì)過剩，而是一種相對(duì)的過剩，即相對(duì)于勞動(dòng)群眾有支付能力的需求而言表現(xiàn)為 過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，在資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)時(shí)，一方面資本家的貨物堆積如山，賣不出 去；另一方面，廣大勞動(dòng)群眾卻處于失業(yè)或半失業(yè)狀態(tài)，因購買力下降而得不到必需的生活資 料。資本主義生產(chǎn)相對(duì)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，最顯著地表現(xiàn)了資本主義制度的歷史局限性。 二十世紀(jì)初經(jīng)濟(jì)危機(jī) 在1899年，美國的工業(yè)產(chǎn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了農(nóng)業(yè)而成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱，因此 ，如 果這些鋼鐵巨人的股票一旦大幅下跌，就將引起全方位的震動(dòng)。 美國1901年的5月，發(fā)生了交易所危機(jī)，幾乎所有的股票都在跌落，到了5月9日，一次暴跌開始 了。在一次交易中，北方太平洋股票就下跌了400點(diǎn)。這次下跌引起了 大規(guī)模的恐慌。到了1903年，美國才開始了全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。鐵礦石開采量下降了 22．5％， 生鐵產(chǎn)量下降了8．4％，鋼產(chǎn)量下降了7．3％，失業(yè)率高達(dá)10．1％。 一次大戰(zhàn)前的經(jīng)濟(jì)危機(jī) 1907年3月，美國爆發(fā)了交易所危機(jī)；1907至1908年，美國破產(chǎn)的信貸機(jī)構(gòu)超過了300個(gè)，共負(fù) 債3．56億美元，還有2．74萬家工商企業(yè)登記破產(chǎn)，共負(fù)債4．2億美 元。隨著恐慌的加深，儲(chǔ) 戶一窩蜂地?fù)淼饺懈骷毅y行提款。還有一些儲(chǔ)戶因?yàn)槠?憊不堪便雇人給他們排隊(duì)（后來成為 華爾街名人的高盛公司的悉尼·溫伯格，當(dāng)時(shí) 排一天隊(duì)賺10美元）。1907年的危機(jī)中，美國工 業(yè)生產(chǎn)下降的百分比要高于在此以 前的任何一次危機(jī)，失業(yè)人數(shù)最多時(shí)估計(jì)為500-600萬，這 是以前各次危機(jī)中未曾 有過的。 危機(jī)波及世界許多國家，德、英、法竭力向自己的殖民地傾銷商品。這樣一系列危機(jī)加劇了英 德、法德之間的矛盾，第一次世界大戰(zhàn)在危機(jī)中孕育。 一九二九年黑色星期四 繁榮與樂觀似乎是戛然而止，1929年10月24日，紐約股票交易所的股票價(jià)格突然從高峰暴跌， 正式拉開了大危機(jī)的序幕。 那些平時(shí)被認(rèn)為可靠的大公司股票價(jià)格一路向下翻著跟斗，29日股票慘跌到一個(gè)新低，一天之 內(nèi)被拋售1638萬股，損失比協(xié)約國所欠美國的戰(zhàn)債還大5倍。農(nóng)業(yè)資 本家為維持高價(jià)，確保利 潤，除縮小耕地面積、實(shí)行減產(chǎn)外，還把大量農(nóng)產(chǎn)品、畜 產(chǎn)品加以銷毀。美國將1000多英畝的 棉花毀在田間，將大量小麥當(dāng)燃料燒，將所存 牛奶傾入密西西比河中。加拿大讓小麥爛在田里 ，阿根廷將豬肉壞在倉庫中，巴西 將咖啡投入爐中做燃料。這就是此后3年目睹之種種怪現(xiàn)狀 。這次大危機(jī)不僅在經(jīng)濟(jì) 上造成巨大損失，而且?guī)砹藰O慘重的政治后果---法西斯主義在興 起和第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)。 戰(zhàn)后第一次危機(jī) 1948年8月開始至1949年10月結(jié)束。這次危機(jī)是美國經(jīng)過了戰(zhàn)后短暫的繁榮后的突然爆發(fā)。危機(jī) 期間，美國工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)下降了10．1％，失業(yè)率達(dá)到7．9％，道· 瓊斯工業(yè)股票的平均價(jià)格 下降了13．3％。這次危機(jī)是由戰(zhàn)爭時(shí)形成的高速生產(chǎn)慣性同戰(zhàn)后重建時(shí)，國際國內(nèi)市場暫時(shí)縮 小的矛盾造成的，危機(jī)導(dǎo)致了著名的馬歇爾計(jì)劃的出臺(tái)。 七十年代“石油危機(jī)” 1973年，爆發(fā)了第四次中東戰(zhàn)爭，阿拉伯國家運(yùn)用石油武器來對(duì)支持以色列的國家實(shí)行石油禁 運(yùn)，削減石油產(chǎn)量。結(jié)果是石油價(jià)格暴漲，第一次石油危機(jī)爆發(fā)。到了1978年，伊朗發(fā)生政治 局勢(shì)的變換，造成了石油生產(chǎn)的不穩(wěn)定，生產(chǎn)一度從每天600多萬桶降到了70萬桶。這樣，第二 次石油危機(jī)也出現(xiàn)了。 石油危機(jī)的出現(xiàn)，大大影響了西方國家的經(jīng)濟(jì)，尤其是日本。第一次石油危機(jī)， 就馬上使日本 出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條，導(dǎo)致了外匯的大量外流。 八十年代債務(wù)危機(jī) 70年代，拉美國家的債務(wù)迅速膨脹，到了1981年，危機(jī)從墨西哥開始。其到期的公共債務(wù)本息 達(dá)到268．3億美元，墨西哥無力支付本息，要求國外銀行準(zhǔn)許延期 支付，但是遭到拒絕。政府 不得不在1982年夏宣布無限期關(guān)閉兌匯市場，暫停償付 外債等措施，從此爆發(fā)了債務(wù)危機(jī)。其 后，巴西、阿根廷、秘魯?shù)葒乙蚕嗬^告急。 龐大的債務(wù)是世界經(jīng)濟(jì)的包袱，隨時(shí)可以威脅到 國際金融的穩(wěn)定性，如果拉美國家 發(fā)生倒帳，作為債主的西方幾百家大銀行將不堪設(shè)想。 經(jīng)過努力，債務(wù)危機(jī)已經(jīng)不像原先那樣嚴(yán)重，但是還是像一個(gè)定時(shí)炸彈一樣， 隨時(shí)會(huì)危及全球 經(jīng)濟(jì)。 一九八七年金融地震 1987年10月19日，美國的道·瓊斯工業(yè)股票下跌了508點(diǎn)，跌幅為22．6％。全國損失5000億美 元。這一天被稱為“黑色星期一”。 10月20日，倫敦股票市場下跌249點(diǎn)，損失達(dá)11％，約為500億英鎊。香港股票停止交易。巴黎 股票市場下跌9．7％，東京股票市場下跌14．9％。 造成美國股票市場發(fā)生劇烈振蕩的直接原因是金融投機(jī)，導(dǎo)致了股票市場的不穩(wěn)定，美國連年 出現(xiàn)的巨額財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字是引發(fā)這次股票暴跌的罪魁禍?zhǔn)住Ｔ?987年暴跌以前，美國連 續(xù)5次提高利率，投資股票的利潤相對(duì)較低，導(dǎo)致了相當(dāng)一部分資金持有人的投資方向發(fā)生了變 化。 這次股市暴跌，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)有著非常大的影響。首先，使投資者和消費(fèi)者的信 心大受損傷。其 次，股市暴跌引起了債券市場和黃金市場的價(jià)格上漲，同時(shí)使匯率下跌，對(duì)各個(gè)國家之間的經(jīng) 濟(jì)關(guān)系造成了破壞。 一夕之間亞洲告急 1997年7月，泰國中央銀行在無奈之下，宣布放棄實(shí)施14年之久的泰銖與美元掛鉤的匯率體制， 改由市場浮動(dòng)決定匯率。泰銖對(duì)美元的匯率隨即大幅下跌，而由泰銖貶值為序幕的金融風(fēng)暴迅 速席卷東南亞各國，并觸發(fā)了韓國的金融危機(jī)。日本、香港等金融市場和全球股市激烈動(dòng)蕩， 中國經(jīng)濟(jì)也承受了巨大的壓力。 從表面上看，亞洲金融危機(jī)的直接導(dǎo)火索是國際金融投機(jī)商的興風(fēng)作浪。實(shí)際上，導(dǎo)致這場金 融危機(jī)的深層原因則是這些國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失調(diào)；金融調(diào)控不力；經(jīng)常項(xiàng)目赤字過高；過分 依賴外國游動(dòng)資本等眾多原因。 亞洲金融危機(jī)持續(xù)兩年多，是戰(zhàn)后世界規(guī)模最大、影響最深的金融危機(jī)。它使一些國家經(jīng)濟(jì)一 度衰退，世界經(jīng)濟(jì)增長放慢，1998年世界國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率將只達(dá)1997年的將近一半。東 南亞金融危機(jī)造成的區(qū)域性通貨緊縮，以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)都難以 解除。時(shí)至今日，雖然一些國家的經(jīng)濟(jì)開始步出低谷。但是，這些國家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路仍將是 曲折的。