電力期貨與期權交易對水電商的風險規(guī)避作用

【摘要】：針對水電廠受電力市場電價波動與來水量不確定性的影響,設計了簡單的水電廠風險管理案例。將期貨與期權的交易模式運用于電力市場中,水電商可以利用期貨的套期保值功能規(guī)避風險,讓購電商和投機商分擔電價風險;水電商也可以通過購買看漲或看跌期權,保證水電廠合約外的剩余電量在期望價格銷售,減少棄水。 【作者單位】： 四川大學能源發(fā)展研究中心 四川大學能源發(fā)展研究中心 四川大學能源發(fā)展研究中心 四川大學能源發(fā)展研究中心
【關鍵詞】： 水電商 風險 期貨 期權 套期保值 電力市場
【基金】：國家自然科學基金重點項目(50539140)
【分類號】：F407.61;F713.35;F224
【正文快照】： 0引言在傳統(tǒng)的電力工業(yè)管理體制下,國家對電價實行嚴格管制,政府統(tǒng)一管理電價。在這樣的硬性控制下,電價的波動很少,發(fā)電商和購電商等幾乎不會面臨電價波動帶來的風險。但是,隨著電力體制向市場化方向改革的推進,電力市場中發(fā)電側上網電價、批發(fā)電價和零售電價將逐步放開,電

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