關(guān)于股指期貨的套利機會

【專家解說】：因為股指期貨最后是要按滬深300指數(shù)交割的。也就是到最后交易日，股指期貨應(yīng)該與標(biāo)的指數(shù)基本一致。既然最后這兩個數(shù)字是要一致的。那么在今后這段時間里這兩個數(shù)字也應(yīng)該越來越接近。否則肯定對一方有利。所謂套利就是一頭在股指期貨做空，另一頭買入相應(yīng)數(shù)量滬深300指數(shù)股。這樣到最后交割日理論上你無論如何總歸可以賺到59.3點指數(shù)。當(dāng)然我們這點錢不可能完全按照滬深300指數(shù)配置。但基本是這個意思。比如在股指期貨開一口空倉。相應(yīng)差不多是100萬股票。你就買入100萬元工商銀行、中國石油、中國建筑等等有代表性的滬深300樣本股票。到5月底，如果300指數(shù)漲到3415點了，那么你在期貨里正好平手。而在股票里賺到59點。如果指數(shù)跌到3000點了，那么在股票里你虧損356點，而在股指期貨里賺了415點。結(jié)果還是賺到59點指數(shù)。這就叫“套利”，明白了嗎? 在國外成熟市場。股指期貨這種套利占有很大比例。所以除非在大牛市，一般也就不可能出現(xiàn)我們這么大的升水。當(dāng)然也不會有很大貼水。